Cina: via libera ai colossi AI per acquistare chip Nvidia H200, ma con il freno a mano tirato

Per sette mesi, il percorso dei chip Nvidia H200 verso la Cina è stato un intreccio di approvazioni, blocchi e inversioni di rotta. A gennaio 2026 gli Stati Uniti hanno dato il via libera. Il giorno dopo, la dogana cinese ha chiuso le porte. Pechino ha poi concesso approvazioni condizionate ai suoi colossi tech — ma nessun chip è mai stato spedito. Ora, a luglio 2026, la Cina si prepara a lasciarne entrare un numero limitato, riconoscendo una realtà dolorosa: i suoi chip domestici non tengono il passo. Ecco la cronologia completa e verificata.

Il via libera all'esportazione USA (13 gennaio 2026)

Il 13 gennaio 2026, il Bureau of Industry and Security (BIS) dell'amministrazione Trump ha pubblicato una norma che modifica la politica di licenza per il chip H200 di Nvidia (e gli equivalenti AMD MI325X), passando da una presunzione di diniego a una revisione caso per caso per le esportazioni verso la Cina, di fatto aprendo la strada alle vendite ^BRT. La norma stabiliva che le spedizioni verso la Cina non potessero superare la metà del volume di vendite sul mercato interno USA ^TV.

Il blocco immediato della dogana cinese (14 gennaio 2026)

Il giorno successivo, il 14 gennaio, i funzionari della dogana cinese hanno comunicato agli agenti che i chip H200 non potevano essere importati, in diretta contraddizione con l'approvazione USA. I regolatori cinesi hanno anche tenuto riunioni con le aziende tech locali per sconsigliare gli acquisti ^R. Si crea subito una situazione di stallo: gli USA avevano autorizzato le esportazioni, ma Pechino ne bloccava l'ingresso.

Le approvazioni condizionate di Pechino (fine gennaio 2026)

Nonostante il blocco doganale, nelle settimane successive le autorità cinesi hanno segnalato un cambiamento:

• 23 gennaio: funzionari cinesi hanno detto ad Alibaba e ad altri grandi gruppi tech di preparare gli ordini per gli H200, suggerendo che l'approvazione formale fosse imminente ^B.
• 28 gennaio: la Cina ha dato il via libera a ByteDance, Alibaba e Tencent per importare un primo lotto di "diverse centinaia di migliaia" di chip H200 ^R.
• 30 gennaio: la Cina ha approvato in via condizionale DeepSeek per l'acquisto di H200, con termini normativi ancora in fase di definizione ^R.

Stallo prolungato — nessuna spedizione effettiva

Nonostante queste approvazioni, per mesi nessun chip H200 è stato effettivamente spedito:

• A marzo 2026, Nvidia ha dichiarato di aver ottenuto una licenza USA per solo "piccole quantità" verso la Cina, ha sospeso la produzione di H200 destinati alla Cina e ha spostato la capacità produttiva di TSMC sui suoi chip di nuova generazione Vera Rubin ^R.
• Entro il 14 maggio 2026, gli USA avevano autorizzato circa 10 aziende cinesi (tra cui Alibaba, Tencent, ByteDance) e avevano abilitato Lenovo e Foxconn come distributori — ma ancora nessuna spedizione di H200 era avvenuta a causa delle persistenti obiezioni di Pechino ^R. Un'analisi del Brookings (giugno 2026) riassumeva la situazione: "Trump ha approvato un chip Nvidia per la vendita in Cina. Pechino non lo vuole" ^B.

Ultimo sviluppo — L'inversione di rotta di Pechino (8-9 luglio 2026)

L'8 luglio 2026, The Information ha riportato — e Reuters ha confermato — che la Cina ora intende permettere ai migliori player dell'AI di acquistare un numero limitato di chip Nvidia H200 ^R. Dettagli chiave:

• I funzionari cinesi hanno comunicato ad Alibaba, ByteDance, DeepSeek e Tencent che possono ora acquistare quantità limitate ^R.
• Le aziende devono richiedere un'autorizzazione specificando il numero di chip e il motivo dell'acquisto, con un possibile tetto totale inferiore a 200.000 unità — ben al di sotto delle ambizioni iniziali ^S.
• La svolta è motivata da una grave carenza di chip AI in Cina, poiché le alternative domestiche (i chip Ascend di Huawei) hanno faticato a eguagliare le prestazioni di Nvidia su larga scala ^RS.

Contesto: alternative domestiche e la spinta di Huawei

Nel corso del 2026, Pechino ha promosso simultaneamente i chip domestici, in particolare la serie Ascend di Huawei, come scudo strategico. Tuttavia, l'offerta interna cinese ha sofferto di problemi di resa e prestazioni, e il divario con l'H200 di Nvidia ha apparentemente forzato questa parziale riapertura alle forniture estere ^BU.

Scala degli ordini: oltre 2 milioni ordinati contro circa 700.000 disponibili

Le notizie del 31 dicembre 2025 / 1 gennaio 2026 delineano il massiccio squilibrio tra domanda e offerta:

• Le aziende tech cinesi (tra cui Alibaba, ByteDance, Tencent e altre) avevano piazzato ordini per oltre 2 milioni di chip H200 per la consegna nel 2026 ^R.
• Nvidia in quel momento aveva in magazzino solo circa 700.000 unità ^R.
• Nvidia aveva fissato il prezzo delle varianti H200 offerte ai clienti cinesi a circa 27.000 dollari per chip ^R.
• Nvidia si era rivolta a TSMC per aumentare la produzione a partire dal secondo trimestre 2026 per cercare di colmare il gap, ma restava incerto quanti potessero essere effettivamente consegnati a causa dell'impasse normativo ^R.

Dato chiave: A 27.000 dollari per chip, 2 milioni di unità varrebbero circa 54 miliardi di dollari in ordini potenziali, contro circa 18,9 miliardi di dollari per le 700.000 unità disponibili ^R.

Le misure di protezione di Nvidia

Di fronte all'incertezza normativa, Nvidia ha preso una decisione insolita. A gennaio 2026, è emerso che l'azienda richiedeva ai suoi clienti cinesi il pagamento anticipato totale per gli ordini H200, senza possibilità di cancellazione, rimborso o modifica — una misura per proteggersi dall'imprevedibilità del processo di approvazione di Pechino ^R.

Riepilogo

La saga dell'H200 è stata una catena di segnali contraddittori: gli USA hanno approvato le esportazioni a gennaio, la dogana cinese le ha immediatamente bloccate, Pechino ha emesso approvazioni condizionate a specifiche aziende, per mesi non si sono registrate spedizioni fisiche, e solo ora (luglio 2026) la Cina si prepara a permettere acquisti limitati — ma con tetti rigidi. Nel frattempo, le aziende cinesi avevano ordinato oltre 2 milioni di chip H200 a circa 27.000 dollari ciascuno, a fronte di una disponibilità di circa 700.000 unità, e questo divario ha portato Pechino a una svolta riluttante, mentre continua a spingere su alternative domestiche come i chip di Huawei.