La tempesta perfetta: caldo record in Asia del Nord e Stretto di Hormuz bloccato, una crisi energetica da manuale

Sì, una pericolosa convergenza è ben documentata. Il caldo senza precedenti in Asia del Nord a metà 2025 si è scontrato con un blocco geopolitico dello Stretto di Hormuz iniziato a fine febbraio 2026, creando una crisi di approvvigionamento energetico composta per le economie importatrici di carburante. La crisi si è svolta in due fasi: il caldo estremo dell'estate 2025 ha fatto schizzare la domanda di GNL per la generazione di energia, e il successivo blocco nel 2026 ha rimosso circa il 20% dell'offerta globale di GNL dal mercato, lasciando nazioni dipendenti dalle importazioni come Giappone e Corea del Sud con una capacità di riserva minima .

Caldo record in tutta l'Asia del Nord

L'estate del 2025 è stata storicamente estrema in Giappone, Corea del Sud e Cina, con numerosi record assoluti.

Giappone: ha registrato la temperatura più alta di sempre — 41,8°C (107,2°F) — a Isesaki, nella prefettura di Gunma, il 5 agosto 2025. Questo ha superato un nuovo record stabilito pochi giorni prima, quando Tamba City aveva raggiunto i 41,2°C il 30 luglio . Il giugno 2025 in Giappone è stato il più caldo mai registrato, con temperature medie nazionali superiori di 2,3°C alla norma, e luglio 2025 è diventato il mese più caldo in 127 anni di storia .

Corea del Sud: ha sopportato un numero senza precedenti di "notti tropicali" — notti in cui la temperatura rimane sopra i 25°C. Seul ha registrato 22 notti tropicali a luglio 2025, battendo un record di 117 anni . L'Amministrazione Meteorologica Coreana ha confermato che luglio 2025 è stato il luglio più caldo da quando sono iniziate le registrazioni moderne nel 1973 .

Cina: ha vissuto la sua estate più calda mai registrata nel 2025, secondo l'Amministrazione Meteorologica Cinese, con la temperatura media nazionale da giugno ad agosto che ha raggiunto i 22,31°C, la più alta dal 1961 . L'Organizzazione Meteorologica Mondiale (WMO) ha confermato che tutti e tre i paesi hanno registrato caldo estremo come caratteristica distintiva del 2025 .

Allerte caldo e impatti sulla salute: le autorità giapponesi hanno emesso diffusi avvisi di colpo di calore, con l'ufficio del medico legale di Tokyo che ha segnalato 56 sospetti decessi per colpo di calore tra giugno e fine luglio 2025 . I funzionari sudcoreani hanno consigliato ai residenti di adottare misure protettive, mentre le strutture sanitarie erano sotto pressione: oltre 1.200 malattie legate al caldo sono state segnalate dal 15 maggio 2025, inclusi otto decessi .

Lo shock geopolitico: il blocco dello Stretto di Hormuz

Il 28 febbraio 2026, Stati Uniti e Israele hanno lanciato una guerra aerea contro l'Iran. Per ritorsione, il Corpo delle Guardie della Rivoluzione Islamica (IRGC) ha effettivamente bloccato lo Stretto di Hormuz, vietando il passaggio alla maggior parte del traffico commerciale . Lo stretto è uno dei punti di strozzatura energetici più critici al mondo, gestendo normalmente circa il 20% del trasporto mondiale di petrolio e GNL — circa 20 milioni di barili di petrolio e prodotti petroliferi al giorno .

La crisi si è propagata attraverso i mercati energetici globali:

• Le esportazioni globali di GNL sono crollate a un minimo di sei mesi entro il 23 marzo 2026, con la media mobile a 10 giorni delle spedizioni di GNL in calo di circa il 20% dall'inizio di marzo, a circa 1,1 milioni di tonnellate .
• Gli analisti di Vortexa hanno avvertito che le spedizioni di GNL verso Asia ed Europa hanno affrontato gravi interruzioni, senza capacità di GNL di riserva disponibile per compensare i volumi persi. Come ha dichiarato Claire Jungman, responsabile del rischio marittimo e dell'intelligence presso Vortexa: "Non essendoci capacità extra nel settore del GNL, qualsiasi interruzione potrebbe essere sia rapida che sostanziale" .
• Ad aprile 2026, il traffico attraverso lo Stretto era quasi fermo, aggravato da un blocco navale statunitense sui porti iraniani. Circa il 20% dell'offerta globale di GNL proviene dagli Stati Uniti, ma il riequilibrio globale è rimasto vincolato .
• RBAC ha stimato che un conflitto prolungato avrebbe interrotto permanentemente praticamente tutte le esportazioni di GNL dal Qatar, poiché l'intera flotta del Qatar deve transitare attraverso lo Stretto. Le esportazioni combinate di GNL da Qatar e UAE hanno superato gli 80 milioni di tonnellate all'anno nel 2025, rappresentando quasi il 19% del commercio globale di GNL .
• L'Oxford Institute for Energy Studies ha documentato che la strategia di ritorsione dell'Iran ha preso di mira specificamente il trasporto commerciale in tutto il Golfo, non solo obiettivi militari .

