L’IA cambia il mercato dei condensatori MLCC: perché Samsung può alzare i prezzi

L’IA sta cambiando le priorità di chi produce condensatori ceramici multistrato, o MLCC: componenti presenti in molti dispositivi elettronici, compresi i server per l’intelligenza artificiale. I produttori stanno destinando più capacità ai modelli di maggior valore per queste applicazioni. Così l’offerta dei componenti più comuni può restringersi anche se la domanda di smartphone, PC e altri prodotti tradizionali resta debole.310

Meno capacità per i prodotti comuni

Secondo TrendForce, produttori giapponesi e coreani stanno spostando la produzione dagli MLCC X5R di fascia consumer verso gli X6S e X7R usati nelle applicazioni IA.3 La logica ricorda quella delle memorie ad alta larghezza di banda: quando i prodotti per l’IA hanno la priorità, rimane meno capacità per quelli convenzionali. È un cambiamento nel mix produttivo, non la prova di una ripresa generalizzata dell’elettronica di consumo.310

La pressione si vede negli ordini. A fine giugno 2026, TrendForce rilevava un rapporto book-to-bill di 1,30 per Murata, 1,31 per Samsung Electro-Mechanics e 1,25 per Taiyo Yuden.12 Il rapporto confronta i nuovi ordini con il valore fatturato: sopra 1, gli ordini crescono più rapidamente delle fatturazioni. Non indica, invece, la quota di capacità produttiva indisponibile.12

Murata si ritira da alcuni codici, non da intere gamme

Murata ha comunicato ai clienti l’intenzione di interrompere la produzione di codici selezionati in nove serie di MLCC, utilizzati in prodotti di consumo e industriali e, in parte, nel settore automobilistico. Non significa che tutti i componenti di quelle serie spariranno. Secondo le ricostruzioni, gli ultimi ordini saranno accettati a marzo 2028 e le ultime consegne avverranno a marzo 2029: la transizione sarà quindi graduale.810

Va distinta la revisione del portafoglio prodotti attribuita a Murata dall’interpretazione del settore, che collega le scelte di capacità alla domanda per l’IA. Le informazioni disponibili non dimostrano che Murata abbia indicato l’IA come motivo esplicito di ogni interruzione.810 Inoltre, i clienti hanno tempo per qualificare alternative e Samsung stessa privilegia i prodotti di fascia alta: non c’è motivo di considerare quei ritiri una fonte immediata e quantificabile di ordini sostitutivi per Samsung.38

Prezzi previsti e forniture già prenotate

Per il quarto trimestre 2026, TrendForce prevede aumenti medi del 25–30% per gli X5R forniti direttamente ai produttori di dispositivi e ai loro partner manifatturieri, e del 10–20% per gli X6S destinati ai server IA. Sono stime: i prezzi effettivi dipenderanno dalle trattative con i clienti.2

Un altro segnale arriva dai contratti. Nel 2026 Samsung Electro-Mechanics ha comunicato tre accordi di fornitura di MLCC per complessivi 1.821,3 miliardi di won, con consegne a partire dal 2027.2 Il maggiore, annunciato il 1° settembre, vale 1.072,2 miliardi di won e riguarda MLCC per i server IA di un cliente tecnologico globale non identificato, da fornire per tutto il 2027. TrendForce lo indica come il più grande singolo accordo di lungo termine per MLCC dell’azienda.6

Questi contratti mostrano che alcuni clienti stanno assicurandosi forniture future; da soli, però, non dimostrano che l’intero mercato sia passato dagli acquisti secondo necessità agli impegni annuali.26 Il maggiore potere negoziale di Samsung poggia dunque sulla disponibilità più stretta, sugli ordini superiori alle fatturazioni e sui contratti futuri, non sull’ipotesi che tutti i clienti di Murata cambino subito fornitore. L’esito delle trattative per il quarto trimestre dirà quanto degli aumenti previsti si tradurrà in prezzi effettivi.2312