Prezzo fisso e flottante ridotto

A differenza di molte grandi IPO, SpaceX ha scelto un’offerta a prezzo fisso, invece di una procedura di book-building a prezzo variabile. La documentazione relativa all’operazione indica 555,6 milioni di azioni a 135 dollari ciascuna, per un incasso obiettivo di 75 miliardi .

Alcuni resoconti hanno stimato il ricavato effettivo in 74,4 miliardi di dollari, a seconda delle modalità di regolamento finale; la cifra comunicata più frequentemente resta comunque quella di 75 miliardi .

Gli intermediari avrebbero inoltre un’opzione di 30 giorni per acquistare fino a 83,3 milioni di azioni aggiuntive. Se esercitata interamente, l’opzione potrebbe aggiungere altri 11,2 miliardi di dollari alla raccolta .

La valutazione da 1.770 miliardi si basa su circa 13,08 miliardi di azioni complessive. Di conseguenza, al pubblico verrebbe offerta soltanto una quota di circa 4,2% della società . È questo flottante particolarmente contenuto a consentire a SpaceX di raccogliere una somma record mettendo sul mercato una porzione relativamente piccola del capitale .

Il record di Saudi Aramco è già storia

Il precedente primato apparteneva a Saudi Aramco, che con la quotazione del dicembre 2019 aveva raccolto 29,4 miliardi di dollari . Quel record è rimasto imbattuto per quasi sette anni.

Con una raccolta indicata in 75 miliardi, l’IPO di SpaceX più che raddoppierebbe il risultato della compagnia petrolifera saudita . Il New York Times ha inoltre riferito che il prezzo dell’offerta rappresenterebbe un aumento di oltre il 40% rispetto alla valutazione interna di SpaceX, pari a 1.250 miliardi di dollari all’inizio del 2026 . Il dato segnala quanto forte sia stata, secondo i resoconti disponibili, la domanda per un’azienda specializzata in lanci spaziali e connettività satellitare.

Le banche dietro l’operazione

Un’operazione di queste dimensioni richiede un sindacato bancario molto ampio. Goldman Sachs avrebbe ottenuto il ruolo di lead-left, la posizione principale sulla copertina del prospetto e un’indicazione del ruolo di coordinamento dell’offerta .

Morgan Stanley figura tra le banche capofila e avrebbe anche l’incarico di agente di stabilizzazione, cioè l’intermediario responsabile degli interventi destinati a sostenere l’andamento iniziale del titolo sul mercato secondario .

Tra gli altri principali bookrunner figurano Bank of America, Citigroup e JPMorgan Chase, elencate in ordine alfabetico nel prospetto preliminare . Nel complesso, le istituzioni finanziarie coinvolte come bookrunner sarebbero 23, tra cui anche Wells Fargo e UBS . Secondo quanto riportato da CNBC, il progetto sarebbe stato chiamato internamente Project Apex durante la fase di preparazione .

Il calendario riguarda il 2026

Il calendario riportato dalle fonti si riferisce al 2026, non al 2025. I resoconti pubblicati tra aprile e giugno indicano il 11 giugno come data di fissazione del prezzo e il 12 giugno come giorno previsto per l’avvio delle contrattazioni sul Nasdaq Global Select Market e su Nasdaq Texas; il regolamento dell’offerta sarebbe atteso per il 15 giugno .

La Securities and Exchange Commission, l’autorità statunitense di vigilanza sui mercati, avrebbe dichiarato efficace la registrazione l’11 giugno. Questo è avvenuto un giorno dopo la richiesta della senatrice Elizabeth Warren di rinviare la quotazione, una richiesta che non ha impedito all’operazione di procedere secondo il programma indicato .

Le affermazioni ancora da verificare

Non tutti i numeri e le dichiarazioni circolati attorno all’IPO risultano verificati dalle fonti disponibili. In particolare, non è stato possibile confermare in modo indipendente:

• l’ipotesi di una domanda superiore di oltre quattro volte all’offerta, con più di 250 miliardi di dollari di interesse complessivo e oltre 100 miliardi di ordini da parte degli investitori retail;
• il superamento da parte di Elon Musk della soglia di 1.000 miliardi di dollari di patrimonio personale, che lo renderebbe il primo trilionario riconosciuto ufficialmente;
• le dichiarazioni attribuite alla presidente di SpaceX, Gwynne Shotwell, su una possibile futura fusione con Tesla;
• l’idea che l’IPO di SpaceX sia la prima di tre grandi quotazioni del 2026, insieme a eventuali offerte pubbliche iniziali di OpenAI e Anthropic.

Questi elementi richiedono ulteriori riscontri. I dati centrali sull’offerta — prezzo, numero di azioni, raccolta obiettivo, valutazione e struttura del consorzio bancario — sono invece quelli riportati nella documentazione e nei principali resoconti citati .

