Rally globale AI e semiconduttori: le trimestrali record di Palantir accendono i mercati

• Fatturato: 1,94 miliardi di dollari, in crescita del 93% annuo, contro i 1,81 miliardi attesi dal consensus .
• Utile netto: 1,07 miliardi di dollari, pari a 0,41 dollari per azione (adjusted), battendo le stime di 0,34 dollari .
• Commerciale USA: 764 milioni di dollari, in crescita del 149% annuo e del 28% trimestre su trimestre .
• Governo USA: 809 milioni di dollari, +90% annuo .
• Punteggio "Rule of 40" (regola del 40): 155% , un dato che lascia senza fiato, visto che la soglia di eccellenza per una software company è solitamente il 40% .
• Guidance 2026 rivista al rialzo: a 8,15-8,16 miliardi di dollari (+82% annuo), in aumento rispetto ai precedenti 7,65-7,66 miliardi .

Il titolo Palantir è balzato del 12% nelle contrattazioni after-hours, a 140,76 dollari . Un risultato che ha "fatto a pezzi le attese del consensus", dimostrando che l'adozione delle piattaforme AI sta accelerando molto più velocemente di quanto Wall Street avesse previsto .

L'Asia guida la riscossa tech

Il 5 agosto, i mercati asiatici hanno registrato un forte rimbalzo trainato dalla tecnologia, riflettendo direttamente il rally di Wall Street innescato da Palantir:

• Nikkei (Giappone): +~3,0% , guidato dai nomi legati all'AI e ai semiconduttori .
• KOSPI (Corea del Sud): +~4,1% , con Samsung Electronics e SK hynix tra i migliori .
• ASX (Australia): ha toccato un massimo storico .
• L'indice Asia-Pacifico complessivo è salito del 2,4% .

Questo rally è stato ancora più significativo perché ha seguito un crollo violento a fine luglio. Il 28 luglio, il KOSPI era precipitato di oltre il 10% in un solo giorno, innescando un "circuit breaker" (la sospensione delle contrattazioni), mentre gli indici di Giappone e Taiwan avevano perso circa il 4% . Il 17 luglio, l'indice dei semiconduttori Philadelphia SE aveva registrato un -11% in una settimana . La risalita è stata alimentata da investitori che "sono tornati a comprare titoli tecnologici" grazie ai solidi conti USA e al timore di una recessione rientrato .

Samsung alza l'asticella della memoria AI

Il giorno dopo la trimestrale di Palantir, Samsung Electronics ha presentato una serie di tecnologie di memoria AI all'avanguardia alla conferenza FMS (Future of Memory and Storage) di Santa Clara, California, rafforzando ulteriormente il sentiment positivo .

• BV-NAND: un prototipo con oltre 400 strati e una nuova architettura di bonding che triplica l'efficienza energetica e riduce la resistenza termica .
• zHBM: un'architettura HBM 3D che promette di aumentare le prestazioni dei chip AI di 8 volte .
• Modelli concettuali zNAND-O: un'anticipazione del futuro dello storage enterprise .

Contemporaneamente, Sandisk e SK hynix hanno rilasciato la prima specifica tecnica OCP per l'High Bandwidth Flash (HBF) , un passo verso la standardizzazione globale della memoria per i sistemi di inferenza AI .

Previsioni record e accordi miliardari confermano il trend

Il rally è stato supportato anche da una serie di dati positivi provenienti dall'industria:

• Omdia ha rivisto al rialzo le sue previsioni sui ricavi dei semiconduttori 2026, portandole a una crescita del 94,1% annuo, trainata dalla domanda AI di DRAM e NAND. I circuiti integrati di memoria dovrebbero rappresentare oltre il 50% del fatturato totale dei semiconduttori nel 2026 .
• Nanya Tech, tramite il suo senior VP Joseph Wu, ha dichiarato che il mercato globale della memoria dovrebbe raggiungere la cifra record di 800 miliardi di dollari nel 2026, con le memorie vicine al 50% di tutti i ricavi dei semiconduttori .

A sigillare questa narrativa rialzista sono arrivati impegni miliardari sulla catena di fornitura:

• Samsung e Broadcom hanno firmato un MOU del valore di oltre 200 miliardi di dollari per memoria e fonderie fino al 2030 .
• SK Group e Nvidia hanno annunciato una partnership da oltre 500 miliardi di dollari, che include un accordo di co-sviluppo a lungo termine per l'HBM .

Questi accordi bloccano di fatto una quota significativa della produzione HBM di Samsung e SK hynix per anni a venire, segnalando una fiducia incrollabile nella domanda di AI.

Il contesto di mercato: una netta inversione dopo il tonfo di luglio

La forza del rally di agosto risiede anche nella sua capacità di invertire un selloff brutale. A fine luglio, le preoccupazioni per la spesa in AI e la concorrenza cinese nel settore delle memorie avevano innescato una fuga di massa. Il 28 luglio, il KOSPI era crollato di oltre il 10% in un giorno, mentre gli indici di Giappone e Taiwan perdevano circa il 4% . L'indice dei semiconduttori Philadelphia SE aveva chiuso la settimana al 17 luglio con un -11% .

All'inizio di agosto, però, gli investitori hanno deciso che il selloff era stato eccessivo. Già prima del rally, gli analisti avevano indicato Micron, Intel e TSMC come i titoli chiave da tenere d'occhio per le trimestrali di agosto, rafforzando le aspettative che la domanda di chip AI avrebbe continuato a superare l'offerta . La combinazione della prova fornita da Palantir (la monetizzazione delle piattaforme AI è più rapida del previsto) con le innovazioni hardware concrete di Samsung e SK hynix ha fornito la miccia per il rally.

Cosa significa per gli investitori

Gli eventi di inizio agosto 2026 suggeriscono che il ciclo di mercato guidato dall'AI si sta spostando dalla pura speculazione a una fase più solida, basata sui fondamentali. I conti di Palantir hanno dimostrato la redditività commerciale delle piattaforme AI, mentre i lanci di nuovi prodotti e gli accordi di fornitura a lungo termine hanno confermato che l'ecosistema hardware sta costruendo le infrastrutture per soddisfare la domanda in forte crescita. Tuttavia, l'estrema volatilità (un crollo del 10% seguito da un rimbalzo del 4% nello stesso indice nel giro di giorni) è un campanello d'allarme: le valutazioni restano alte e il sentiment può cambiare rapidamente. Gli investitori dovrebbero monitorare le prossime trimestrali di Micron, Intel e TSMC come i prossimi punti di svolta .