L’Europa da 24.000 miliardi di euro scardina Visa e Mastercard: euro digitale, Wero e la sovranità dei pagamenti

Fasi Completate

• Fase di indagine (ottobre 2021 – ottobre 2023): Definizione del concetto, esplorazione tecnica e proposta di progettazione .
• Fase preparatoria (novembre 2023 – ottobre 2025): Sviluppo del regolamento, specifiche tecniche e coinvolgimento del mercato .
• Fase attuale (da novembre 2025): Preparativi in corso incentrati sul progresso della preparazione tecnica, l'approfondimento del coinvolgimento del mercato e il supporto al processo legislativo .

Progressi Legislativi

• Il Regolamento sull'euro digitale è in fase di negoziazione tra il Parlamento Europeo, i governi dell'UE e la Commissione Europea.
• Nel giugno 2026, la BCE ha ottenuto un fondamentale sostegno parlamentare: i deputati hanno votato per avviare i negoziati di trilogo con i governi dell'UE .
• L'ipotesi di lavoro in tutte le istituzioni dell'UE è che i co-legislatori adotteranno il Regolamento nel corso del 2026 .

Programma Pilota e Obiettivo di Emissione

• Nel luglio 2026, la BCE ha selezionato 36 fornitori di servizi di pagamento da tutta l'area dell'euro per partecipare a un progetto pilota per l'euro digitale, inclusi alcuni dei più grandi istituti finanziari della zona .
• Il progetto pilota si svolgerà presso la BCE e diverse banche centrali nazionali dell'Eurosistema, testando la funzionalità tecnica, i processi operativi e l'esperienza utente .
• Si prevede che un progetto pilota di 12 mesi inizi nella seconda metà del 2027, con possibili transazioni iniziali già a metà 2027 .
• Una potenziale prima emissione dell'euro digitale è prevista per il 2029, subordinata all'adozione del Regolamento nel 2026 . La BCE ha dichiarato che deciderà se emettere un euro digitale solo dopo l'adozione della legislazione .
• Nel luglio 2026, la BCE ha anche pubblicato la versione 0.91 del regolamento dell'euro digitale, incorporando il feedback di una vasta consultazione di mercato .

Iniziative Private di Pagamento Europee: Wero e l'Alleanza EuroPA

Mentre l'euro digitale è ancora in fase di sviluppo, le alternative del settore privato sono già attive e in rapida crescita.

Wero: Il Portafoglio Digitale Europeo

Wero è il portafoglio digitale consumer realizzato dall'European Payments Initiative (EPI), un consorzio di 16 banche europee fondatrici e fornitori di servizi di pagamento . Opera sui binari SEPA Instant Credit Transfer — infrastruttura bancaria dell'UE completamente indipendente dalle reti di carte statunitensi .

Traguardi chiave per Wero:

• Lanciato a luglio 2024 in Germania; ora attivo in Germania, Francia, Belgio e Lussemburgo .
• 43,5 milioni di utenti registrati a settembre 2025 .
• In espansione nei Paesi Bassi nel 2026, con la migrazione dal sistema iDEAL .
• Funzioni di pagamento per e-commerce aggiunte dalla fine del 2025 in poi, con pagamenti NFC in negozio previsti per il 2026-2027 .
• Supportato da grandi banche tra cui Deutsche Bank, ING, BNP Paribas e ABN AMRO .

La Rete dell'Alleanza Europea per i Pagamenti (EuroPA)

Il 2 febbraio 2026, l'EPI ha firmato un Memorandum of Understanding con l'Alleanza EuroPA, un consorzio che collega Bizum (Spagna), Bancomat (Italia), SIBS (Portogallo) e il sistema nordico Vipps MobilePay .

• L'accordo collega circa 130 milioni di utenti in 13 paesi in un'unica rete di pagamento interoperabile .
• Crea, per la prima volta, un'alternativa domestica paneuropea credibile a Visa e Mastercard su larga scala .
• La piattaforma combinata ha il potenziale per raggiungere fino a 380 milioni di utenti in 15 paesi europei .

