La grande carenza di chip del 2026: come la guerra per la memoria AI ha paralizzato il mercato PC

Per più di due anni, il mercato globale dei PC ha goduto di una lenta ripresa. Poi è arrivato il secondo trimestre del 2026. Le spedizioni globali di PC sono crollate del 4,9% su base annua, fermandosi a 68,2 milioni di unità, segnando il primo declino dopo nove trimestri consecutivi di crescita . Il colpevole non è un segreto: una carenza di chip di memoria senza precedenti, guidata dall'intelligenza artificiale, che gli analisti hanno soprannominato 'RAMageddon' — una crisi di offerta strutturale che ha già spinto le spedizioni di smartphone al livello più basso dal 2013 e ha costretto Apple ad aumentare i prezzi su 14 prodotti in un solo giorno .

Ecco cosa è successo, perché è successo e cosa aspettarsi fino a fine 2027.

Q2 2026: il mercato dei PC interrompe la sua striscia vincente

I numeri raccontano una storia chiara. L'IDC ha riportato spedizioni globali di PC pari a 68,2 milioni di unità nel Q2 2026, in calo del 4,9% su base annua . Counterpoint Research ha stimato un calo del 4% a circa 65 milioni di unità , mentre Omdia ha registrato un calo del 3,6% a 65,7 milioni di unità . Al di là di piccole differenze metodologiche, tutti e tre gli osservatori concordano: il mercato dei PC si è contratto per la prima volta dal Q1 2025.

"La vera storia qui è il disallineamento tra unità vendute e fatturato," ha dichiarato Jitesh Ubrani, research manager di IDC. "I produttori stanno imponendo aumenti di prezzo più velocemente di quanto la domanda non cali, quindi il fatturato sta effettivamente crescendo anche se i volumi calano" . In altre parole, i produttori di PC vendono meno macchine, ma le fanno pagare molto di più — una dinamica che sta mettendo sotto pressione i consumatori e gonfiando i bilanci delle aziende.

La domanda di sostituzione da parte delle aziende è continuata, secondo un rapporto di Chosun Biz, ma la crescita è venuta meno "poiché il mercato consumer, appesantito dai prezzi più alti, si è contratto" . Gli acquirenti business con cicli di rinnovo pianificati sono stati parzialmente protetti; la spesa discrezionale dei consumatori per i PC è evaporata.

'Chipflation': come l'AI ha scatenato una guerra di allocazione per i chip di memoria

La carenza di memoria non è un normale squilibrio tra domanda e offerta. È una guerra di allocazione tra l'infrastruttura dei data center AI e l'elettronica di consumo. Le tre aziende che controllano oltre il 95% della produzione globale di DRAM — Samsung, SK hynix e Micron — hanno sistematicamente reindirizzato la loro capacità produttiva verso la memoria ad alta larghezza di banda (HBM) utilizzata negli acceleratori AI di NVIDIA, AMD e Google .

Il co-CEO di Samsung, TM Roh, ha definito la scarsità 'senza precedenti' in un'intervista del gennaio 2026 a Reuters . SK hynix ha avvertito che le forniture per PC e telefoni sarebbero state gravemente compresse . Nel marzo 2026, il presidente di SK hynix, Chey Tae-won, ha dichiarato che la carenza potrebbe persistere "fino alla fine del decennio" . Samsung ha iniziato a esplorare contratti di fornitura di memoria triennali e quinquennali per i clienti AI . E a gennaio 2026, l'intera fornitura HBM di Micron era già stata venduta per l'intero anno, come riportato da CNBC .

Gli effetti a catena sono sbalorditivi. L'IDC prevede una crescita dell'offerta di DRAM e NAND nel 2026 rispettivamente solo del 16% e del 17% su base annua, ben al di sotto delle medie storiche . Alcuni componenti hanno registrato aumenti di prezzo dell'80-90% e tempi di consegna di 58 settimane . I prezzi della memoria sono aumentati di circa il 98% solo nel primo trimestre del 2026, secondo un rapporto Reuters che cita dati del settore dei chip .

Goldman Sachs prevede una sottocapacità di DRAM del 4,9% nel 2026 — la peggiore in oltre 15 anni — e del 2,5% nel 2027 . Quello che è iniziato come un problema di componenti è ora una crisi di domanda conclamata. Come ha affermato Shilpi Jain, analista senior di Counterpoint Research: "La crisi globale della memoria ha ora superato ogni altro fattore come il singolo più grande freno per l'industria degli smartphone" .

Smartphone al minimo da 13 anni

Se i PC sono stati feriti dalla carenza, gli smartphone sono stati devastati. Le spedizioni globali di smartphone sono crollate dell'11% su base annua nel Q2 2026, il livello più basso per un secondo trimestre dal 2013, secondo Counterpoint Research . Per l'intero 2026, l'IDC prevede una contrazione del 12,9%, un calo che ha definito 'una crisi come nessun'altra' . Le previsioni di Counterpoint sono ancora più cupe, con un -13,9%, che renderebbe il 2026 la peggiore contrazione annuale mai registrata .

