La guerra ombra digitale: 154 miliardi di dollari in criptovalute per eludere le sanzioni nel 2025

Il volume totale delle criptovalute illecite nel 2025

I dati di Chainalysis mostrano che 154 miliardi di dollari sono confluiti attraverso indirizzi crypto illeciti nel 2025, con 104 miliardi di dollari legati direttamente a entità sanzionate . Le stablecoin hanno rappresentato l'84% di tutto il volume di transazioni legato a sanzioni . La stablecoin A7A5, ancorata al rublo, creata dalla Russia e utilizzata anche dalla Corea del Nord, ha gestito da sola più di 93 miliardi di dollari in transazioni . Sebbene le cifre in dollari siano da record, Chainalysis sottolinea che l'attività illecita rappresenta ancora meno dell'1% del volume totale globale on-chain, il che significa che la stragrande maggioranza dell'uso di criptovalute rimane legittimo .

Criptovalute ricevute da nazioni sanzionate specifiche

Il Corpo delle Guardie Rivoluzionarie Islamiche (IRGC) dell'Iran ha spostato oltre 2 miliardi di dollari in criptovalute per eludere le sanzioni statunitensi e finanziare operazioni informatiche occulte . Gli exchange di criptovalute nazionali iraniani hanno gestito circa 9,9 miliardi di dollari di volume totale nel 2025, con circa 7,7 miliardi di dollari (78%) che sono passati attraverso i quattro exchange più grandi: Nobitex, Wallex, Bitpin e Ramzinex .

La Russia è stato il singolo maggior contributore alle transazioni illecite di criptovalute tra gli stati sanzionati, sostanzialmente trainato dalla sua stablecoin A7A5 legata al rublo . Il ministero delle Finanze russo ha reso note transazioni crypto per un totale di circa 50 miliardi di rubli (~650 milioni di dollari) al giorno, il che implica un fatturato annuo superiore a 130 miliardi di dollari, in gran parte legato a sanzioni .

La Corea del Nord finanzia circa un terzo delle sue entrate governative attraverso schemi con criptovalute, tra cui hacking sponsorizzato dallo stato, ransomware e l'uso del token A7A5 . Gruppi nordcoreani sponsorizzati dallo stato, come il Lazarus, hanno continuato a compiere furti di criptovalute su larga scala per finanziare importazioni di carburante e acquisti di equipaggiamento militare .

Come hanno utilizzato le risorse digitali

Pagamenti per il commercio di petrolio e commercio internazionale

Gli stati sanzionati hanno usato le criptovalute per pagare e ricevere pagamenti per vendite di petrolio sanzionato e altro commercio internazionale. L'exchange iraniano Nobitex e altre piattaforme hanno facilitato i pagamenti per il regime iraniano, aiutandolo ad accedere ai mercati globali nonostante l'isolamento bancario . La stablecoin russa A7A5 è stata specificamente progettata per facilitare i regolamenti commerciali transfrontalieri in valore digitale ancorato al rublo, elaborando miliardi in transazioni che eludono le sanzioni .

Hacking sponsorizzato dallo stato

I gruppi di hacker nordcoreani hanno continuato i furti su larga scala di criptovalute per finanziare importazioni di carburante e acquisti di equipaggiamento militare . L'IRGC ha utilizzato i proventi delle criptovalute per finanziare le sue operazioni militari e informatiche .

Infrastruttura crittografica costruita da stati sanzionati

Russia che legalizza le criptovalute per il commercio estero (obiettivo 1 luglio 2026) — Il governo russo ha presentato alla Duma di Stato un disegno di legge per legalizzare le valute digitali per il commercio estero, con i nuovi requisiti proposti che dovrebbero entrare in vigore il 1° luglio 2026 . La Duma di Stato ha approvato il disegno di legge in prima lettura il 21 aprile 2026 (327 voti su 340) . Classifica le criptovalute come proprietà e ne legalizza l'uso per il commercio estero e i pagamenti transfrontalieri, mantenendo al contempo il divieto di pagamenti interni in criptovalute . A fine giugno 2026, il disegno di legge era ancora in fase di esame con ulteriori letture in sospeso . Il vicepresidente di una commissione della Duma di Stato ha dichiarato che il disegno di legge consente alle aziende russe di "pagare le controparti straniere utilizzando criptovalute, aggirando così le restrizioni delle sanzioni" .

I grandi exchange iraniani — L'Iran gestiva exchange principali tra cui Nobitex (il più grande), Wallex, Bitpin e Ramzinex, che insieme hanno gestito la stragrande maggioranza del volume di criptovalute del paese, pari a 9,9 miliardi di dollari .

Il token A7A5 legato al rublo della Corea del Nord — La Russia ha creato la stablecoin A7A5, ancorata al rublo e progettata per l'elusione delle sanzioni. La Corea del Nord ha utilizzato attivamente questo token per spostare valore tra entità russe e nordcoreane .