Come le Iniziative Private Integrano l'Euro Digitale

Le iniziative private come Wero e EuroPA non sono in competizione con l'euro digitale — sono pezzi complementari di una strategia più ampia :

• Le iniziative private colmano il divario immediato: Forniscono un'infrastruttura di pagamento istantaneo di proprietà europea ora, mentre l'euro digitale è ancora lontano dall'essere emesso .
• Canali di distribuzione condivisi: L'euro digitale è progettato per essere offerto tramite intermediari del settore privato — banche e fornitori di servizi di pagamento — lo stesso ecosistema in cui operano Wero e EuroPA .
• Approvazione della BCE: La BCE ha dichiarato esplicitamente che le soluzioni di pagamento del settore privato e l'euro digitale sono complementari: le iniziative private gestiscono l'innovazione dei pagamenti quotidiani, mentre l'euro digitale fornisce un'ancora di moneta della banca centrale senza rischio e universalmente accessibile per l'intero sistema .
• Integrazione pianificata: L'EPI ha indicato la volontà di integrare l'euro digitale nel wallet Wero, creando un livello di pagamento europeo unificato che ridurrebbe l'onere di implementazione per le banche .

Perché Ridurre la Dipendenza da Visa e Mastercard è una Questione di Sovranità

L'UE tratta questa come una questione di sovranità finanziaria per diverse ragioni interconnesse:

Dipendenza Strutturale

Visa e Mastercard processano circa il 61% di tutti i pagamenti con carta nell'area dell'euro e quasi tutte le transazioni transfrontaliere con carta . I sistemi di pagamento al dettaglio europei sono strutturalmente dipendenti dalle reti di carte e dai fornitori ICT/cloud con sede negli Stati Uniti . Uno studio del Parlamento Europeo del 2025 ha concluso che questa continua dipendenza "rappresenta una vulnerabilità strutturale sia per le banche europee che per la sovranità finanziaria dell'Unione" . Lo studio valuta che un euro digitale, se ampiamente adottato, potrebbe ridurre la dipendenza dalle reti di pagamento estere nel lungo termine .

Vulnerabilità Geopolitica

I leader dell'UE ora considerano questa dipendenza un rischio che l'Europa non può più ignorare, data la possibilità che l'infrastruttura di pagamento controllata dagli Stati Uniti possa essere trasformata in un'arma geopolitica in un momento di rapporti transatlantici incrinati . Il membro del comitato esecutivo della BCE Piero Cipollone ha avvertito: "Se perdiamo il controllo del nostro denaro, perdiamo il controllo del nostro destino economico" . La presidente della BCE Christine Lagarde ha anche dichiarato che l'Europa ha bisogno del proprio sistema di pagamento digitale "con urgenza", avvertendo che praticamente tutti i pagamenti con carta e mobile europei attualmente fluiscono attraverso infrastrutture non europee .

Autonomia Strategica, Non Solo Risparmio sui Costi

La spinta per la sovranità dei pagamenti fa parte di una più ampia strategia dell'UE per l'autonomia economica e finanziaria . Come descritto da Reuters, l'euro digitale è "essenzialmente una versione elettronica del contante volta a rendere la zona euro meno dipendente dalle carte di credito statunitensi" . Un rapporto del giugno 2026 ha notato che la tempistica è guidata da "rapporti transatlantici incrinati" . La commissione per i problemi economici e monetari del Parlamento Europeo ha approvato l'euro digitale nel giugno 2026 specificamente "mentre l'UE cerca di ridurre la sua dipendenza dai sistemi di pagamento controllati dagli Stati Uniti" .

Un Futuro Unificato per i Pagamenti Europei

L'ambizione è chiara: entro il 2030, i consumatori e le imprese europee dovrebbero essere in grado di effettuare pagamenti istantanei a basso costo interamente all'interno di infrastrutture di proprietà dell'UE — sia attraverso un wallet privato come Wero che attraverso l'euro digitale pubblico. I due sistemi sono progettati per funzionare insieme, con l'EPI che già pianifica di integrare l'euro digitale quando sarà lanciato . Come ha affermato un'analisi, l'accordo EuroPA del febbraio 2026 "per la prima volta dà all'Europa un'alternativa domestica credibile a Visa e Mastercard su larga scala" .