Ethereum rimbalza sopra i 1.700$: il report sul lavoro, i flussi ETF e i livelli tecnici

Flussi istituzionali: gli ETF spot tornano in positivo

Gli ETF spot su Ethereum quotati negli Stati Uniti hanno registrato un afflusso netto di 29,1 milioni di dollari il 2 luglio, guidato dal prodotto ETHA di BlackRock (+29,7 milioni di dollari). Si tratta del secondo giorno consecutivo di afflussi positivi dopo un lungo periodo di magra ^BBC. Gli afflussi netti cumulativi su tutti e nove gli ETF spot su ETH hanno superato 1,5 miliardi di dollari dal loro lancio nel luglio 2024, segnalando una lenta ma graduale ripresa della domanda istituzionale, nonostante la persistente debolezza del prezzo di ETH ^C. L'unico deflusso è stato registrato da Grayscale ETHE (2,7 milioni di dollari), suggerendo più una rotazione di capitale guidata dalle commissioni che un diffuso atteggiamento di avversione al rischio ^C.

Posizionamento tecnico: rimbalzo dal supporto pluriennale

ETH era sceso a circa 1.500$-1.550$ a metà-fine giugno, un livello che diversi analisti avevano segnalato come un supporto critico di lungo termine ^TB. Il prezzo ha superato una trendline discendente di breve termine vicino a 1.550$ a metà giugno e successivamente ha testato la zona di resistenza tra 1.694$ e 1.700$ ^TBC. Il catalizzatore macroeconomico dei primi di luglio ha infine permesso il breakout. L'analisi ondulatoria di FxPro (2 luglio) ha confermato che ETH è rimbalzato dal forte supporto a 1.500$ con uno Stochastic giornaliero in ipervenduto, puntando alla prossima resistenza a 2.000$ ^F.

Livelli di resistenza e supporto chiave

Livelli di supporto:

• 1.550$-1.555$ — Supporto di breve termine dai minimi di giugno; qui si è verificato un rimbalzo con lo Stochastic giornaliero in ipervenduto ^TF
• 1.500$ — Supporto strutturale pluriennale; il rimbalzo da questo livello ha innescato il rally attuale ^F

Dati sui derivati (al 3-4 luglio 2026)

• Open interest aggregato dei futures perpetui: 19,31 miliardi di dollari su 37 piattaforme, con Binance la più attiva con un volume di 10,74 miliardi di dollari e un open interest di 4,11 miliardi di dollari in 24 ore ^L
• I dati di CoinGlass mostrano un open interest di ETH a circa 24,85 miliardi di dollari su base derivativa più ampia, con il prezzo a 1.758,33$ (+1,91% nella giornata) ^C
• I tassi di funding variano da -9,50 bps a +7,90 bps tra le varie piattaforme, un valore quasi neutro che indica una leva bilanciata e non eccessivamente orientata al rialzo ^L
• Il rapporto Long/Short si attesta a 0,9685 (leggermente orientato allo short) sui mercati perpetui al 1° luglio, suggerendo un posizionamento cauto tra i trader con leva ^C
• All'inizio di giugno, l'open interest era sceso a un minimo plurisettimanale di 13,64 milioni di ETH, poiché i trader con leva avevano ridotto il rischio dopo che ETH era sceso sotto 1.800$ ^M. L'attuale recupero dell'OI suggerisce un certo rientro con leva, ma il volume rimane contenuto rispetto ai rally precedenti.

Segnali tecnici e avvertenze

• Struttura ribassista intatta sui timeframe superiori: Le medie mobili a 50 e 200 giorni sono entrambe in discesa e il prezzo rimane al di sotto di esse, segnalando che il trend di lungo termine è ancora ribassista ^FC
• Gli indicatori MACD e Aroon erano ribassisti a metà giugno, con i venditori ancora in controllo anche quando il prezzo si avvicinava a 1.700$ ^B
• L'analisi ondulatoria di FxPro (2 luglio) suggerisce un rimbalzo di contro-tendenza all'interno di un trend ribassista più ampio, puntando a 2.000$ ^F.
• Accumulo da parte dei grandi detentori: BitMine ha comprato 126.971 ETH durante la debolezza di giugno, portando il suo tesoro a 5,54 milioni di token, un segnale di convinzione dei grandi operatori a prezzi depressi ^B. Tuttavia, l'utilizzo della rete continua a diminuire, creando una divergenza tra i fondamentali on-chain e il prezzo ^B.

In conclusione

Il rimbalzo di inizio luglio sopra 1.700$ è stato un classico rally di sollievo guidato dalla macroeconomia: un rapporto sull'occupazione peggiore del previsto + afflussi in ripresa sugli ETF + un rimbalzo tecnico da un supporto pluriennale. Le prospettive immediate dipendono dalla capacità di ETH di mantenersi sopra il livello di 1.700$, ora passato da resistenza a supporto. Un fallimento potrebbe portare a un nuovo test della zona dei 1.550$, mentre una tenuta efficace aprirebbe un percorso verso 2.000$. Tuttavia, la tendenza strutturale rimane ribassista finché il prezzo scambia al di sotto delle medie mobili a 50 e 200 giorni in calo e l'attività sulla rete continua a contrarsi.