Rally delle borse europee: Vodafone e AstraZeneca volano, il petrolio crolla grazie alla tregua tra USA e Iran

I mercati europei hanno messo a segno un rally potente lunedì 27 luglio 2026, spinti da una combinazione vincente: conti aziendali superiori alle attese e un'ondata di sollievo generale dopo la distensione del conflitto tra Stati Uniti e Iran nel fine settimana, che ha fatto crollare i prezzi del petrolio. La giornata è stata il preludio a una delle settimane più cruciali dell'anno, con un calendario fittissimo di trimestrali dei Big Tech e la decisione sui tassi d'interesse della Federal Reserve in arrivo. Ecco cosa ha mosso i mercati e cosa aspettarsi.

Cosa ha spinto al rialzo i mercati europei lunedì

1. Vodafone: un primo trimestre 2027 eccezionale e guidance al rialzo grazie a Safaricom

Vodafone ha riportato un avvio d'anno fiscale da incorniciare, con ricavi da servizi in crescita organica del 5,2% e un EBITDAaL adjusted organico in aumento del 6,2%, superando le stime degli analisti . I ricavi totali sono saliti di quasi il 10% su base annua, a 10,3 miliardi di euro . La notizia che ha fatto da catalizzatore è stato il completamento dell'acquisizione di una quota aggiuntiva in Safaricom, in Kenya, chiusa il 30 giugno 2026 . Questo ha permesso a Vodafone di alzare immediatamente la guidance per l'intero anno, affermando di aspettarsi di chiudere al limite superiore di entrambe le fasce . I nuovi range di guidance:

• EBITDAaL adjusted: 13,0-13,3 miliardi di euro
• Free cash flow adjusted: 2,6-2,9 miliardi di euro

Questa potente combinazione di trimestre sopra le attese e outlook significativamente migliorato ha fatto schizzare il titolo Vodafone del 4,67% lunedì . Bloomberg e Reuters hanno citato i conti del primo trimestre e la guidance al rialzo come uno dei principali motori di giornata .

2. AstraZeneca: utile oltre le attese e conferma dell'obiettivo da 80 miliardi di dollari

AstraZeneca ha pubblicato i risultati del primo semestre e del secondo trimestre 2026, battendo comodamente le stime sugli utili. I dati chiave:

• Utile netto Q2: 2,51 miliardi di dollari, in rialzo del 2% circa, trainato dalle vendite dei farmaci oncologici di punta
• EPS adjusted (Q2): 2,63 dollari, sopra il consenso di 2,48 dollari
• Ricavi totali primo semestre: in aumento del 9% a tassi di cambio correnti (6% a valuta costante) a 30,67 miliardi di dollari

Fondamentale, l'azienda ha riconfermato l'ambizione di lungo termine di raggiungere 80 miliardi di dollari di ricavi totali entro il 2030, un obiettivo sostenuto dal suo solido portafoglio in oncologia, malattie rare e trattamenti per il dimagrimento . I risultati sono stati accolti bene, con il titolo AstraZeneca che ha chiuso in modesto rialzo lunedì .

3. Il grande catalizzatore macro: la tregua USA-Iran e il crollo del petrolio

Se Vodafone e AstraZeneca hanno guidato i guadagni specifici, il rally delle borse europee è stato alimentato da un evento macro di portata ben maggiore. Nel fine settimana, gli Stati Uniti hanno interrotto la campagna aerea contro l'Iran per la seconda notte consecutiva e l'Iran si è astenuto da ulteriori attacchi, innescando una potente ondata di ottimismo e propensione al rischio sui mercati azionari . Un alto funzionario iraniano ha detto a Reuters che l'Iran avrebbe fermato gli attacchi se gli Stati Uniti avessero fatto lo stesso .

Questa distensione geopolitica ha avuto un effetto immediato e drammatico sui prezzi del petrolio:

• L'indice paneuropeo STOXX 600 è salito di quasi l'1%
• Il FTSE 100 è cresciuto dello 0,5% circa, toccando il livello più alto da inizio marzo
• Il Brent è crollato di oltre il 5% a circa 91,80 dollari al barile, alleviando le pressioni inflazionistiche e sostenendo il sentiment generale

I prossimi eventi chiave USA che i mercati stanno monitorando

Archiviato il rally di lunedì, l'attenzione è ora concentratissima sul calendario americano, dove quattro rapporti trimestrali delle "Magnifiche Sette" e una decisione sui tassi della Federal Reserve si concentrano nella stessa settimana .

Trimestrali Big Tech (questa settimana)

I risultati di quattro dei giganti tecnologici mondiali sono attesi come il principale motore di mercato per il resto della settimana, all'indomani del deludente rapporto di Alphabet . Gli investitori analizzeranno con attenzione la spesa in conto capitale per l'AI, la crescita dei ricavi dal cloud e la resilienza dei margini .

Azienda	Pubblicazione	Cosa aspettarsi
Microsoft (MSFT)	Mercoledì 29 luglio	Scrutinio della spesa per AI; Microsoft potrebbe aumentare il capex 2026 verso i 238 miliardi di dollari
Meta Platforms (META)	Mercoledì 29 luglio	Focus sui piani di spesa per AI e sulle tendenze della pubblicità digitale
Amazon (AMZN)	Giovedì 30 luglio	Crescita dei ricavi e continui massicci investimenti in infrastrutture cloud e AI
Apple (AAPL)	Giovedì 30 luglio	Stime di ricavi per circa 108,9 miliardi di dollari; il titolo ha chiuso al massimo storico di 333 dollari il 24 luglio

Decisione sui tassi d'interesse della Federal Reserve

Il Federal Open Market Committee (FOMC) annuncerà la sua ultima decisione di politica monetaria, un evento centrale per i mercati globali.

• Decisione FOMC: Mercoledì 29 luglio
• Conferenza stampa: Giovedì 30 luglio
• Consenso: La Fed dovrebbe mantenere i tassi invariati nel range 3,50%–3,75%
• Incertezza residua: Sebbene la stabilità sia l'ipotesi di base, persistono alcuni dubbi. Al 23 luglio, i futures sui tassi d'interesse mostravano che la probabilità di un rialzo di 25 punti base era prezzata da alcuni trader a circa il 31,5%, in forte aumento dal 12,8% della settimana precedente .

Rischi ancora in agguato: petrolio e dazi USA

Nonostante il rally di sollievo, rischi significativi restano all'orizzonte e potrebbero cambiare le traiettorie di mercato.

• Prezzi del petrolio: Sebbene il Brent sia calato bruscamente lunedì, resta elevato a circa 91,80 dollari al barile . Una ripresa delle ostilità tra USA e Iran potrebbe farli impennare di nuovo, reintroducendo pressioni inflazionistiche .
• Dazi USA: Il contesto macroeconomico generale include l'incertezza persistente sulla politica tariffaria americana. Questo rimane un vento contrario costante per il sentiment del commercio globale e le prospettive aziendali, sebbene non sia stato il principale motore del mercato lunedì .

In sintesi, il rally europeo di lunedì è stata una potente "doppia spinta": solidi risultati aziendali da Vodafone e AstraZeneca si sono sommati a un rally di sollievo geopolitico trainato dal crollo del petrolio. Tuttavia, l'attenzione del mercato è già tutta rivolta a ciò che conta di più per il resto della settimana: l'esito della riunione della Fed e la nuova ondata di trimestrali dei Big Tech.