Auto elettriche più economiche delle ibride per la prima volta nel 2025: quattro forze stanno rivoluzionando l'industria

I prezzi sono scesi ancora di più per la chimica meno costosa che ora domina le EV di massa. I pacchi LFP (litio-ferro-fosfato) sono scesi a una media di 81 $/kWh a livello globale, mentre in Cina — il più grande mercato mondiale di batterie — i prezzi medi dei pacchi sono scesi del 13% a 84 $/kWh . I prezzi cinesi sono stati trainati da una combinazione di eccesso di capacità produttiva di celle, concorrenza intensa tra i produttori di batterie e un rapido passaggio verso la chimica LFP a basso costo .

2. Sovrapproduzione globale ed economie di scala

Nel 2025 sono state prodotte a livello globale quasi 22 milioni di auto elettriche, con un aumento di oltre il 25% rispetto all'anno precedente . La sola Cina ha prodotto 16 milioni di EV, superando la domanda interna di circa il 20% . Questa enorme eccedenza produttiva ha costretto i produttori a tagliare aggressivamente i prezzi per smaltire le scorte, soprattutto mentre la crescita della domanda interna rallentava .

3. L'ondata record di esportazioni di EV dalla Cina

Le esportazioni cinesi di EV sono raddoppiate raggiungendo la cifra record di 2,5 milioni di veicoli nel 2025, per un valore di quasi 70 miliardi di dollari, raggiungendo oltre 150 paesi . Grandi case come BYD e Chery hanno inondato i mercati di tutto il mondo, sottocotando i concorrenti locali sul prezzo. L'impennata è stata drammatica: le spedizioni in Messico sono aumentate di oltre il 2.000% in un solo mese, e oltre 600.000 EV cinesi sono arrivati in Europa nei primi undici mesi dell'anno . La Cina rappresenta ora quasi il 75% della produzione globale di EV e il 40% del commercio di EV . I mercati non OCSE — tra cui Messico, Brasile, Emirati Arabi Uniti e Indonesia — hanno rappresentato tutta la crescita delle esportazioni cinesi di EV nel 2025, anche se i dazi statunitensi ed europei hanno limitato l'accesso ai mercati automobilistici tradizionali .

4. Una guerra dei prezzi globale

Tesla e BYD hanno guidato tagli aggressivi dei prezzi dal 2023 al 2025, costringendo tutti i principali produttori a seguirli . Il prezzo medio dei BEV è calato di circa il 6% a livello globale solo nel 2025, e i BEV più grandi hanno già raggiunto la parità di prezzo con le equivalenti a motore termico in diversi mercati . Questa guerra dei prezzi è stata descritta come un 'dilemma del prigioniero' — nessun costruttore può permettersi di mantenere i prezzi stabili mentre i concorrenti li tagliano, e la conseguente stretta sui profitti sta ridisegnando l'intero panorama competitivo .

Come questo traguardo sta rivoluzionando l'industria automobilistica

Batterie più economiche accelerano il punto di svolta

Con i prezzi dei pacchi BEV sotto i 100 $/kWh e in calo, il divario di costo tra EV e veicoli a motore termico si è quasi chiuso a livello produttivo . Ciò consente ai costruttori di lanciare modelli di massa veramente accessibili. In Cina, decine di modelli NEV (New Energy Vehicle) sono ora venduti a un prezzo pari o inferiore a quello dei corrispettivi veicoli a combustione . L'Agenzia Internazionale dell'Energia (IEA) osserva che il prezzo medio di acquisto dei BEV è diminuito in quasi tutti i segmenti e nei principali mercati nel 2025, una tendenza che prevede continui .

Il dominio cinese impone un riallineamento globale

L'eccesso di produzione cinese — 16 milioni di EV costruiti contro circa 13 milioni venduti a livello nazionale — significa che l'ondata di esportazioni è strutturale, non temporanea . Le aziende cinesi hanno inoltre un vantaggio stimato di 2-3 anni rispetto alle rivali occidentali nei veicoli definiti dal software, ampliando ulteriormente il divario competitivo . L'invasione di EV cinesi a basso costo ha innescato dazi difensivi da parte di Stati Uniti e Unione Europea, ma i marchi cinesi continuano a trovare nuovi mercati in Asia, America Latina e Medio Oriente . Il valore delle esportazioni cinesi di EV è quasi triplicato dal 2022 al 2025, e gli EV rappresentano ora oltre il 35% di tutte le esportazioni automobilistiche cinesi, rispetto al 20% del 2024 .

I costruttori tradizionali sotto pressione esistenziale

La combinazione di concorrenza cinese a basso costo, guerra dei prezzi e transizione all'elettrico sta spingendo i costruttori tradizionali verso quella che gli analisti descrivono come una 'minaccia potenzialmente esistenziale' . Un rapporto di Teneo avverte che 'i mercati nazionali sono stati tradizionalmente redditizi per i produttori occidentali, ma ciò è ora minacciato da un ambiente competitivo più intenso' . La Banca d'Italia osserva che i produttori europei, giapponesi e coreani subiscono pressioni crescenti dall'elettrificazione cinese, dalla frammentazione commerciale e dalla transizione verso i veicoli definiti dal software .

Moody's descrive il settore in fase di passaggio 'da un rallentamento ciclico a una pressione strutturale', con redditività ed efficienza del capitale sotto forte stress . PwC afferma che il settore deve affrontare una 'concorrenza feroce da parte dei principali produttori cinesi di veicoli a nuova energia' insieme all'incertezza tariffaria e alle interruzioni della catena di approvvigionamento . I risultati sono visibili nei numeri:

• Ford ha registrato una svalutazione di 19,5 miliardi di dollari legata agli EV alla fine del 2025 e ha cancellato diversi modelli previsti .
• General Motors ha subito un impatto di 1,6 miliardi di dollari per il ridimensionamento degli investimenti negli EV, con ulteriori svalutazioni previste .
• Stellantis ha contabilizzato 22,2 miliardi di euro di oneri per il ridimensionamento delle ambizioni elettriche .
• Volkswagen ha chiesto l'approvazione per un piano di ristrutturazione più ampio che potrebbe includere fino a 100.000 tagli di posti di lavoro e la chiusura di quattro stabilimenti in Germania .
• A livello di settore, i costruttori automobilistici globali hanno contabilizzato oltre 70 miliardi di dollari in svalutazioni nell'anno fiscale 2025, ridimensionando le loro ambizioni in materia di EV .

Gli analisti descrivono la situazione come una brutale 'valle della morte' per i costruttori tradizionali che navigano la transizione dai motori termici agli EV . La trasformazione in corso non è un semplice rallentamento ciclico, ma un riassetto strutturale: le aziende che ne usciranno potrebbero essere molto diverse da quelle che vi sono entrate.

In sintesi, la convergenza di batterie da record a basso costo, la scala produttiva cinese e la guerra dei prezzi globale hanno resettato in modo permanente le aspettative sui prezzi delle elettriche — e stanno spingendo l'industria automobilistica tradizionale nella più profonda ristrutturazione dall'invenzione della catena di montaggio.