Impennata dei prezzi del GNL e impatto sul benchmark JKM

La convergenza tra domanda guidata dal caldo e interruzione dell'offerta ha fatto salire bruscamente il benchmark Japan Korea Marker (JKM) — il prezzo di riferimento per il GNL consegnato in Asia nord-orientale — in due momenti distinti.

Impennata dovuta all'ondata di caldo dell'estate 2025: a luglio 2025, il Platts JKM è salito a 12,758 $/MMBtu l'11 luglio, sostenuto dall'impennata della domanda a causa delle ondate di caldo in tutta l'Asia del Nord. S&P Global ha osservato che i prezzi erano "destinati a rimanere fermi" poiché l'ondata di caldo e l'incertezza iniziale sull'offerta hanno spinto il contratto JKM di agosto a 12,942 $/MMBtu il 10 luglio, il livello più alto dall'inizio del 2025 .

Impennata post-blocco: dopo la chiusura dello Stretto di Hormuz, i prezzi spot sono aumentati notevolmente. Entro il 6 luglio 2026, il JKM era a 16,07 $/MMBtu — ancora il 22,68% in più su base annua, dopo essere sceso di circa il 15% dai picchi di crisi di marzo-aprile 2026 . Il rapporto CFR (23 luglio 2026) ha elencato la chiusura di Hormuz come una delle interruzioni più gravi di punti di strozzatura guidate da conflitti nella storia moderna .

Risposte delle riserve di emergenza e cronologia dell'offerta

Giappone e Corea del Sud, entrambi fortemente dipendenti dalle importazioni di GNL per la generazione di elettricità, hanno attivato riserve strategiche di carburante e lanciato appelli di emergenza per il risparmio energetico durante i mesi estivi di punta del 2025 e di nuovo durante la crisi di approvvigionamento del 2026. La combinazione di domanda record guidata dal caldo e spedizioni bloccate da Hormuz ha lasciato queste economie con una capacità di riserva minima — Vortexa ha notato esplicitamente che "non essendoci capacità extra nel mercato del GNL, qualsiasi perdita di approvvigionamento dal Golfo sarà estremamente difficile da sostituire" .

Cronologia degli eventi chiave

Evento	Data	Impatto
Attacchi aerei USA/Israele sull'Iran	28 feb 2026	L'Iran blocca lo Stretto di Hormuz lo stesso giorno; l'IRGC emette avvisi di passaggio
Hormuz di fatto chiuso	Da mar 2026 in poi	La maggior parte delle spedizioni fermata; le principali compagnie di container, inclusa Maersk, sospendono le operazioni
Le esportazioni globali di GNL toccano il minimo di 6 mesi	23 mar 2026	La crisi "aggrava la volatilità del mercato petrolifero e approfondisce le preoccupazioni globali sull'approvvigionamento energetico"
Riserve di emergenza Giappone/Corea del Sud	2025–2026	I governi hanno attinto alle scorte strategiche di GNL per gestire la domanda di punta estiva; il METI giapponese e KOGAS coreano hanno coordinato i rilasci (riportato in briefing di settore)
Prezzo spot JKM di picco	~mar–apr 2026	I prezzi sono aumentati bruscamente dai livelli pre-crisi; entro luglio 2026 ancora il 22,7% sopra l'anno precedente

Perché la convergenza è stata così pericolosa

Non si è trattato di uno scenario ipotetico, ma di una crisi composta e documentata. Il FMI e il CFR hanno valutato la chiusura dello Stretto di Hormuz come una delle più gravi interruzioni di punti di strozzatura guidate da conflitti nella storia moderna, con le economie asiatiche importatrici di carburante che hanno sopportato la maggiore esposizione .

La dinamica centrale è stata semplice e devastante: il caldo estivo da record (41,8°C in Giappone, 22 notti tropicali in Corea del Sud, l'estate più calda di sempre in Cina) ha generato un'impennata della domanda di GNL per la produzione di energia proprio mentre il blocco dello Stretto di Hormuz rimuoveva circa il 20% dell'offerta globale di GNL dal mercato. Senza capacità produttiva di riserva disponibile a livello globale per sostituire i volumi persi del Qatar e degli Emirati Arabi Uniti, i prezzi sono rimasti elevati e le riserve strategiche sono state esaurite .

Per Giappone e Corea del Sud in particolare, la crisi ha esposto la vulnerabilità delle economie che fanno affidamento sul GNL importato per una quota significativa della produzione di elettricità. Il doppio shock della domanda guidata dall'ondata di caldo e dell'interruzione dell'offerta geopolitica ha lasciato i decisori politici con poche opzioni oltre agli appelli al risparmio e ai rilasci di riserve — una crisi energetica da manuale resa ancora più grave dalla sua natura composta.