AMD e Samsung: cosa c'è nell'accordo HBM4 e cosa manca ancora per la firma definitiva

Tuttavia, un contratto vincolante sui volumi non è ancora stato firmato. Al 24 luglio 2026, Lisa Su, CEO di AMD, ha dichiarato che l'azienda è "vicina alla firma di un contratto formale" con Samsung per la fornitura su larga scala di HBM4, confermando che l'accordo è ancora nelle fasi finali . Secondo alcune fonti, l'intesa finale potrebbe includere una condizione che lega la fornitura di HBM4 a un parziale spostamento della produzione di chip AI di AMD verso la fonderia di Samsung .

Legami con la piattaforma AI Helios di AMD

Nonostante il contratto formale sia ancora in sospeso, la partnership è già operativa. Le memorie HBM4 di Samsung alimentano il sistema rack AI Helios di AMD, entrato in produzione a metà 2026 . Il cuore di Helios è la GPU AMD Instinct MI455X, dotata di stack HBM4 a 12 livelli che offrono 432 GB di capacità e 23,3 TB/s di larghezza di banda per chip — circa il 50% di memoria in più per GPU rispetto alla generazione precedente .

Un ingegnere principale di Samsung ha confermato all'evento AMD Advancing AI 2026 che le memorie HBM4 di Samsung sono ora integrate nelle GPU MI455X e nei rack Helios . Le spedizioni di Helios inizieranno alla fine del terzo trimestre 2026, con un incremento all'inizio del 2027 . Un rack Helios che combina fino a 72 unità MI455X offre una capacità totale di 31 TB di HBM4 e una larghezza di banda di 1,7 PB/s .

Gli accordi con i clienti di AMD generano una domanda enorme a valle

AMD si è assicurata importanti clienti nel settore dei chip AI, creando una domanda enorme che si riflette sulla richiesta di HBM4 di Samsung:

• OpenAI: Accordo pluriennale annunciato a ottobre 2025, con un valore stimato di decine di miliardi di dollari di fatturato annuo. OpenAI riceve un'opzione per acquisire fino a circa il 10% di AMD e l'accordo prevede il dispiegamento di 6 GW di GPU Instinct .
• Meta: Accordo quinquennale annunciato a febbraio 2026, con un valore fino a 60 miliardi di dollari in chip AI. Meta ha anche un'opzione per fino al 10% di AMD .
• Anthropic: Partnership strategica con un investimento di 5 miliardi di dollari, annunciata a luglio 2026. Anthropic distribuirà 2 GW di GPU AMD Instinct MI450 nei rack Helios, per un valore totale di decine di miliardi di dollari in server .
• Microsoft: Acquisito come cliente Helios; Microsoft sta implementando i rack Helios di AMD per la sua infrastruttura AI .
• Oracle: Annunciato in precedenza come il primo supercluster AI pubblicamente disponibile basato su GPU MI450 .

Una fonte nota che Anthropic è stato elencato come cliente prioritario di AMD nei codici interni, insieme a Meta .

La rinascita di Samsung con HBM4

Samsung ha messo in scena un notevole recupero nel mercato HBM dopo aver lottato con i ritardi nella qualifica HBM3E nel 2024-2025:

• Ripresa della quota di mercato: Nel terzo trimestre del 2025, SK Hynix deteneva il 53% del mercato HBM, Samsung il 35% e Micron l'11% . Entro la fine del 2025/inizio 2026, Samsung ha iniziato a ridurre aggressivamente il divario. A metà 2026, le proiezioni di mercato di TrendForce e Bernstein prevedevano un aumento della quota HBM di Samsung dal 27% nel 2025 al 37% nel 2026, mentre quella di SK Hynix sarebbe scesa dal 56% al 43% .
• Vantaggio del primo mosso con HBM4: Samsung ha spedito la prima HBM4 commerciale del settore a febbraio 2026 e ha avviato la produzione di massa in anticipo rispetto ai programmi . Ha esaurito l'intera capacità produttiva di HBM4 per il 2026, segnalando una domanda straordinaria .
• Espansione della capacità: Samsung prevede di aumentare la produzione totale di HBM a circa 250.000 wafer al mese entro la fine del 2026, con un incremento di circa il 50% rispetto alla capacità precedente di circa 170.000 wafer . L'azienda mira inoltre a far sì che HBM4 rappresenti più della metà della sua produzione totale di HBM nel 2026 .
• Fornitura anche a Nvidia: Samsung ha avviato la produzione di HBM4 per Nvidia all'inizio del 2026, parallelamente alla fornitura ad AMD .
• Ripresa dei profitti: Samsung Electronics ha triplicato il suo profitto nel quarto trimestre del 2025, grazie all'impennata dei ricavi HBM, con Counterpoint Research che ha sottolineato come "Samsung sia chiaramente tornata" .
• Dinamiche competitive: Alcuni analisti vedono Samsung guadagnare un vantaggio iniziale con HBM4 abbracciando il rischio di resa in modo più aggressivo rispetto a SK Hynix, anche se SK Hynix detiene ancora la leadership complessiva con circa il 60% di quota di mercato all'inizio del 2026 .

In sintesi

AMD e Samsung hanno un MoU firmato e spedizioni attive di HBM4 che confluiscono nella piattaforma Helios, ma il contratto vincolante finale è ancora in fase di definizione a fine luglio 2026. Il legame HBM4 è strategicamente cruciale: gli enormi accordi di AMD con OpenAI, Meta, Anthropic, Microsoft e Oracle si traducono direttamente in domanda di HBM4 per Samsung. Samsung, dal canto suo, ha compiuto un forte ritorno dopo i precedenti problemi di qualità con HBM3E: è stata la prima a commercializzare HBM4, ha esaurito la capacità produttiva per il 2026 e sta guadagnando quote di mercato ai danni di SK Hynix nella corsa alle memorie di nuova generazione.