Il dolore è concentrato nella fascia bassa. Gli smartphone sotto i 150 dollari rischiano di scomparire del tutto, con Transsion, Xiaomi e Honor che affrontano i cali più marcati . I produttori di chip di memoria danno priorità alla DRAM AI ad alto margine rispetto ai componenti per telefoni di fascia bassa, lasciando i produttori economici senza la capacità di assicurarsi forniture a un prezzo ragionevole. "L'impatto si fa sentire più acutamente negli smartphone di fascia più bassa, poiché i produttori di chip spostano l'attenzione verso i server AI," ha osservato Counterpoint .

I rincari di Apple: 'inevitabili', dice Tim Cook

Il 25 giugno 2026, Apple ha aumentato i prezzi su 14 prodotti, tra cui tutti i Mac e gli iPad, Apple TV, HomePod, HomePod mini e Vision Pro . Il MacBook Neo — il laptop più economico di Apple, pensato per competere con i dispositivi Windows e Chromebook a prezzi accessibili — è passato da 599 a 699 dollari. Il Mac Studio è aumentato fino a 1.300 dollari. Altri aumenti sono andati dai 30 dollari per l'HomePod mini ai 500 dollari per le configurazioni più alte di iPad e MacBook Pro .

In un'intervista esclusiva al Wall Street Journal pubblicata una settimana prima dell'aumento dei prezzi, l'amministratore delegato Tim Cook ha descritto gli aumenti come 'inevitabili'. "Stiamo facendo del nostro meglio per mitigare i forti aumenti che ci vengono trasferiti, e abbiamo cercato di proteggere i nostri clienti, ma la situazione è diventata insostenibile," ha detto Cook al Journal . Cook ha dichiarato che i costi dei chip di memoria erano aumentati di circa quattro volte rispetto all'anno precedente .

È interessante notare che i prezzi di iPhone, Apple Watch e AirPods non sono stati inizialmente modificati nel round del 25 giugno . Cook aveva avvertito gli investitori all'inizio del 2026 che i prezzi della memoria sarebbero aumentati 'significativamente' , e a metà 2026 gli analisti si aspettavano aumenti di prezzo per l'iPhone già dal ciclo di lancio dell'autunno 2026 .

Domanda enterprise vs. consumer: la storia di due mercati

Quasi tutti i principali produttori di PC hanno visto un calo delle spedizioni nel Q2 2026, ma non in egual misura. Solo ASUS e Apple hanno guadagnato quote di mercato durante il trimestre . La crescita del 10,1% delle spedizioni di Apple è stata trainata dalla forte domanda del MacBook Neo, che ha sfidato la tendenza al ribasso generale .

Dell, HP e Lenovo hanno tutte registrato perdite di volume. Lenovo è rimasta il leader di mercato globale ma ha visto contrarsi le spedizioni insieme al resto del settore . Le tensioni geopolitiche con la Cina e le interruzioni della catena di approvvigionamento hanno aggravato il problema della memoria per alcuni fornitori .

Lo schema è chiaro: gli aumenti dei prezzi dei componenti hanno colpito più duramente il segmento consumer discrezionale. Gli acquirenti aziendali, che operano con cicli di sostituzione programmati, hanno continuato ad acquistare, sebbene con costi unitari più elevati. I singoli consumatori, di fronte a prezzi al dettaglio più alti per laptop e smartphone, hanno semplicemente smesso di comprare.

Le prospettive fino a fine 2027: nessun sollievo all'orizzonte

L'IDC prevede che le spedizioni globali di PC diminuiranno dell'11,3% per l'intero 2026, con un progressivo peggioramento delle condizioni. Solo il Q4 2026 dovrebbe registrare un calo del 20% su base annua . La società di ricerca non prevede alcun sollievo significativo prima della fine del 2027 .

Samsung e SK hynix hanno entrambe avvertito che la carenza di chip di memoria probabilmente persisterà fino al 2027 e forse oltre. Il presidente di SK hynix, Chey Tae-won, ha dichiarato che la carenza potrebbe durare fino alla fine del decennio . Il responsabile della memoria di Samsung, Kim Jaejune, ha avvertito nell'aprile 2026 che si prevede che 'carenze significative' in tutti i prodotti di memoria continueranno almeno fino al 2027, con alcuni clienti che hanno già assicurato allocazioni di fornitura per quell'anno .

Si prevede che i prezzi medi degli smartphone aumenteranno del 14% nel 2026, raggiungendo il record di 523 dollari, secondo l'IDC . I produttori di PC, tra cui Dell, HP, Lenovo e ASUS, hanno avvertito di aumenti contrattuali dei prezzi della memoria dal 15% al 20% . La crescita dell'offerta di DRAM e NAND rimarrà al di sotto delle medie storiche fino al 2027, secondo le proiezioni di Goldman Sachs .

L'unico catalizzatore realistico per un'inversione di tendenza sarebbe un significativo aumento della nuova capacità produttiva dedicata alla DRAM per il consumo, ma nessuno dei tre principali produttori di memoria ha segnalato un tale spostamento. Fintanto che gli investimenti nelle infrastrutture AI continueranno al ritmo attuale, la guerra di allocazione tra data center e dispositivi di consumo non potrà che intensificarsi.

In conclusione: Prezzi elevati, offerta limitata e volumi ridotti sono la nuova normalità per PC e smartphone almeno fino alla fine del 2027. Gli acquirenti enterprise se la caveranno meglio dei consumatori, ma nessuno sarà immune. L'era della RAM a basso costo è ufficialmente finita.