Quota di mercato di ChatGPT sotto il 50% per la prima volta

Per la prima volta, un numero significativo di utenti sta attivamente saltando da un assistente AI all'altro. Il rapporto evidenzia come le persone stiano sempre più dividendo il proprio tempo tra ChatGPT, Google Gemini, Claude di Anthropic e Grok di xAI . Questa frammentazione significa che, sebbene il numero totale di utenti di ChatGPT continui a salire, la sua fetta della torta complessiva si sta restringendo.

I concorrenti crescono a ritmi esplosivi

I tassi di crescita dei rivali di ChatGPT sono stati a dir poco impressionanti. Google Gemini ha quadruplicato la sua quota di mercato in un periodo di dodici mesi . Claude di Anthropic ha visto la sua quota di "True Audience" negli Stati Uniti più che triplicare, balzando dal 5% di dicembre 2025 al 14% di maggio 2026 . Perplexity ha addirittura superato Microsoft Copilot, conquistando la terza posizione a livello globale per traffico web di riferimento .

Il mercato totale si sta espandendo rapidamente

L'intera categoria degli assistenti AI è una marea montante. Si prevede che il tempo totale speso sulle app di AI generativa possa più che raddoppiare su base annua . ChatGPT sta ancora aggiungendo utenti e generando più ricavi, ma il suo tasso di crescita è più lento della media del mercato, portando a un naturale declino della quota di mercato. Sensor Tower nota che la crescita dei ricavi mobile di ChatGPT è stata di un modesto +4% anno su anno nel primo trimestre del 2026, in confronto ai guadagni esplosivi di Claude (+235%), Gemini (+119%) e Grok (+103%) .

Lo stato della competizione a metà 2026

A maggio 2026, il panorama competitivo mostra un gruppo dominante di tre attori principali che insieme catturano circa il 90% del coinvolgimento totale nella categoria degli assistenti AI, ma le dinamiche all'interno di quel gruppo stanno cambiando rapidamente .

ChatGPT è ancora in testa con un ampio margine, con una stima di 11 miliardi di utenti attivi mensili, ma Gemini è balzato a oltre 6,6 miliardi e Claude ha raggiunto i 2,45 miliardi . La ripartizione delle quote di mercato dipinge un quadro chiaro della concorrenza che avanza :

• ChatGPT: 46,4% (in calo da oltre il 50% di gennaio 2026)
• Google Gemini: 27,7%
• Claude di Anthropic: 10,3%
• Tutti gli altri (Grok, Perplexity, DeepSeek, Meta AI): Ciascuno al di sotto del 5%

Sebbene DeepSeek mostri una quota minore in questa specifica misurazione, altri dati di Sensor Tower ne sottolineano l'importanza, notando che rappresenta una porzione significativa del mercato e, insieme a ChatGPT e Gemini, comanda circa il 90% del tempo totale trascorso sulle app di assistenti AI .

La crescita di ChatGPT resta impressionante

Nonostante la perdita di quote di mercato, ogni metrica assoluta per ChatGPT rimane sbalorditiva. Ha superato diverse pietre miliari storiche che consolidano il suo posto come l'applicazione consumer in più rapida crescita di sempre.

• 1 miliardo di utenti attivi mensili: Superato a maggio 2026, circa 3,5 anni dopo il lancio, diventando l'app più veloce di sempre a raggiungere questo traguardo, superando Google Maps .
• 900 milioni di utenti attivi settimanali: Confermati da OpenAI a febbraio 2026, più del doppio rispetto ai 400 milioni dell'anno precedente .
• 50 milioni di abbonati paganti: OpenAI ha comunicato di aver superato questa cifra all'inizio del 2026 .
• 25 miliardi di dollari di fatturato annualizzato: Superato entro la fine di febbraio 2026, con l'azienda che ora genera circa 2 miliardi di dollari di ricavi mensili .
• 1,3 miliardi di dollari di ricavi mobili trimestrali: La sola app mobile di ChatGPT ha generato in un singolo trimestre più ricavi delle successive nove app AI messe insieme .

La piattaforma ha anche consolidato la sua posizione come sesto sito web più visitato al mondo, aggiungendo oltre 60 miliardi di visite su base annua .

Il divario nella qualità dei ricavi: Claude vs. ChatGPT

Forse la metrica più rivelatrice per il futuro non riguarda la scala, ma la monetizzazione. I dati di Sensor Tower mostrano che Claude di Anthropic è significativamente più bravo a convertire i suoi utenti in clienti paganti e a generare ricavi da loro.

• Claude guadagna in media 2,76 dollari per utente, rispetto agli 1,74 dollari di ChatGPT—un vantaggio di 1,5 volte nella monetizzazione per utente .
• Claude converte anche una quota maggiore della sua base di utenti iOS in abbonati paganti .

