Ordini globali di turbine a gas da record: 38 GW nel Q2 2026. L'IA e i data center alla guida della corsa all'energia

Il portafoglio ordini di turbine a gas di GE Vernova ha raggiunto un record di 116 GW alla fine del Q2 2026, in aumento rispetto ai 100 GW del Q1 2026 . Circa il 20% della domanda di turbine a gas proviene ora direttamente da clienti del settore data center, mentre il resto arriva dalle utility tradizionali . Siemens Energy ha riportato ordini per i servizi gas per 8,9 miliardi di euro (77 turbine, ~12 GW) nel suo Q2 dell'anno fiscale 2026 e ha alzato le previsioni per le aggiunte annuali globali di turbine a gas a 110-120 GW per i prossimi anni .

Fattori trainanti

Domanda dai data center AI. Il motore principale è il crescente consumo di elettricità da parte dei data center dedicati all'intelligenza artificiale. JPMorgan, Siemens Energy e GE Vernova citano tutti le esigenze energetiche derivanti dall'AI come il catalizzatore principale . L'Agenzia Internazionale per l'Energia (IEA) stima che il consumo globale di elettricità dei data center raddoppierà, passando da circa 485 TWh nel 2025 a quasi 950 TWh entro il 2030, con il solo consumo energetico dei data center AI aumentato del 50% nel 2025 .

Vincoli nella catena di approvvigionamento e aumento dei costi. La domanda ha sopraffatto la capacità produttiva:

• I prezzi delle turbine a gas sono aumentati di circa il 300% in tre anni . Bloomberg ha riportato ad aprile 2026 che i prezzi delle turbine avrebbero raggiunto circa 600 dollari per kilowatt entro la fine del 2027, con un incremento del 195% rispetto al 2019 .
• Gli ordini globali di turbine a gas hanno raggiunto circa 110 GW entro la fine del 2025, ma la capacità produttiva totale è di soli 60-70 GW all'anno, creando un grave squilibrio tra domanda e offerta .
• La grave carenza di offerta ha allungato i tempi di consegna, costringendo gli sviluppatori a formare partnership e ad adattare le strategie di finanziamento dei progetti per assicurarsi la fornitura di turbine .
• Le utility tradizionali vengono messe da parte mentre i giganti del web (Microsoft, Meta, Google, OpenAI) fanno la fila per accaparrarsi le unità .

Elettrificazione generale. Oltre ai data center, l'elettrificazione in corso dei trasporti, degli edifici e dell'industria sta esercitando una pressione strutturale al rialzo sulla domanda di elettricità .

Contesto generale

Crescita record della domanda di elettricità. Il consumo di energia elettrica negli Stati Uniti ha raggiunto il secondo record annuale consecutivo nel 2025, e l'EIA (Energy Information Administration) prevede ulteriori record nel 2026 e 2027, spinti dai data center AI e dall'elettrificazione . L'EIA definisce questo periodo come il più forte ciclo di crescita della domanda in quattro anni dal 2000 . Si prevede che il carico elettrico degli Stati Uniti cresca dell'1,9% nel 2026 e del 2,5% nel 2027, con l'ERCOT (Texas) che registra una crescita media annua del carico del 10% .

Il gas naturale come 'ponte' energetico. L'EIA prevede che la generazione da combustibili fossili aumenterà nei prossimi due anni, poiché la domanda dei data center supera la capacità di realizzazione di nuove fonti rinnovabili e di potenziamento della rete elettrica . Il gas naturale è la soluzione primaria a breve termine perché le turbine a gas possono essere installate più rapidamente e in modo più flessibile rispetto ai grandi impianti solari/eolici con accumulo a batteria. Enverus Intelligence Research stima che i 'hyperscaler' potrebbero spendere circa 5.000 miliardi di dollari entro il 2030 per costruire 62 GW di centrali elettriche a gas naturale off-grid per i data center .

La tesi del 'super ciclo'. Gli analisti di JPMorgan e di altre istituzioni descrivono il mercato delle turbine a gas come all'inizio di un "super ciclo", con i programmi di produzione dei produttori già estesi fino al 2030 . Siemens Energy identifica un "mercato di base" di 70-80 GW all'anno (conversione da carbone a gas e sostituzioni) a cui si aggiungono altri 30-40 GW dalla domanda di data center ed elettrificazione, sostenendo così un ritmo di 110-120 GW .

Implicazioni per le infrastrutture cloud. Gli 'hyperscaler' stanno sempre più perseguendo la generazione di gas 'dietro il contatore' — costruendo centrali elettriche a gas naturale dedicate direttamente nei siti dei data center o nelle loro vicinanze per aggirare i ritardi di connessione alla rete . Questo cambia l'economia delle infrastrutture cloud: la disponibilità di energia e i contratti di fornitura di turbine stanno diventando strategicamente importanti quanto la fornitura di chip. L'effetto domino è che i vincoli nell'offerta di turbine a gas stanno diventando un collo di bottiglia per le tempistiche di costruzione dei data center, spingendo i prezzi verso l'alto ed estromettendo gli attori più piccoli dalla coda .