TSMC a Chiayi: la scommessa da 6,5 miliardi di dollari per risolvere il collo di bottiglia del packaging dei chip AI

Cosa sta facendo TSMC per risolvere la carenza di packaging avanzato

La strategia di TSMC per colmare il divario nel packaging si basa su cinque pilastri principali:

1. Quadruplicare la produzione CoWoS. TSMC sta scalando la produzione CoWoS (Chip-on-Wafer-on-Substrate) da circa 35.000 wafer al mese a fine 2024 a una proiezione di 130.000 wafer al mese entro la fine del 2026 — un aumento di quasi 4 volte in due anni . L'azienda sta anche alzando i propri obiettivi di capacità CoWoS per il 2026-2027 e sta rivalutando i suoi piani più ampi per il packaging avanzato .

2. Ancora insufficiente rispetto alla domanda. Nonostante questo balzo in avanti, l'amministratore delegato di TSMC, C.C. Wei, ha riconosciuto a giugno 2026 che la capacità CoWoS rimane "estremamente limitata" ed è già stata venduta per tutto il 2025 e parte del 2026 . L'analista Handel Jones di International Business Strategies stima che la produzione CoWoS sia inferiore di circa il 30% rispetto alla domanda, e TSMC detiene circa il 95% di tutto il packaging avanzato . Kevin Zhang, vicepresidente senior di TSMC, ha dichiarato al New York Times: "Tutto ciò che vedo è una domanda che continua a salire sempre di più. Questo causerà sicuramente molti vincoli" . Solo Nvidia avrebbe prenotato tra 800.000 e 850.000 wafer CoWoS per il 2026, rappresentando circa il 60% della domanda globale e lasciando meno del 15% a concorrenti e startup .

3. Investimenti su più fronti. Oltre a Chiayi, TSMC sta espandendo il packaging avanzato nelle fabbriche di Zhunan (AP6B), Taichung e Tainan . Si prevede che la spesa in conto capitale per il packaging avanzato cresca a un tasso di crescita annuale composto del 24% dal 2025 al 2027 . La campagna di investimenti complessiva di TSMC dovrebbe proseguire fino al 2028, mentre l'azienda cerca di risolvere i colli di bottiglia nell'approvvigionamento di chip .

4. Sviluppare il packaging di nuova generazione. TSMC sta avviando la sperimentazione del packaging a livello di pannello CoPoS (Chip-on-Panel-on-Substrate), con una linea pilota la cui realizzazione è prevista entro giugno 2026 e un potenziale avvio della produzione nel 2028-2029 . Si prevede che Chiayi ospiterà la prima linea pilota CoPoS . Il sito è anche destinato alle tecnologie WMCM (Wafer-Level Multi-Chip Module) e SoIC (System-on-Integrated-Chips) .

5. Riconoscimento diffuso nel settore. La gravità del collo di bottiglia va oltre gli stessi avvertimenti di TSMC. A marzo 2026, Broadcom ha pubblicamente segnalato che la capacità produttiva dei nodi avanzati di TSMC è circa tre volte inferiore a quanto i grandi clienti intendono consumare . Un analista del Center for Security and Emerging Technology della Georgetown University ha osservato che il packaging avanzato "può trasformarsi rapidamente in un collo di bottiglia se non vengono effettuate spese in conto capitale proattive" .

Dettagli chiave dell'espansione del Parco Scientifico di Chiayi

Il Parco Scientifico di Chiayi — un tempo risaie — si sta trasformando nel polo principale di TSMC per il packaging avanzato di nuova generazione. Ecco i dettagli cruciali:

Quando si allenterà veramente il collo di bottiglia?

La risposta onesta è: non presto. Mentre gli impianti della Fase I sono vicini alla produzione, le strutture della Fase II non entreranno a pieno regime prima del 2031 . L'amministratore delegato di TSMC, C.C. Wei, ha definito "folle" la crescita della domanda nel 2026 e ha detto agli azionisti che l'azienda non sarà in grado di soddisfare la domanda nemmeno quando la capacità produttiva negli Stati Uniti entrerà in funzione nei prossimi anni . La capacità produttiva dei nodi avanzati è già stata venduta almeno fino al 2027, con una domanda che supera la capacità di circa il 25-30% . Per chiunque acquisti silicio per l'AI o dispositivi che lo utilizzano, il messaggio è concreto: l'offerta rimarrà scarsa fino al 2027, e il costo dei chip più avanzati è destinato ad aumentare .