La fame di chip AI sta causando il peggior crollo nella storia degli smartphone

Ecco cosa sta succedendo, perché è importante e come sta dividendo il mercato in due realtà molto diverse.

La causa principale: l'AI sta divorando i chip di memoria del mondo

L'esplosione delle infrastrutture AI da parte di aziende come Meta, Google e Microsoft è il motore principale. Questi data center consumano circa il 70% di tutti i chip di memoria prodotti nel 2026, principalmente memoria ad alta larghezza di banda (HBM) e DRAM per server . Questo lascia un'offerta molto ridotta per smartphone, PC e altri dispositivi elettronici di consumo.

I produttori di chip hanno riallocato le linee di produzione verso memorie per AI con margini più elevati, aggravando la carenza di chip per il mercato consumer . Il risultato è stato un'impennata dei prezzi che gli analisti descrivono come senza precedenti nella storia moderna dei semiconduttori :

• I prezzi dei contratti DRAM sono aumentati del 90-95% trimestre su trimestre nel primo trimestre del 2026
• I prezzi della memoria NAND sono aumentati del 55-60% nello stesso periodo
• I prezzi della DRAM mobile (LPDDR5X) sono saliti di un altro 78-83% nel secondo trimestre del 2026

Bloomberg e Deloitte definiscono entrambi l'impennata dei prezzi come senza precedenti nella storia moderna dei semiconduttori . Il direttore della ricerca di IDC l'ha definita una "crisi come nessun'altra" .

Il risultato: smartphone di punta che si avvicinano ai 1.500 euro

L'aumento vertiginoso dei costi della memoria ha spinto direttamente al rialzo i prezzi medi di vendita degli smartphone . IDC prevede che il prezzo medio di uno smartphone aumenterà del 14% raggiungendo un record di 523 dollari nel 2026 . I modelli di punta di Apple e Samsung ora si avvicinano o superano regolarmente i 1.500 dollari .

IDC osserva che questi aumenti di prezzo stanno escludendo una parte significativa di acquirenti, specialmente nei mercati emergenti, deprimendo ulteriormente le spedizioni . I produttori più piccoli faticano a garantirsi una fornitura adeguata di memoria a prezzi sostenibili, accelerando il consolidamento del mercato .

Il mercato si spacca in due: Apple e Samsung crescono, i cinesi crollano

Uno degli effetti più sorprendenti della crisi della memoria è quanto in modo disomogeneo stia colpendo i maggiori produttori. Nella prima metà del 2026, il mercato si è nettamente diviso in due .

I vincitori: Apple e Samsung

Apple e Samsung sono gli unici due vendor tra i primi 5 a registrare una crescita delle spedizioni nel 2026. Nel secondo trimestre del 2026:

• Samsung è cresciuta dell'8,1% su base annua — la sua migliore quota nel Q2 dal 2019
• Apple è cresciuta del 15,3% su base annua — un record di quota per il Q2

Entrambe le aziende hanno contratti di approvvigionamento di memoria a lungo termine, un maggior potere contrattuale e dimensioni sufficienti per assorbire gli aumenti dei costi .

I perdenti: Xiaomi, OPPO e vivo

I grandi marchi cinesi si stanno contraendo bruscamente:

• Xiaomi è calata del 26,3% su base annua nel Q2 2026
• OPPO è calata del 17,5%
• vivo è calata del 19,4%

In Cina, in particolare, Huawei ha guidato il mercato, mentre Apple è stata seconda e OPPO, vivo e Xiaomi sono tutte diminuite . La divergenza riflette il potere della catena di approvvigionamento: i marchi cinesi devono far fronte a margini più stretti e tagli nell'allocazione delle forniture .

Sofferenza regionale disomogenea: Medio Oriente e Africa i più colpiti

Si prevede che i mercati con un'alta concentrazione di smartphone di fascia bassa subiranno il declino maggiore. Le proiezioni IDC indicano:

• Medio Oriente e Africa: il calo più netto, con un -20,6% su base annua
• Cina: si prevede un calo del 10,5%
• Asia Pacifico (esclusi Giappone e Cina): un calo del 13,1%

Come si stanno adattando i consumatori: possesso più lungo e boom del mercato dell'usato

Di fronte a smartphone di punta da 1.500 dollari e a miglioramenti hardware incrementali, i consumatori stanno cambiando il loro comportamento in tre modi chiave:

1. Il mercato dell'usato e del ricondizionato è in forte espansione.

Il mercato globale degli smartphone usati e ricondizionati è ora valutato 76,6 miliardi di dollari nel 2026 e si prevede che crescerà a un CAGR del 6,4% fino al 2034 . Le vendite di unità ricondizionate sono aumentate del 4% su base annua nel primo trimestre del 2026 e IDC prevede che il segmento si espanderà del 15,4% per l'intero anno . In Europa, il 18% degli smartphone in uso è ora di seconda mano .

2. I volumi di permuta (trade-in) raggiungono livelli record.

I programmi di permuta e aggiornamento hanno restituito 1,63 miliardi di dollari ai consumatori nel primo trimestre del 2026, in aumento del 31% su base annua . I consumatori stanno ottenendo più valore dai dispositivi più vecchi, ma questi stanno diventando sempre più datati: la maggior parte dei telefoni permutati è ora indietro di tre generazioni o più .

3. Gli operatori offrono piani di finanziamento più lunghi e abbonamenti.

Piani di finanziamento estesi a 36-48 mesi stanno diventando la norma, riducendo la frequenza di acquisto di nuovi dispositivi . TechCrunch riferisce che gli operatori stanno offrendo sempre più modelli di abbonamento per i telefoni, poiché i consumatori tengono i dispositivi più a lungo a causa dei prezzi elevati e dei miglioramenti hardware incrementali . Counterpoint Research prevede che il ciclo medio di sostituzione globale si allungherà fino a quattro anni nel 2026, rispetto ai 3,5 anni del 2025 .

Cosa succederà dopo? Una lenta ripresa all'orizzonte

IDC prevede una modesta ripresa del 2% nel 2027 man mano che la crisi della memoria si attenua, seguita da una crescita del 5,4% nel 2028 con la normalizzazione dell'offerta . Tuttavia, è ancora previsto un secondo calo consecutivo dell'1,1% nel 2027 prima del rimbalzo . Deloitte osserva che non si prevede che la nuova fornitura di chip arrivi sul mercato prima del 2029 o 2030 .

Nel frattempo, è probabile che il mercato continui a consolidarsi attorno ai colossi della catena di approvvigionamento — Apple e Samsung — mentre i consumatori si adattano a una nuova normalità fatta di telefoni più costosi, possesso più lungo e un mercato dell'usato in forte espansione.