Crisi della plastica globale: il cessate il fuoco USA-Iran è crollato, lo Stretto di Hormuz è di nuovo bloccato e il mercato non si normalizzerà prima del 2027

Perdite produttive: oltre 12 milioni di tonnellate ferme

Il conflitto ha avuto un impatto gravissimo sulla capacità produttiva in Medio Oriente. Fonti del settore riferiscono che sono state interrotte circa 9,1 milioni di tonnellate di polietilene (PE) e 3 milioni di tonnellate di polipropilene (PP) . Un rapporto di ChemOrbis/ADNOC segnala che una parte sostanziale della base petrolchimica iraniana — inclusi i principali hub di Asaluyeh e Mahshahr — è stata messa fuori uso . Il Medio Oriente detiene circa il 15% della capacità globale di PE, mentre l'Asia importa circa il 70% della sua nafta dalla regione, aggravando ulteriormente lo shock dell'offerta .

Prezzi dei polimeri alle stelle: +41-42%

Dallo scoppio della guerra tra USA e Iran il 28 febbraio 2026, i prezzi dei polimeri sono aumentati di circa il 41-42%, spinti dal forte rincaro del greggio e della nafta . I prezzi erano scesi brevemente durante la tregua di giugno, ma sono risaliti bruscamente a luglio con la ripresa delle ostilità e la nuova chiusura dello Stretto di Hormuz .

Il comparto packaging di Dow outperform

Il segmento Packaging & Specialty Plastics di Dow Inc. ha registrato nel secondo trimestre 2026 vendite nette per 6,4 miliardi di dollari, in aumento del 27% su base annua (la documentazione SEC conferma un aumento del 30% dei prezzi locali in questo segmento, mentre per l'intera azienda l'incremento medio è stato del 20%) . Dow ha superato le stime di Wall Street per l'utile adjusted del secondo trimestre, grazie allo shock dell'offerta causato dal conflitto . L'amministratore delegato Karen Carter ha dichiarato che le persistenti tensioni potrebbero offrire ulteriori margini di miglioramento per le guidance del terzo trimestre, sottolineando che "si tratta di un vantaggio quando il petrolio sale" mentre i costi delle materie prime a base di etano di Dow negli Stati Uniti rimangono in gran parte isolati .

Normalizzazione rinviata al 2027 al più presto

Il consensus degli analisti è chiaro: il mercato delle materie plastiche non si normalizzerà prima del 2027. Packaging Dive riporta che "la speranza di una rapida normalizzazione del mercato della plastica svanisce con l'escalation del conflitto in Iran", e gli operatori del mercato prevedono ora che la normalizzazione venga rinviata al 2027 . Il rapporto di Plastribution Group di luglio 2026 osserva che, se a giugno i prezzi erano tornati vicino ai livelli pre-conflitto, le rinnovate ostilità a luglio hanno creato "ulteriore incertezza" e invertito quella tendenza .

Domanda di resina riciclata: un quadro divergente

Il conflitto sta ridisegnando anche il mercato delle resine riciclate, ma in modo disomogeneo. In Europa e Asia, la domanda di resina riciclata è in crescita grazie alle opportunità di sostituzione: l'impennata dei prezzi della vergine e l'offerta limitata rendono gli alternativi riciclati più competitivi per i trasformatori . Negli Stati Uniti, invece, la domanda di resina riciclata resta piatta. I riciclatori americani devono affrontare sfide infrastrutturali strutturali — tra cui capacità limitata di raccolta, selezione e ritrattamento — che impediscono loro di sfruttare l'opportunità di sostituzione .

Riepilogo dei dati chiave

• Cessate il fuoco USA-Iran: Crollato l'8 luglio 2026
• Stretto di Hormuz: Bloccato / interrotto
• Produzione di polietilene persa: ~9,1 milioni di tonnellate
• Produzione di polipropilene persa: ~3 milioni di tonnellate
• Aumento dei prezzi dei polimeri (dal 28 febbraio): 41-42%
• Vendite Q2 Dow Packaging & Specialty Plastics: 6,4 miliardi di $ (+27% annuo)
• Normalizzazione del mercato prevista: Non prima del 2027
• Domanda di resina riciclata — Europa/Asia: In crescita
• Domanda di resina riciclata — USA: Piatta (limiti infrastrutturali)