Crollo delle borse asiatiche: la tempesta perfetta tra chip, tensioni Iran-USA e vulnerabilità di Giappone e Corea del Sud

Ecco come ogni fattore ha contribuito al crollo:

Il tracollo dei titoli dei semiconduttori / Chip Stock Rout

• La svendita globale dei produttori di chip è stato il driver principale. Gli investitori hanno scaricato titoli di semiconduttori in tutta l'Asia, dopo che l'indice Philadelphia SE Semiconductor è crollato del 4,3% nella notte negli Stati Uniti, con effetti a catena sulle contrattazioni asiatiche .
• I risultati di TSMC non hanno impressionato. Il più grande produttore mondiale di chip a contratto ha riportato utili record che "hanno superato le aspettative" sulla carta, ma non hanno soddisfatto le aspettative già elevatissime degli investitori . Le azioni TSMC sono scese fino al 4,5% a Taiwan, e la svendita si è intensificata a causa delle preoccupazioni per la spesa massiccia per le infrastrutture AI e per le prospettive di redditività più deboli .
• Preoccupazioni per l'eccesso di capacità nell'AI continuano a perseguitare il settore. I rinnovati dubbi sulla sostenibilità del boom dell'AI — incluso il piano di Meta Platforms di vendere accesso alla potenza di calcolo AI — hanno sollevato timori che il ciclo di investimenti nei chip possa aver raggiunto il picco .

Rischi geopolitici USA-Iran

• L'escalation del conflitto vicino allo Stretto di Hormuz ha aggiunto un ulteriore strato di incertezza. I rinnovati attacchi aizzati tra USA e Iran e la fine della fragile tregua hanno spinto al rialzo il prezzo del petrolio greggio, spingendo gli investitori lontano dai titoli rischiosi .
• Il rischio geopolitico ha pesato sul sentiment in tutta la regione, in particolare nei mercati sensibili all'energia, ed è stato citato insieme al tracollo dei chip come una ragione chiave del declino degli indici azionari asiatici di giovedì .

Volatilità settoriale in Giappone e Corea del Sud

Corea del Sud (KOSPI):

• Il KOSPI è stato l'indice maggiore più duramente colpito in Asia, entrando in un territorio di bear market a luglio dopo una serie di sessioni di "giovedì nero" .
• Il 16 luglio, l'indice è crollato nuovamente (circa -2,7–5% in varie sessioni), con Samsung Electronics e SK Hynix — che insieme rappresentano circa la metà della capitalizzazione di mercato del KOSPI — in caduta libera a causa dei timori sulla domanda di AI .
• Il produttore di chip di memoria SK Hynix ha perso il 7,7% e Samsung è scesa di oltre il 7% nelle sessioni precedenti, e lo schema si è ripetuto giovedì con l'aggravarsi del tracollo dei chip .

Giappone (Nikkei 225):

• Il Nikkei 225 giapponese è sceso del 2,7% giovedì e successivamente è scivolato in zona di correzione venerdì, spinto al ribasso dalla svendita dei chip e dalle tensioni in Medio Oriente .
• I fornitori giapponesi di semiconduttori e i colossi tecnologici hanno seguito il crollo regionale; lo "shock Samsung" di inizio luglio (deboli risultati preliminari di Samsung) aveva già contagiato i titoli dei chip giapponesi, portando a un secondo giorno consecutivo di forti cali .
• Tokyo Electron e altri produttori di apparecchiature per chip sono stati tra i maggiori freni per il Nikkei .

Riassunto della catena causale

In conclusione: La svendita di giovedì è stata principalmente una correzione guidata dai semiconduttori, amplificata dal rischio geopolitico e dal rischio di concentrazione estremo nei mercati coreano e giapponese, dove una manciata di titoli dei chip domina gli indici di riferimento. I risultati record di TSMC non sono stati abbastanza forti da invertire il sentiment negativo più ampio sulla sostenibilità della spesa per l'AI e sull'avversione al rischio legata alle tensioni USA-Iran.