Il passaggio dal 30% al 46%: confermato dai dati

La proiezione principale arriva dal sondaggio di Bloomberg Intelligence, in cui i dirigenti cinesi hanno dichiarato che assegneranno il 46% dei loro budget per acceleratori a prodotti nazionali nel prossimo anno, rispetto al 30% attuale . Il sondaggio sottolinea come le aziende stiano "abbandonando gli acceleratori avanzati di Nvidia a favore del silicio nazionale" . Questo cambiamento è coerente con i dati di mercato di IDC, che mostrano come i produttori locali detenessero già circa il 41% del mercato cinese degli acceleratori AI per cloud nel 2025, in aumento rispetto a circa il 29% del 2024 .

Sanzioni USA: il catalizzatore esterno principale

Le tensioni tra Stati Uniti e Cina sono il motore esterno principale. Da quando gli USA hanno ampliato i divieti di esportazione sui chip AI più avanzati e hanno inserito aziende come Z.ai (ex Zhipu AI) nella Entity List nel gennaio 2025, le imprese cinesi sono state di fatto tagliate fuori dall'hardware Nvidia H100/H200, costringendole a sviluppare alternative interne . Nel settembre 2025, l'Amministrazione cinese per il Cyberspazio ha ordinato ai grandi gruppi tecnologici, tra cui Alibaba e Tencent, di smettere di acquistare chip Nvidia, indirizzando gli acquisti verso fornitori nazionali .

Il mandato statale da 295 miliardi di dollari per chip nazionali

La Cina si sta preparando a spendere circa 2.000 miliardi di yuan (295 miliardi di dollari) nei prossimi cinque anni per una rete nazionale di data center AI, con l'obbligo che almeno l'80% della tecnologia chiave — inclusi i chip AI — provenga da fornitori interni come Huawei . Gli operatori statali China Mobile e China Telecom gestiranno questi hub . Il piano, redatto dalla Commissione Nazionale per lo Sviluppo e le Riforme (NDRC), rappresenta il più grande abbandono di fornitori statunitensi di chip nella storia . Secondo alcune stime, l'investimento totale, considerando anche gli aggiornamenti alla rete elettrica, potrebbe raggiungere i 5.000 miliardi di yuan (circa 735 miliardi di dollari) .

Prova di performance: GLM-5 addestrato su Huawei Ascend, zero Nvidia

Zhipu AI (ora Z.ai) ha addestrato il suo modello GLM-5 da 744 miliardi di parametri interamente su 100.000 chip Huawei Ascend 910C utilizzando il framework MindSpore — con zero hardware Nvidia . Il modello ha poi raggiunto il primo posto nel benchmark Humanity's Last Exam (HLE) con il 50,4%, superando Claude Opus 4.5, GPT-5.2 e Gemini 2.5 Pro . GLM-5.2, un modello open-weight aggiornato rilasciato nel giugno 2026 con licenza MIT, ha proseguito su questa strada . Questo risultato rappresenta la prima volta che un modello AI all'avanguardia viene addestrato interamente senza hardware Nvidia, dimostrando che l'ecosistema di chip Ascend di Huawei è ormai maturo per competere con il miglior silicio occidentale .

I beneficiari: Cambricon e Hygon Information Technology

Cambricon Technologies prevede di più che triplicare la produzione di chip AI nel 2026, puntando a 500.000 acceleratori, di cui fino a 300.000 unità dei suoi processori Siyuan 590 e 690 . L'azienda ha registrato il primo utile annuale della sua storia nel 2025 (2,1 miliardi di yuan / 306 milioni di dollari), rispetto a una perdita di 452 milioni di yuan nel 2024, con ricavi balzati a 6,5 miliardi di yuan da 1,2 miliardi . Nel primo trimestre 2026 i ricavi hanno raggiunto i 423 milioni di dollari . Hygon Information Technology ha superato i 40 miliardi di yuan di fatturato trimestrale, con la sua serie DCU che ha ottenuto la compatibilità "Day-0" con DeepSeek V4, eguagliando la prontezza software di Nvidia . Entrambe le società sono state tra i nove vendor di chip AI nazionali certificati nel maggio 2026 per l'elenco di "approvvigionamento sicuro e affidabile" del governo cinese, sbloccando gli acquirenti istituzionali .

Un mercato che va oltre i sussidi

I conti del primo trimestre 2026 mostrano per Cambricon e Moore Threads una crescita dei ricavi anno su anno superiore al 150% — segno che il passaggio da una crescita "trainata dai sussidi" a una "trainata dai prodotti" è ormai in atto . Nel 2026, i vendor cinesi di chip AI hanno anche completato l'adattamento simultaneo (Day-0) di DeepSeek V4, segnando la transizione da un "dispiegamento in ritardo" a un "dispiegamento simultaneo" rispetto a Nvidia . Nel loro insieme, questi dati confermano che il cambiamento negli acquisti di chip non è una proiezione lontana: sta già accadendo, rafforzato su ogni fronte dalla politica, dalle performance e dalla realtà commerciale.