Prezzo fisso e flottante ridotto

A differenza di molte grandi IPO, SpaceX ha scelto un’offerta a prezzo fisso, invece di una procedura di book-building a prezzo variabile. La documentazione relativa all’operazione indica 555,6 milioni di azioni a 135 dollari ciascuna, per un incasso obiettivo di 75 miliardi .

Alcuni resoconti hanno stimato il ricavato effettivo in 74,4 miliardi di dollari, a seconda delle modalità di regolamento finale; la cifra comunicata più frequentemente resta comunque quella di 75 miliardi .

Gli intermediari avrebbero inoltre un’opzione di 30 giorni per acquistare fino a 83,3 milioni di azioni aggiuntive. Se esercitata interamente, l’opzione potrebbe aggiungere altri 11,2 miliardi di dollari alla raccolta .

La valutazione da 1.770 miliardi si basa su circa 13,08 miliardi di azioni complessive. Di conseguenza, al pubblico verrebbe offerta soltanto una quota di circa 4,2% della società . È questo flottante particolarmente contenuto a consentire a SpaceX di raccogliere una somma record mettendo sul mercato una porzione relativamente piccola del capitale .

Il record di Saudi Aramco è già storia

Il precedente primato apparteneva a Saudi Aramco, che con la quotazione del dicembre 2019 aveva raccolto 29,4 miliardi di dollari . Quel record è rimasto imbattuto per quasi sette anni.

Con una raccolta indicata in 75 miliardi, l’IPO di SpaceX più che raddoppierebbe il risultato della compagnia petrolifera saudita . Il New York Times ha inoltre riferito che il prezzo dell’offerta rappresenterebbe un aumento di oltre il 40% rispetto alla valutazione interna di SpaceX, pari a 1.250 miliardi di dollari all’inizio del 2026 . Il dato segnala quanto forte sia stata, secondo i resoconti disponibili, la domanda per un’azienda specializzata in lanci spaziali e connettività satellitare.

Le banche dietro l’operazione

Un’operazione di queste dimensioni richiede un sindacato bancario molto ampio. Goldman Sachs avrebbe ottenuto il ruolo di lead-left, la posizione principale sulla copertina del prospetto e un’indicazione del ruolo di coordinamento dell’offerta .

Morgan Stanley figura tra le banche capofila e avrebbe anche l’incarico di agente di stabilizzazione, cioè l’intermediario responsabile degli interventi destinati a sostenere l’andamento iniziale del titolo sul mercato secondario .

Tra gli altri principali bookrunner figurano Bank of America, Citigroup e JPMorgan Chase, elencate in ordine alfabetico nel prospetto preliminare . Nel complesso, le istituzioni finanziarie coinvolte come bookrunner sarebbero 23, tra cui anche Wells Fargo e UBS . Secondo quanto riportato da CNBC, il progetto sarebbe stato chiamato internamente Project Apex durante la fase di preparazione .

Il calendario riguarda il 2026

Il calendario riportato dalle fonti si riferisce al 2026, non al 2025. I resoconti pubblicati tra aprile e giugno indicano il 11 giugno come data di fissazione del prezzo e il 12 giugno come giorno previsto per l’avvio delle contrattazioni sul Nasdaq Global Select Market e su Nasdaq Texas; il regolamento dell’offerta sarebbe atteso per il 15 giugno .

La Securities and Exchange Commission, l’autorità statunitense di vigilanza sui mercati, avrebbe dichiarato efficace la registrazione l’11 giugno. Questo è avvenuto un giorno dopo la richiesta della senatrice Elizabeth Warren di rinviare la quotazione, una richiesta che non ha impedito all’operazione di procedere secondo il programma indicato .

Le affermazioni ancora da verificare

Non tutti i numeri e le dichiarazioni circolati attorno all’IPO risultano verificati dalle fonti disponibili. In particolare, non è stato possibile confermare in modo indipendente:

• l’ipotesi di una domanda superiore di oltre quattro volte all’offerta, con più di 250 miliardi di dollari di interesse complessivo e oltre 100 miliardi di ordini da parte degli investitori retail;
• il superamento da parte di Elon Musk della soglia di 1.000 miliardi di dollari di patrimonio personale, che lo renderebbe il primo trilionario riconosciuto ufficialmente;
• le dichiarazioni attribuite alla presidente di SpaceX, Gwynne Shotwell, su una possibile futura fusione con Tesla;
• l’idea che l’IPO di SpaceX sia la prima di tre grandi quotazioni del 2026, insieme a eventuali offerte pubbliche iniziali di OpenAI e Anthropic.

Questi elementi richiedono ulteriori riscontri. I dati centrali sull’offerta — prezzo, numero di azioni, raccolta obiettivo, valutazione e struttura del consorzio bancario — sono invece quelli riportati nella documentazione e nei principali resoconti citati .