Come il blocco USA su Anthropic ha innescato un rally da 2,87 miliardi di dollari tra azioni cinesi e criptovalute

Poiché Anthropic non poteva, nella pratica, limitare l'accesso in base alla nazionalità, ha disabilitato i modelli a livello globale . Più tardi, l'amministrazione ha definito "sconsiderato" il rilascio dei modelli, affermando che gli stessi esperti di IA di Amazon erano riusciti a eluderne le protezioni (jailbreak) . Questa ha segnato la prima volta che il governo americano ha applicato un controllo all'esportazione direttamente a uno specifico modello di IA commerciale, anziché all'hardware di calcolo sottostante, segnalando una nuova e più aggressiva fase regolatoria per il settore .

Perché i Titoli Cinesi sull'IA Sono Schizzati alle Stelle

Lo spegnimento globale dei più capaci modelli di IA commerciali dell'Occidente ha immediatamente ridisegnato il panorama competitivo. Con Fable 5 e Mythos 5 efficacemente rimossi dal mercato, gli investitori hanno scommesso che la domanda globale si sarebbe spostata sulle migliori alternative disponibili — che in gran parte si trovano in Cina.

All'apertura dei mercati di Hong Kong il 15 giugno, l'effetto è stato immediato. Le azioni di Zhipu AI (02513.HK) hanno registrato un'impennata intraday fino al 48%, chiudendo poi a +33% sulla scia di notizie secondo cui JPMorgan aveva alzato il suo target price, anticipando che le regioni tagliate fuori dall'IA americana si sarebbero rivolte ai modelli cinesi . Il rally è stato amplificato dall'annuncio contemporaneo di Zhipu di rendere completamente open-source il suo potente modello GLM-5.2 . Anche altri titoli del settore, come Cambridge Technology, hanno guadagnato terreno .

In un solo fine settimana, un ordine di sicurezza nazionale degli Stati Uniti ha creato un potente incentivo finanziario per la sovranità cinese nell'IA, con il mercato che ha emesso un verdetto collettivo: Washington aveva appena fatto un significativo favore competitivo al suo principale rivale tecnologico .

La Rotazione Crypto: Scommettere su un'IA "Oltre la Portata dei Governi"

Sui mercati delle criptovalute, la narrazione è stata ancora più potente. Il governo americano aveva appena dimostrato di poter spegnere unilateralmente un modello di IA centralizzato per motivi di sicurezza nazionale. Per i progetti di IA decentralizzata, questa è stata la definitiva prova di concetto per la loro proposta di valore: reti di calcolo resistenti alla censura, senza permessi, che nessun singolo governo può staccare .

Il risultato è stato una rapida rotazione di capitali verso token di IA decentralizzata e DePIN (Decentralized Physical Infrastructure Network), che hanno aggiunto collettivamente una stima di 2,87 miliardi di dollari in valore di mercato .

• Bittensor (TAO) ha guidato l'impennata, balzando di circa il 21-24% durante il weekend, mentre i trader scommettevano pesantemente sulla sua rete di apprendimento automatico decentralizzato come modello di infrastruttura IA a prova di governo .
• Venice Token (VVV) è salito di circa il 14% sulla tesi dell'"IA senza permessi", con il suo volume di scambi nelle 24 ore schizzato di quasi il 200% fino a circa 130 milioni di dollari .
• Morpheus (MOR) ha registrato un rally di circa il 21% nello stesso periodo .

Come ha detto un analista, il mercato stava facendo "una scommessa su un'IA che va oltre la portata del governo" — un'operazione speculativa che ha trasformato uno shock regolatorio in un evento di validazione per il web decentralizzato .

La Crisi Aziendale: Un'IPO da 965 Miliardi nel Mirino

Mentre i mercati in alcune piazze trattavano la notizia con ottimismo, Anthropic stessa è entrata in modalità crisi. Appena 11 giorni prima dell'ordine di esportazione, il 1° giugno 2026, la società aveva depositato in via confidenziale presso la SEC (l'equivalente della Consob americana) la bozza del suo modulo S-1, puntando a una quotazione già in autunno a una valutazione riportata di 965 miliardi di dollari, nel tentativo di battere sul tempo la rivale OpenAI nella corsa ai mercati pubblici .

La tempistica non poteva essere peggiore. Il divieto all'esportazione minaccia di destabilizzare la narrazione della società su più fronti:

• Rischio Ricavi: Con gli utenti esteri completamente esclusi dai suoi prodotti più avanzati (e potenzialmente con i margini più alti), un flusso chiave di entrate è ora in bilico. La società ha immediatamente avviato trattative con il Dipartimento del Commercio per limitare o revocare le restrizioni, cercando un accordo per ripristinare l'accesso .
• Nervosismo degli Investitori: La crisi introduce un enorme nuovo rischio regolatorio proprio mentre l'azienda si prepara al suo roadshow per l'IPO. Importanti sostenitori, tra cui Amazon, erano già notoriamente nervosi per la situazione. Il Wall Street Journal ha riferito che la mossa dell'amministrazione è seguita a preoccupazioni sulla sicurezza sollevate attraverso canali industriali, e Amazon è stata citata come una delle aziende che aveva messo in guardia sui rischi per la sicurezza nei modelli di Anthropic . Amazon ora affronta pressioni su due fronti: la sostenibilità della sua partnership cloud-IA con Anthropic e il valore della sua partecipazione azionaria. Questo avrebbe portato Amazon a fare pressione su Anthropic per una rapida soluzione del divieto .
• Posizione Pubblica e Legale: Anthropic ha pubblicamente respinto le accuse, sostenendo che la vulnerabilità era solo un "semplice jailbreak" e avvertendo che imporre ai modelli di IA uno "standard di zero exploit" bloccherebbe di fatto lo sviluppo di tutti i modelli di frontiera .

I prossimi giorni riveleranno se Anthropic riuscirà a raggiungere un compromesso con Washington. Per il mercato globale, tuttavia, la direttiva del 12 giugno ha già reso una cosa chiara: il governo americano è ora disposto a usare i controlli sulle esportazioni come un interruttore on/off per l'IA di frontiera, e gli effetti a catena saranno prezzati in azioni e token per il prossimo futuro.