Questo divario nella "qualità dei ricavi" è una vulnerabilità strategica critica per ChatGPT, specialmente perché la sua base di utenti si gonfia con utilizzatori del piano gratuito. Solo circa il 5% dei suoi stimati 1 miliardo di utenti mensili paga per un abbonamento . Al contrario, la base utenti più piccola ma più monetizzabile di Claude rappresenta una narrazione attraente per gli investitori focalizzati su un'economia sostenibile piuttosto che sulla pura scala.

La corsa all'IPO: uno scontro di visioni per l'IA

Le dinamiche competitive si stanno svolgendo sullo sfondo di una delle corse all'IPO più attese della storia. Sia OpenAI che Anthropic hanno depositato in via riservata le loro dichiarazioni di registrazione S-1 presso la SEC (l'organo di vigilanza della borsa americana) a pochi giorni di distanza l'una dall'altra, nel giugno 2026.

Le ambizioni da 1 trilione di dollari di OpenAI

L'8 giugno 2026, OpenAI ha presentato la sua documentazione S-1 riservata alla SEC, con Goldman Sachs e Morgan Stanley a guidare l'operazione . L'azienda ha riconosciuto proattivamente il deposito, affermando di "non aver ancora deciso i tempi" e che il debutto pubblico "potrebbe richiedere ancora molto tempo", anche se le speculazioni di mercato puntano a una finestra che va dal quarto trimestre del 2026 al 2027 .

La valutazione obiettivo è fino a 1 trilione di dollari, un balzo significativo rispetto all'ultima valutazione privata dell'azienda, pari a 852 miliardi . La narrazione dell'IPO di OpenAI farà inevitabilmente leva sulla sua scala senza pari: 1 miliardo di utenti, 25 miliardi di dollari di ricavi e 50 milioni di abbonati paganti.

Tuttavia, quella storia ora arriva con un nuovo asterisco. La quota di mercato in calo, la crescita più lenta e l'intensa concorrenza introducono un rischio significativo. L'azienda deve convincere gli investitori del mercato pubblico di poter sostenere la sua traiettoria di ricavi anche mentre il mercato si frammenta sotto i suoi piedi .

Il vantaggio della prima mossa di Anthropic

Anthropic ha battuto OpenAI sul tempo alla SEC di un'intera settimana, annunciando il suo deposito riservato del modulo S-1 il 1° giugno 2026, con lo studio legale Wilson Sonsini come consulente . I tempi dell'offerta rimangono soggetti alle condizioni di mercato e alla revisione della SEC, ma gli analisti si aspettano una quotazione nella seconda metà del 2026 .

Le speculazioni sulla valutazione di Anthropic sono oscillate da 380 miliardi di dollari in discussioni precedenti fino a un massimo di 965 miliardi sulla base dei recenti round di finanziamento, anche se nessun obiettivo ufficiale è stato reso noto .

La proposta per l'IPO di Anthropic rappresenta una contro-narrazione diretta alla storia basata sulla scala di OpenAI. Può presentarsi come l'alternativa della "crescita di alta qualità": vincendo il 70% dei sondaggi di preferenza aziendale nonostante detenga solo il 2-3% del traffico web, generando molti più ricavi per utente e facendo crescere i ricavi più di tre volte più velocemente . Il suo recente round di finanziamento si è chiuso a una valutazione di 965 miliardi di dollari, collocandolo nella stessa stratosfera di OpenAI .

Due visioni concorrenti per il futuro dell'IA

I depositi simultanei per l'IPO e i dati mutevoli sulle quote di mercato sottolineano un bivio fondamentale per gli investimenti nell'IA. Il mercato sta ora prezzando simultaneamente due visioni distinte.

La visione di OpenAI è quella dell'ubiquità globale: una piattaforma consumer al servizio di un miliardo di persone al mese, destinata a diventare un nuovo strato di internet stesso. Il rischio è che diventi un'utilità a basso margine e alto volume, che si basa su un'economia simil-pubblicitaria con solo il 5% degli utenti che paga.

La visione di Anthropic è quella della profondità redditizia: uno strumento per aziende e utenti esperti disposti a pagare prezzi premium per un prodotto premium. Il rischio è che il suo ristretto fossato aziendale possa essere superato se OpenAI o Google migliorassero le loro offerte per il posto di lavoro.

La valutazione combinata del pipeline di IPO dell'IA—inclusi OpenAI, Anthropic e SpaceX—è ora di circa 3,6 trilioni di dollari, creando una competizione senza precedenti per il capitale degli investitori . I rispettivi roadshow delle società saranno un referendum in tempo reale su quale visione il mercato pubblico trovi più convincente.