Il passaggio dal 30% al 46%: confermato dai dati

La proiezione principale arriva dal sondaggio di Bloomberg Intelligence, in cui i dirigenti cinesi hanno dichiarato che assegneranno il 46% dei loro budget per acceleratori a prodotti nazionali nel prossimo anno, rispetto al 30% attuale . Il sondaggio sottolinea come le aziende stiano "abbandonando gli acceleratori avanzati di Nvidia a favore del silicio nazionale" . Questo cambiamento è coerente con i dati di mercato di IDC, che mostrano come i produttori locali detenessero già circa il 41% del mercato cinese degli acceleratori AI per cloud nel 2025, in aumento rispetto a circa il 29% del 2024 .

Sanzioni USA: il catalizzatore esterno principale

Le tensioni tra Stati Uniti e Cina sono il motore esterno principale. Da quando gli USA hanno ampliato i divieti di esportazione sui chip AI più avanzati e hanno inserito aziende come Z.ai (ex Zhipu AI) nella Entity List nel gennaio 2025, le imprese cinesi sono state di fatto tagliate fuori dall'hardware Nvidia H100/H200, costringendole a sviluppare alternative interne . Nel settembre 2025, l'Amministrazione cinese per il Cyberspazio ha ordinato ai grandi gruppi tecnologici, tra cui Alibaba e Tencent, di smettere di acquistare chip Nvidia, indirizzando gli acquisti verso fornitori nazionali .

Il mandato statale da 295 miliardi di dollari per chip nazionali

La Cina si sta preparando a spendere circa 2.000 miliardi di yuan (295 miliardi di dollari) nei prossimi cinque anni per una rete nazionale di data center AI, con l'obbligo che almeno l'80% della tecnologia chiave — inclusi i chip AI — provenga da fornitori interni come Huawei . Gli operatori statali China Mobile e China Telecom gestiranno questi hub . Il piano, redatto dalla Commissione Nazionale per lo Sviluppo e le Riforme (NDRC), rappresenta il più grande abbandono di fornitori statunitensi di chip nella storia . Secondo alcune stime, l'investimento totale, considerando anche gli aggiornamenti alla rete elettrica, potrebbe raggiungere i 5.000 miliardi di yuan (circa 735 miliardi di dollari) .

Prova di performance: GLM-5 addestrato su Huawei Ascend, zero Nvidia

Zhipu AI (ora Z.ai) ha addestrato il suo modello GLM-5 da 744 miliardi di parametri interamente su 100.000 chip Huawei Ascend 910C utilizzando il framework MindSpore — con zero hardware Nvidia . Il modello ha poi raggiunto il primo posto nel benchmark Humanity's Last Exam (HLE) con il 50,4%, superando Claude Opus 4.5, GPT-5.2 e Gemini 2.5 Pro . GLM-5.2, un modello open-weight aggiornato rilasciato nel giugno 2026 con licenza MIT, ha proseguito su questa strada . Questo risultato rappresenta la prima volta che un modello AI all'avanguardia viene addestrato interamente senza hardware Nvidia, dimostrando che l'ecosistema di chip Ascend di Huawei è ormai maturo per competere con il miglior silicio occidentale .

I beneficiari: Cambricon e Hygon Information Technology

Cambricon Technologies prevede di più che triplicare la produzione di chip AI nel 2026, puntando a 500.000 acceleratori, di cui fino a 300.000 unità dei suoi processori Siyuan 590 e 690 . L'azienda ha registrato il primo utile annuale della sua storia nel 2025 (2,1 miliardi di yuan / 306 milioni di dollari), rispetto a una perdita di 452 milioni di yuan nel 2024, con ricavi balzati a 6,5 miliardi di yuan da 1,2 miliardi . Nel primo trimestre 2026 i ricavi hanno raggiunto i 423 milioni di dollari . Hygon Information Technology ha superato i 40 miliardi di yuan di fatturato trimestrale, con la sua serie DCU che ha ottenuto la compatibilità "Day-0" con DeepSeek V4, eguagliando la prontezza software di Nvidia . Entrambe le società sono state tra i nove vendor di chip AI nazionali certificati nel maggio 2026 per l'elenco di "approvvigionamento sicuro e affidabile" del governo cinese, sbloccando gli acquirenti istituzionali .

Un mercato che va oltre i sussidi

I conti del primo trimestre 2026 mostrano per Cambricon e Moore Threads una crescita dei ricavi anno su anno superiore al 150% — segno che il passaggio da una crescita "trainata dai sussidi" a una "trainata dai prodotti" è ormai in atto . Nel 2026, i vendor cinesi di chip AI hanno anche completato l'adattamento simultaneo (Day-0) di DeepSeek V4, segnando la transizione da un "dispiegamento in ritardo" a un "dispiegamento simultaneo" rispetto a Nvidia . Nel loro insieme, questi dati confermano che il cambiamento negli acquisti di chip non è una proiezione lontana: sta già accadendo, rafforzato su ogni fronte dalla politica, dalle performance e dalla realtà commerciale.