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Più chip in arrivo, ma la carenza di memoria non finirà presto
Nel terzo trimestre 2026 i prezzi contrattuali di DRAM e NAND sono aumentati di quasi il 20% su base trimestrale, secondo Bernstein. AMD ha già aumentato le forniture nel 2026 e punta a un ulteriore forte incremento nel 2027, ma la capacità produttiva va coordinata lungo tutta la filiera.
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Key takeaways
- Nel terzo trimestre 2026 i prezzi contrattuali di DRAM e NAND sono aumentati di quasi il 20% su base trimestrale, secondo Bernstein.
- AMD ha già aumentato le forniture nel 2026 e punta a un ulteriore forte incremento nel 2027, ma la capacità produttiva va coordinata lungo tutta la filiera.
- Samsung prevede che la carenza si aggravi nel 2027 e continui nel 2028; non è invece chiaro quando arriverà un sollievo nel 2029.
AI Prompt
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I prezzi delle memorie e le previsioni dei produttori raccontano la stessa storia: la domanda legata all’intelligenza artificiale sta mettendo sotto pressione la filiera, e la carenza potrebbe durare più a lungo degli aumenti di produzione annunciati da AMD. Bernstein ha riferito che nel terzo trimestre del 2026 i prezzi contrattuali di DRAM e NAND convenzionali sono saliti di quasi il 20% rispetto al trimestre precedente. Samsung, invece, prevede una situazione ancora più tesa nel 2027 e carenze fino al 2028. 6
Il problema non è soltanto produrre più processori. I sistemi per l’IA hanno bisogno anche di memoria — compresa quella ad alta larghezza di banda, o HBM — e di capacità per realizzare wafer, confezionare i chip e produrre i substrati. Se uno solo di questi passaggi resta indietro, il resto della catena non può compensare facilmente.
Perché l’aumento di AMD potrebbe non bastare
L’amministratrice delegata di AMD, Lisa Su, ha dichiarato che l’azienda ha aumentato le forniture nel corso del 2026 e intende incrementarle in modo significativo anche nel 2027. Per ampliare la produzione di CPU e GPU destinate alla domanda di IA, AMD sta lavorando con partner della filiera, tra cui Foxconn e TSMC, e cerca di assicurarsi anche le forniture di memoria. 17
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La pianificazione, ha spiegato Su, si estende ormai da tre a cinque anni. Wafer, packaging e substrati devono essere disponibili in modo coordinato: aggiungere capacità in una sola fase non risolve il collo di bottiglia se mancano gli altri componenti o le lavorazioni necessarie. 18 Anche la memoria ad alta larghezza di banda è parte della sfida per i sistemi di IA.
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Samsung prevede una carenza fino al 2028
Durante la presentazione dei risultati di luglio 2026, Samsung ha previsto che la carenza di chip si aggraverà nel 2027 e proseguirà nel 2028. Si tratta di una previsione aziendale, non di una data certa per il ritorno alla normalità: le informazioni disponibili non chiariscono quando la situazione potrebbe migliorare dopo il 2028.
Samsung ha firmato accordi di fornitura a lungo termine con cinque grandi clienti del settore dei data center e punta a destinare a questi contratti il 60–70% della propria capacità produttiva. È un obiettivo, non la conferma che quella quota sia già interamente vincolata. Gli accordi aiutano i clienti a garantirsi le forniture in anticipo, ma da soli non aumentano la quantità di memoria prodotta.
Prezzi in crescita, anche se più lentamente
L’aumento di quasi il 20% registrato da DRAM e NAND nel terzo trimestre mostra quanto la scarsità stia già incidendo sui prezzi. Bernstein si aspetta altri rincari, pur prevedendo che possano rallentare: i limiti di prezzo previsti in alcuni contratti a lungo termine e l’arrivo graduale di nuova capacità possono ridurre lo spazio per ulteriori aumenti. 5
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Un ritmo di crescita più lento non significa necessariamente che la carenza sia finita. I prezzi possono continuare a salire anche se l’incremento da un trimestre all’altro si riduce. Bernstein si aspetta che domanda e offerta restino tese nel 2027, con una normalizzazione che inizi nel 2028. 3
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Le possibili ricadute su PC e smartphone
I data center per l’IA competono per memoria e capacità produttiva con altri settori. Se i produttori destinano più risorse ai server, anche la disponibilità di memorie convenzionali può restare limitata; secondo le notizie riprese da TrendForce, i produttori di elettronica di consumo faticano già ad assorbire i costi più alti. 1
Questo può creare pressioni sui costi di PC, telefoni e altri dispositivi. Le informazioni disponibili, però, non indicano quanto gli eventuali rincari verranno trasferiti ai consumatori: il segnale più chiaro, per ora, riguarda la pressione sui prezzi delle memorie, non una previsione precisa sui prezzi al dettaglio.
In sintesi
L’aumento di produzione previsto da AMD per il 2027 è una risposta alla forte domanda di prodotti per l’IA, ma non basta da solo a sciogliere i nodi dell’intera filiera. I prezzi di DRAM e NAND sono già aumentati e Samsung prevede vincoli di fornitura fino al 2028. Quando arriverà un sollievo, soprattutto oltre quella data, resta incerto. 6
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Nel terzo trimestre 2026 i prezzi contrattuali di DRAM e NAND sono aumentati di quasi il 20% su base trimestrale, secondo Bernstein.
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Nel terzo trimestre 2026 i prezzi contrattuali di DRAM e NAND sono aumentati di quasi il 20% su base trimestrale, secondo Bernstein. AMD ha già aumentato le forniture nel 2026 e punta a un ulteriore forte incremento nel 2027, ma la capacità produttiva va coordinata lungo tutta la filiera.
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Samsung prevede che la carenza si aggravi nel 2027 e continui nel 2028; non è invece chiaro quando arriverà un sollievo nel 2029.
Sources
investing.comMemory chip prices rise nearly 20% in Q3 as shortages continue: Bernstein By Investing.com
reuters.comAMD plans to substantially increase supply in 2027, CEO ...
finance.yahoo.comAMD Plans Substantial Chip Supply Increase in 2027 as AI ...
trendforce.com[News] AMD's Lisa Su Visits TSMC, AI Supply Chain ...