Petrolio a 100$ e dubbi sull'IA: il 24 luglio 2026 i mercati asiatici crollano

2. Delusione IA dai big di Wall Street

• Il 23 luglio, Tesla è crollata di circa il 14% e Alphabet di circa il 7% dopo aver riportato un aumento della spesa in conto capitale per l'IA, flussi di cassa negativi e utili inferiori alle attese .
• Le cosiddette 'Magnifiche Sette' hanno perso complessivamente 767 miliardi di dollari di capitalizzazione di mercato il 23 luglio, il peggior calo in un solo giorno dalla crisi dei dazi dell'aprile 2025 .
• Il Nasdaq Composite è sceso del 2,15% e l'S&P 500 ha perso l'1,21% nella seduta del 23 luglio .
• I mercati asiatici hanno aperto la giornata del 24 seguendo direttamente la scia negativa del tech americano .

Indici Più Colpiti

Nota: I mercati cinesi e di Hong Kong (Shanghai Composite e Hang Seng) sono rimasti relativamente più isolati, con movimenti più contenuti, sostenuti dalle speranze di nuovi stimoli da parte di Pechino .

Titoli e Settori Più Colpiti

• I titoli dei semiconduttori e legati all'IA sono stati i più penalizzati, seguendo il racconto negativo proveniente da Wall Street . Le aziende tecnologiche 'hanno sopportato il peso maggiore' delle vendite .
• I colossi sudcoreani dei chip — Samsung Electronics e SK Hynix — erano già stati sotto forte pressione nelle settimane precedenti (con perdite rispettivamente dell'8,4% e del 7,5% il 6 luglio) e le vendite del 24 luglio hanno ulteriormente aggravato le perdite .
• Gli esportatori tecnologici giapponesi hanno subito forti perdite, poiché la composizione del Nikkei, ricca di aziende di semiconduttori, ha amplificato gli effetti del selloff sull'IA .
• I titoli energetici sono stati l'unica nota positiva, con le società produttrici di petrolio in rialzo grazie al balzo del Brent, ma non abbastanza da compensare le vendite generalizzate .

Dinamiche di Mercato Generali

• Stress sul mercato obbligazionario: I rendimenti dei titoli di Stato sono schizzati, poiché i timori di inflazione legati al petrolio hanno riacceso le aspettative di rialzi dei tassi da parte delle banche centrali, creando una 'trappola' sia per le azioni che per il reddito fisso .
• Effetti valutari: Lo shock petrolifero ha messo sotto pressione le valute dei paesi asiatici importatori netti di energia (JPY, KRW, INR), alimentando ulteriori deflussi dai mercati azionari.
• Rotazione settoriale: Il denaro si è spostato dai titoli tecnologici/IA, considerati ad alta valutazione, verso i settori energetico e difensivo. Tuttavia, l'ampiezza delle vendite ha lasciato pochi spazi di riparo .
• Contesto di debolezza pregressa: Non si è trattato di un evento isolato. I titoli tecnologici asiatici erano già in una fase di prolungato ribasso legato all'IA dall'inizio di luglio, con il KOSPI che aveva perso circa il 9% in una sola settimana e il Nikkei in calo del 6,4% la settimana precedente . La 'tempesta perfetta' del 24 luglio ha solo accelerato un trend già in atto.
• Segnali dai futures USA: I futures sul Nasdaq sono scesi di un altro 0,3% durante le ore asiatiche, indicando che il selloff era destinato a proseguire anche all'apertura di Wall Street .

In sintesi: Il crollo del 24 luglio è stato un doppio shock: il petrolio sopra i 100 dollari ha riacceso i timori di inflazione e rialzo dei tassi, schiacciando le obbligazioni; allo stesso tempo, le trimestrali di Alphabet e Tesla hanno infranto la fiducia nei rendimenti della spesa per l'IA. I mercati asiatici a forte vocazione esportatrice e ricchi di semiconduttori (Giappone e Corea del Sud) hanno subito le perdite più pesanti.