Azioni repressive di Stati Uniti e UE

Sanzioni del Tesoro USA su quattro grandi exchange iraniani

Il 2 giugno 2026, l'OFAC del Tesoro USA ha designato Nobitex, Wallex, Bitpin e Ramzinex — i quattro più grandi exchange di asset digitali iraniani — con gli Ordini Esecutivi 13224 e 13902, come parte dell'"Operazione Furia Economica" (Operation Economic Fury) . Questi exchange hanno gestito circa il 72-78% di tutto il volume di criptovalute iraniano (~7,7 miliardi di dollari) . Il Tesoro ha dichiarato che il solo Nobitex ha elaborato oltre il 50% di tutto il reddito da asset digitali iraniano nel 2025 e ha supportato la rete di elusione delle sanzioni dell'Iran . Le sanzioni hanno preso di mira anche i fondatori e i dirigenti degli exchange a titolo personale .

Sequestro statunitense di asset crypto iraniani

Nell'aprile 2026, il Dipartimento del Tesoro ha congelato 344 milioni di dollari in criptovalute presumibilmente legate al regime iraniano, che il Segretario al Tesoro Scott Bessent ha descritto come l'azione di enforcement sugli asset digitali più aggressiva del conflitto . Tether ha confermato di aver eseguito il congelamento, bloccando le stablecoin USDT su due indirizzi sulla blockchain Tron . Entro il 30 maggio 2026, Bessent ha annunciato che gli Stati Uniti avevano sequestrato cumulativamente quasi un miliardo di dollari in asset crypto iraniani attraverso molteplici azioni nell'ambito dell'Operazione Furia Economica, lanciata nel marzo 2025 . Bessent ha commentato: "Abbiamo sequestrato circa un miliardo di dollari delle loro criptovalute. Abbiamo semplicemente confiscato i portafogli. Alcuni di loro potrebbero star scrivendo in questo momento e non rendersi conto che il loro portafoglio è stato sequestrato" .

21° pacchetto di sanzioni dell'UE — 11 piattaforme crypto bandite

Il 9 giugno 2026, la Commissione Europea ha proposto il suo 21° pacchetto di sanzioni contro la Russia, che per la prima volta includeva un divieto di transazione per 11 piattaforme di criptovalute accusate di elusione delle sanzioni, oltre a congelamenti di beni di quasi 90 banche russe . Il pacchetto ha anche introdotto un meccanismo innovativo per potenzialmente vietare i servizi di cripto-asset da intere giurisdizioni extra-UE che ospitano piattaforme che aiutano materialmente la Russia a eludere le sanzioni . Il pacchetto richiede l'approvazione unanime di tutti i 27 stati membri dell'UE . La capo della politica estera dell'UE, Kaja Kallas, ha confermato che il pacchetto prende di mira "banche, produttori di armi, commercianti di petrolio, raffinerie e operatori di criptovalute in paesi terzi" .

Perché l'applicazione rimane difficile

Standard normativi diversi tra i paesi creano un panorama di enforcement globale frammentato. Le sfide principali includono:

• Arbitraggio normativo: Le giurisdizioni extra-UE con una regolamentazione crypto lassa o assente ospitano piattaforme che servono attori sanzionati, e il nuovo meccanismo di divieto a livello di paese dell'UE è ancora in fase di sperimentazione .
• Natura decentralizzata e pseudonima: Le transazioni blockchain attraversano i confini istantaneamente, e gli attori sanzionati utilizzano mixer, privacy coin e nuove blockchain che rendono l'attribuzione e il congelamento lenti .
• Disallineamento di scala: Mentre 154 miliardi di dollari in volume illecito sono un record, Chainalysis nota che l'attività illecita è rimasta al di sotto dell'1% del volume totale on-chain a livello globale, il che significa che la stragrande maggioranza dell'attività crypto è legittima e difficile da controllare su larga scala .
• Infrastruttura sostenuta dallo stato: Russia, Iran e Corea del Nord hanno costruito infrastrutture crypto sovrane (exchange legati allo stato, stablecoin nazionali, quadri giuridici) che sono profondamente integrate nei loro sistemi finanziari, rendendo l'enforcement esterno molto più difficile che contro attori privati malintenzionati . Come ha notato TRM Labs, i volumi di criptovalute iraniani si sono attestati a circa 10 miliardi di dollari all'anno nonostante l'enforcement sostenuto, suggerendo che ulteriori infrastrutture di exchange con notevole capacità rimangono al di fuori della giurisdizione statunitense .

I dati del 2025 mostrano che le nazioni sanzionate sono passate da un uso sperimentale delle criptovalute a un'integrazione sistematica e a livello statale degli asset digitali nelle loro infrastrutture finanziarie. L'enforcement occidentale è aumentato di conseguenza, ma il panorama normativo frammentato e la natura intrinsecamente senza confini della tecnologia blockchain fanno sì che la guerra ombra sull'elusione delle sanzioni tramite criptovalute probabilmente si intensificherà ulteriormente nel 2026.