Lo “shock cinese” ha un altro lato: Pechino alimenta, non solo sfida, le industrie dei Paesi emergenti

Il cambiamento del paniere cinese tra il 2017 e il 2023

I dati citati da South China Morning Post e ripresi da altre analisi mostrano tre tendenze principali:

• la quota dei beni intermedi, come componenti, parti e prodotti semilavorati utilizzati nella produzione a valle, è passata da circa il 42% delle esportazioni cinesi nel 2017 a circa il 46% nel 2023 ;
• la quota dei beni di consumo, vale a dire prodotti finiti che competono più direttamente con i produttori locali, è scesa da circa il 36% al 33% ;
• la quota dei beni strumentali, come macchinari e attrezzature per le fabbriche, è rimasta intorno al 20% .

Il valore dei beni strumentali, tuttavia, è aumentato del 32% tra il 2021 e il 2024, mentre le esportazioni di beni di consumo sono rimaste sostanzialmente stabili .

Il quadro è coerente con analisi più ampie. Il McKinsey Global Institute rileva che la Cina ha iniziato a spedire più input manifatturieri e beni strumentali, mentre le esportazioni di prodotti finiti sono diminuite . Un’analisi della Federal Reserve statunitense conferma inoltre che l’espansione dell’export cinese è sempre più concentrata nei segmenti a monte delle filiere e nei settori ad alta tecnologia .

Anche il Fondo monetario internazionale sottolinea il ruolo della Cina come fornitore industriale regionale: oltre il 60% delle sue esportazioni verso l’area Asia-Pacifico è costituito da beni intermedi . Non si tratta quindi soltanto di prodotti da vendere sugli scaffali, ma di materiali e componenti destinati ad altre fabbriche.

In che modo la Cina può alimentare l’industrializzazione

L’interpretazione alternativa allo “shock cinese” si basa su tre meccanismi distinti.

1. Componenti per l’assemblaggio locale

Un Paese emergente può importare dalla Cina motori, circuiti, parti meccaniche o altri semilavorati, utilizzarli nei propri stabilimenti e aggiungere manodopera, lavorazioni e contenuto locale prima di vendere il prodotto sul mercato interno o riesportarlo.

Uno studio della Banca mondiale ha rilevato che un aumento di un’unità nell’esposizione ai beni intermedi importati dalla Cina è associato a un incremento del 19,7% dell’occupazione industriale nei Paesi importatori. Per le importazioni di prodotti finiti, invece, lo studio non ha rilevato effetti misurabili sull’occupazione .

Il caso dell’Etiopia è particolarmente indicativo: il 78,5% delle importazioni cinesi del Paese è composto da beni intermedi e un aumento di un’unità nell’esposizione a questi prodotti è associato a una crescita del 9% dell’occupazione industriale .

Il punto non è che ogni importazione cinese crei automaticamente posti di lavoro. È che un componente importato può diventare un input per la produzione locale, mentre un prodotto finito tende più direttamente a sostituirla.

2. Macchinari meno costosi per investire

L’industrializzazione richiede fabbriche, linee produttive, apparecchiature e tecnologia. Se macchinari e beni strumentali sono disponibili a costi inferiori, anche le imprese dei Paesi più poveri possono incontrare barriere d’ingresso più basse.

L’aumento del 32% delle esportazioni cinesi di beni strumentali tra il 2021 e il 2024, a fronte di una sostanziale stabilità dei beni di consumo, indica un rafforzamento di questo canale . La Commissione per il commercio internazionale degli Stati Uniti (USITC) osserva inoltre che la Cina è diventata una delle principali fonti mondiali di prodotti intermedi complessi e si è integrata sempre più nelle reti produttive regionali .

In pratica, Pechino non esporta soltanto ciò che le famiglie acquistano: esporta anche parte dell’infrastruttura produttiva necessaria per realizzare altri beni.

3. Inserimento nelle reti produttive regionali

Le catene globali del valore — cioè i processi in cui progettazione, componenti, assemblaggio e vendita sono distribuiti tra più Paesi — permettono alle economie emergenti di specializzarsi in singole fasi della produzione invece di dover costruire da subito un’intera filiera nazionale.

La Banca mondiale rileva che la Cina tende a esportare più beni intermedi verso le economie vicine a più basso costo del lavoro, favorendone la partecipazione alle catene globali del valore . L’USITC descrive Pechino come un fornitore sempre più importante di componenti complessi per le reti produttive regionali .

Il Fondo monetario internazionale aggiunge che il commercio intra-regionale di beni intermedi nell’Asia-Pacifico ha accelerato intorno al 2017, sostenuto dalla maggiore esposizione dei Paesi della regione alla Cina . Per le economie già collegate a queste reti, l’export cinese può quindi funzionare come una piattaforma di accesso alla produzione internazionale.

Il limite: la stessa Cina può essere partner e rivale

La tesi secondo cui la Cina “alimenta” lo sviluppo industriale è fondata, ma non descrive l’intero quadro.

Man mano che Pechino produce internamente una quota maggiore dei propri componenti, importa meno beni manifatturieri da alcune economie emergenti, tra cui Malesia e Thailandia. Questo riduce le opportunità per quei Paesi di diventare fornitori della Cina . Secondo la US-China Economic and Security Review Commission, il surplus commerciale manifatturiero cinese è aumentato di 870 miliardi di dollari tra il 2019 e il 2024 .

Anche il Rhodium Group avverte che gli input cinesi possono offrire vantaggi nel breve periodo, ma la crescente forza di mercato di Pechino nei beni intermedi crea nuove vulnerabilità per il mondo in via di sviluppo . Un Paese può quindi beneficiare di macchinari e componenti a basso costo, diventando però più dipendente da un unico fornitore e trovandosi contemporaneamente sotto pressione nei segmenti in cui tenta di produrre gli stessi beni.

La conclusione: non un gioco a somma zero, ma nemmeno una vittoria per tutti

Il passaggio dal 42% al 46% per i beni intermedi e dal 36% al 33% per i beni di consumo tra il 2017 e il 2023 è reale e coerente con le analisi del Fondo monetario internazionale, della Banca mondiale, di McKinsey, dell’USITC e della Federal Reserve .

Questi dati sostengono una lettura più articolata dell’export cinese: la Cina sta diventando sempre più un fornitore di input, componenti e attrezzature per le industrie altrui, non soltanto un esportatore di prodotti finiti a basso costo.

I benefici sono più evidenti nei Paesi — soprattutto nell’Asia-Pacifico — già integrati nelle catene produttive centrate sulla Cina. Ma non esiste un esito automaticamente positivo per tutti. Alcune economie emergenti possono usare le forniture cinesi per assemblare, occupare e riesportare; altre, in particolare quelle che producono componenti concorrenti, possono perdere quote di mercato mentre la Cina si sposta verso segmenti sempre più avanzati.

La domanda, dunque, non è semplicemente se la Cina stia “schiacciando” o “aiutando” il Sud globale. È quali Paesi riescano a trasformare le importazioni cinesi in capacità produttiva locale — e quali restino soltanto mercati di sbocco.