Google rivoluziona la sua strategia: le TPU vendute anche ai cloud provider esterni

Questo accordo è complesso e spesso viene frainteso. I fatti dalle fonti più autorevoli:

• Nell'agosto 2025, TeraWulf ha firmato contratti di hosting da 200+ MW per 10 anni con Fluidstack, un fornitore di cloud AI. Google ha garantito 1,8 miliardi di dollari degli obblighi di leasing di Fluidstack per sostenere il finanziamento del progetto e ha ricevuto warrant per acquisire circa l'8% del capitale di TeraWulf .
• Il 18 agosto 2025, Google ha aggiunto ulteriori 1,4 miliardi di dollari di supporto, portando il suo impegno finanziario totale a circa 3,2 miliardi di dollari. In cambio, Google ha ottenuto warrant aggiuntivi, portando la sua partecipazione totale in TeraWulf al 14%, diventandone il maggiore azionista .
• Chiarimento cruciale: la garanzia di 3,2 miliardi di dollari e la partecipazione del 14% riguardano TeraWulf (un minatore di bitcoin che si sta convertendo all'hosting AI), non direttamente Fluidstack. Google ha stretto un accordo con Fluidstack per ospitare le TPU presso la struttura Lake Mariner di TeraWulf a New York, e la garanzia assicura gli obblighi di leasing di Fluidstack .
• Fluidstack ha anche due contratti di hosting decennali con TeraWulf per un totale di 6,7 miliardi di dollari di entrate contrattuali a partire dal 2026, sostenuti dalla garanzia finanziaria di Google .

Crusoe

• Google ha contattato Crusoe (tra gli altri neocloud) per ospitare le TPU nei loro data center, come riportato da The Information nel settembre 2025 . Non sono stati trovati termini di accordo finalizzati resi pubblici.

CoreWeave

• Google ha contattato anche CoreWeave per il dispiegamento delle TPU . Tuttavia, CoreWeave ha dichiarato pubblicamente di non prevedere di utilizzare le TPU di Google a breve termine, insieme a Nebius e Lambda .

La joint venture con Blackstone

Il 18 maggio 2026, Blackstone e Google hanno annunciato una joint venture per creare una nuova società con sede negli Stati Uniti che offrirà le Google Cloud TPU come servizio di calcolo . Termini chiave:

• Impegno di Blackstone: 5 miliardi di dollari in capitale iniziale
• Obiettivo di capacità: 500 MW di capacità TPU online entro il 2027
• Ruolo di Google: fornisce TPU, software e servizi
• L'accordo è stato descritto come "il più grande evento di capitale per infrastrutture AI in un solo giorno" e il primo grande neocloud ancorato dalle TPU di Google
• Secondo alcune stime, il valore totale dell'impresa, inclusa la leva finanziaria, potrebbe raggiungere circa 25 miliardi di dollari

Specifiche di Ironwood (TPUv7)

L'ultima generazione di TPU di Google, Ironwood (anche documentata come TPU7x), è stata annunciata nell'aprile 2025 al Google Cloud Next:

• 192 GB di capacità HBM per chip — confermato dalla documentazione ufficiale di Google Cloud
• Aumento di 6 volte della capacità HBM rispetto alla precedente generazione Trillium (che aveva 32 GiB per chip)
• 7,37 TB/s di larghezza di banda HBM per chip
• 9.216 chip per superpod con memoria condivisa di 1,77 PB
• Architettura dual-die con 4.614 TFLOPS di performance FP8 per chip
• 42,5 exaflops di potenza di calcolo FP8 alla massima scala del superpod

Clienti noti delle TPU

Dalle fonti raccolte:

• Anthropic — ha impegnato il dispiegamento di oltre un milione di chip TPU per supportare il suo modello Claude
• Apple — menzionata in voci di settore come tester della domanda esterna di TPU
• Meta — citata nel contesto di un accordo di noleggio da miliardi di dollari con potenziali acquisti futuri
• Safe Superintelligence (SSI) — elencata tra i clienti, anche se i termini specifici dell'accordo non sono stati dettagliati nelle fonti disponibili

Proiezioni di Morgan Stanley

Il budget di ricerca si è esaurito prima di raggiungere il rapporto originale di Morgan Stanley. Le fonti raccolte fanno riferimento a "revisioni al rialzo massive per gli ordini Broadcom/Google TPU" per il 2026 e a previsioni di vendite fisiche di TPU v6, ma la proiezione specifica di Morgan Stanley di 7 milioni di unità TPU entro il 2028 con 13 miliardi di dollari di nuovi ricavi non è stata confermata nelle fonti catturate. Questa cifra specifica richiede una verifica separata dalla nota di ricerca originale di Morgan Stanley.

Confronto con Microsoft e Amazon

• Microsoft — Il suo silicio AI custom (Maia) è utilizzato esclusivamente all'interno di Azure. Microsoft non ha reso Maia disponibile a provider cloud terzi.
• Amazon — I suoi chip custom Trainium e Inferentia sono disponibili tramite AWS ma non vengono venduti o concessi in licenza a provider cloud terzi per l'implementazione indipendente.
• Nessuna delle due società ha annunciato una strategia equivalente di vendita di chip AI custom ai neocloud, ospitandoli in data center di terze parti o creando una joint venture per offrire il proprio silicio custom come servizio di calcolo a terzi.

Incertezze e resistenze notevoli

A luglio 2026, i principali neocloud Nebius, Lambda e CoreWeave hanno tutti dichiarato che è improbabile che acquistino le TPU di Google a breve termine, creando un potenziale collo di bottiglia nella distribuzione per la strategia di Google .