Perché i mercati asiatici sono saliti lunedì: tregua USA-Iran, petrolio in forte calo e l'ombra della Fed

2. Crollo del petrolio: un sollievo immediato

• Il greggio Brent è sceso fino al 7,4%, toccando quota 90 dollari al barile, per poi ridurre le perdite . Si è trattato di un movimento drammatico rispetto ai livelli superiori a 100 dollari al barile registrati durante il culmine del conflitto .
• Il calo del prezzo del petrolio ha allentato direttamente le preoccupazioni per i costi energetici e l'inflazione per le economie asiatiche fortemente dipendenti dalle importazioni. In India, ad esempio, il Sensex ha guadagnato quasi 700 punti e il Nifty è salito dello 0,96% . I mercati indiani erano reduci da una striscia negativa di cinque sedute .

3. Il settore dei semiconduttori resta il punto debole

• Nonostante il rally di sollievo generale, i titoli dei semiconduttori continuano a subire pressioni. Intel ha invertito i guadagni iniziali e ha chiuso in calo del 7,89% il 24 luglio, mentre gli investitori mettevano in dubbio l'impegno dei clienti nel settore fonderia e la sostenibilità della spesa per l'intelligenza artificiale .
• Il settore dei chip ha subito una grave ondata di vendite a luglio, innescata dallo scetticismo sul fatto che la spesa in conto capitale guidata dall'IA possa sostenere le valutazioni attuali . SK Hynix ha subito il suo calo giornaliero più grande (15,4%) a metà luglio .
• Alcuni titoli dei chip sono rimbalzati lunedì, ma il settore rimane il punto di vulnerabilità chiave negli indici tecnologici asiatici .

4. Riunione del FOMC (28-29 luglio): l'evento di politica monetaria dominante

• I mercati si aspettano ampiamente che la Fed mantenga i tassi invariati al 3,50%-3,75% per la quinta riunione consecutiva . Il CME FedWatch Tool mostra una probabilità prossima allo zero di un taglio dei tassi e una probabilità significativa, ma non dominante, di un rialzo .
• Il sollievo derivante dai prezzi del petrolio più bassi ha ridotto l'urgenza di una posizione hawkish della Fed, ma i mercati sono iper-focalizzati sul linguaggio del presidente Powell riguardo alle prospettive future . UOB prevede una pausa prolungata fino al 2026 .

5. Performance mista degli indici regionali

• L'S&P/ASX 200 australiano è salito dello 0,9%, il Kospi sudcoreano ha guadagnato lo 0,68% e il Topix giapponese è salito dello 0,4% . Tuttavia, il Nikkei 225 giapponese è scivolato dello 0,26%, riflettendo le persistenti preoccupazioni legate all'esposizione tecnologica . Il Nifty indiano ha chiuso a 23.995,95, in rialzo dello 0,96% .
• L'Autorità Monetaria di Singapore (MAS) ha inoltre stretto la politica monetaria "molto leggermente", aggiungendo una variabile di policy locale per i mercati del Sud-est asiatico .

6. Rischi persistenti: incertezza tariffaria e dubbi sui profitti dell'IA

• Oltre alla geopolitica, i mercati stanno valutando le rinnovate incertezze tariffarie degli Stati Uniti e le persistenti domande sulla redditività del settore dell'IA . L'ondata di vendite di luglio nel settore dei semiconduttori ha cancellato oltre mille miliardi di dollari di capitalizzazione di mercato al suo picco, e la fiducia degli investitori nella narrativa dell'IA rimane fragile .