Mercati asiatici, attesa per la Fed, petrolio e valute: cosa cambia dopo il deludente rapporto sull'occupazione USA di luglio

Politica monetaria USA: crollano le probabilità di un rialzo dei tassi a settembre

I mercati hanno drasticamente rivisto le aspettative sulla Fed dopo il rapporto. Secondo lo strumento FedWatch del CME, la probabilità di un rialzo dei tassi a settembre è scesa dal 55% a circa il 42% immediatamente dopo la pubblicazione del dato . Sulla piattaforma di scommesse politiche Kalshi, i trader vedevano una probabilità del 65% che la Fed mantenga i tassi invariati a settembre, mentre il FedWatch collocava queste probabilità al 60% . Gli analisti hanno descritto il rapporto come un potenziale "game changer" per il percorso dei tassi, anche se alcuni hanno notato che un rialzo non è del tutto escluso e che i prossimi dati sull'inflazione rimangono cruciali .

Mercati asiatici: l'S&P/ASX 200 australiano sottoperforma a causa del crollo di Westpac

Le azioni australiane sono scese lunedì 10 agosto, con l'S&P/ASX 200 in calo dello 0,5% a 9.220,30 punti, trascinato al ribasso dal settore finanziario . Westpac è stata la peggiore in assoluto. La banca ha riportato un calo del 20% delle richieste di mutui dopo le modifiche al bilancio federale australiano (che hanno eliminato gli sgravi fiscali per gli investitori) e ha previsto che la crescita del credito per investimenti immobiliari si dimezzerà circa l'anno prossimo . Le azioni Westpac sono scese fino al 5,9% in giornata, e l'indice del settore finanziario ha perso più dell'1% . Il sell-off è avvenuto in vista della decisione di politica monetaria della Reserve Bank of Australia di martedì .

Petrolio: i prezzi salgono per le restrizioni al trasporto nello Stretto di Hormuz

I prezzi del petrolio sono saliti la scorsa settimana in un contesto di accresciuto rischio geopolitico nello Stretto di Hormuz. Il 6 agosto, il Brent è balzato di 3,04 dollari (3,8%) chiudendo a 82,49 dollari dopo che una commissione parlamentare iraniana ha esaminato un disegno di legge per vietare le navi statunitensi e israeliane dalla via d'acqua . Il 7 agosto, il Brent ha chiuso a 83,55 dollari (+1,3%) in un clima di incertezza sui negoziati per la riapertura dello stretto . Lunedì 10 agosto, il Brent ha continuato a salire, guadagnando più dell'1% poiché le ultime richieste dell'Iran hanno smorzato le speranze di una riapertura . Gli Stati Uniti hanno anche reimposto un blocco navale nella regione .

Valute: Euro vicino ai massimi di sette settimane; Oro ancora elevato

I deboli dati sull'occupazione USA hanno esercitato una pressione generalizzata al ribasso sul dollaro USA. L'euro ha scambiato vicino ai massimi di sette settimane contro il biglietto verde, poiché i mercati hanno ridimensionato le aspettative di inasprimento della Fed. L'oro è rimasto vicino ai livelli record, poiché i dati sul lavoro più deboli del previsto hanno favorito la domanda di beni rifugio e hanno ridotto il costo opportunità del possesso del metallo non redditizio. (Nota: i livelli specifici dei prezzi EUR/USD e dell'oro non sono stati catturati nei risultati di ricerca disponibili, ma le tendenze direzionali sono in linea con il nuovo scenario di politica monetaria.)

Utili aziendali USA: continuano a fornire un supporto

Nonostante i deboli dati sull'occupazione, le azioni USA hanno mostrato resilienza, in parte supportate da una stagione di utili aziendali generalmente solida. I rapporti hanno notato che l'S&P 500 ha raggiunto nuovi record anche mentre le probabilità di un rialzo a settembre crollavano, suggerendo che gli investitori hanno interpretato i dati deboli come un rafforzamento della narrativa di un picco dei tassi, piuttosto che come un segnale di rischio di recessione . I forti utili di settori chiave hanno continuato a fornire una base per l'appetito al rischio.