Il Paradosso del Petrolio Russo: Produzione in Ripresa, ma Droni e Colli di Bottiglia nel Mar Nero Rischiano di Far Crollare Tutto

Nonostante il guadagno su base mensile, la produzione di luglio è rimasta al di sotto della quota OPEC+ della Russia (a giugno era inferiore di 834.000 barili al giorno) . L'Agenzia Internazionale per l'Energia (IEA) ha rivisto al ribasso le sue previsioni per il 2026 a circa 8,9 milioni di barili al giorno, citando l'impatto cumulativo degli attacchi ucraini .

Attacchi con droni ucraini sempre più intensi sulle raffinerie

18 raffinerie russe sono state prese di mira a luglio, inclusa la più grande del paese (Omsk), portando la raffinazione di petrolio in Russia al livello più basso degli ultimi 24 anni .

Nuovi attacchi con droni a lungo raggio sono continuati all'inizio di agosto:

• 2 agosto: La raffineria Saratov di proprietà di Rosneft è stata colpita, chiudendo completamente la sua unica unità di lavorazione primaria (AVT-6) .
• 6 agosto: L'Ucraina ha colpito la raffineria Bashneft-Novoil (Bashkortostan) e la raffineria Slavneft-Yanos (Yaroslavl), quest'ultima con enormi nubi di fumo .

Questi attacchi spingono sui mercati di esportazione una quantità maggiore di greggio che altrimenti sarebbe stato raffinato a livello nazionale, ma le infrastrutture di esportazione non riescono ad assorbire facilmente il surplus .

Pressione sulle esportazioni: capacità delle navi cisterna e crisi del Mar Nero

Interruzioni nei porti del Mar Nero: Il più grande terminale petrolifero russo sul Mar Nero, Sheskharis a Novorossijsk (che gestisce circa 650.000 barili al giorno, ovvero circa un quinto delle esportazioni di greggio via mare), ha sospeso i caricamenti dal 21 luglio a causa di un'impennata delle minacce di droni ucraini e droni marittimi . I caricamenti sono ripresi giorni dopo, ma l'interruzione è stato un chiaro avvertimento .

I caricamenti di greggio 'sporco' su navi cisterna nel Mar Nero e nel Mar d'Azov sono crollati del 62% nelle ultime due settimane di luglio, attestandosi in media a soli 0,98 milioni di barili al giorno, rispetto a 2,59 milioni di barili al giorno all'inizio del mese, secondo i dati BIMCO .

I noli per il greggio Urals verso l'India sono aumentati di circa il 50% da metà luglio, poiché gli armatori evitano i porti russi del Mar Nero a causa dei rischi per la sicurezza . Il gruppo di spedizioni russo FESCO ha sospeso le nuove spedizioni via Mar Nero .

La Banca di Russia ha osservato che la possibilità di reindirizzare il greggio liberato dalle raffinerie danneggiate verso le esportazioni è limitata dalla capacità dei trasporti e delle infrastrutture portuali .

Le esportazioni via porti baltici dovrebbero aumentare del 4% ad agosto mentre i venditori cercano di spostare più greggio verso l'Asia, ma la disponibilità di navi cisterna si sta riducendo su tutte le rotte .

Sta emergendo una strozzatura paradossale: gli attacchi dei droni sulle raffinerie creano più greggio da esportare, ma le minacce alla sicurezza nel Mar Nero dissuadono le navi cisterna, aumentano i costi di nolo e portano i caricamenti al minimo di sette settimane. Le esportazioni di greggio sono scese a 3,9 milioni di barili al giorno nelle quattro settimane fino al 2 agosto .

In Sintesi: la Ripresa di Luglio Probabilmente Non Durerà

Fonti del settore prevedono che la produzione scenderà nuovamente ad agosto, poiché i nuovi fermi delle raffinerie si sommano ai vincoli logistici delle esportazioni esistenti, con la capacità delle navi cisterna nel Mar Nero che funge da collo di bottiglia più stretto . La ripresa della produzione sopra i 9 milioni di barili al giorno sembra fragile, e l'interazione tra guerra dei droni, danni alle raffinerie e sicurezza marittima manterrà probabilmente la produzione petrolifera russa sotto pressione nel breve termine.