La guerra dei chip del 2026: Nvidia sfrutta un cavillo sulla CPU mentre la Cina accelera sull'IA domestica

La spinta su Vera segna un cambiamento strategico significativo per Nvidia, che sta essenzialmente ricostruendo il suo business in Cina attorno a un prodotto che Washington non ha ancora bloccato . Fonti indicano che la società prevede di generare ricavi sostanziali da questa iniziativa. Il chip, progettato per i carichi di lavoro dei data center IA, rappresenta una scommessa sul fatto che i regolatori statunitensi non chiuderanno immediatamente un cavillo che non avevano previsto quando hanno scritto le restrizioni basandosi sulle metriche di prestazione delle GPU.

Questa manovra si svolge con uno sfondo politico altamente volatile. A gennaio 2026, il Bureau of Industry and Security (BIS) del Dipartimento del Commercio USA ha formalmente rivisto la sua politica di licenza per i semiconduttori avanzati verso la Cina, passando da una "presunzione di rifiuto" a una revisione "caso per caso" per chip come Nvidia H200 e AMD MI325X . L'amministrazione Trump ha contemporaneamente imposto una tariffa del 25% sulle esportazioni di H200 autorizzate . Tuttavia, la reazione del Congresso è stata rapida e bipartisan. Il Senato ha approvato una legge alla fine del 2025 che impone ai produttori di chip americani di dare priorità ai clienti statunitensi prima di vendere alla Cina, e la Commissione Affari Esteri della Camera ha promosso un disegno di legge a febbraio 2026 che darebbe al Congresso una finestra di 30 giorni per rivedere e potenzialmente bloccare le vendite di semiconduttori avanzati a nazioni rivali .

L'amministratore delegato di Nvidia, Jensen Huang, ha segnalato pubblicamente un approccio cauto e graduale per reintrodurre GPU più potenti nel mercato cinese. In un evento in Cina del marzo 2026, Huang ha indicato che la società cercherà l'approvazione del governo USA per esportare le sue GPU Blackwell solo dopo che la sua piattaforma di prossima generazione, Vera Rubin, sarà lanciata nella seconda metà del 2026 e sarà ampiamente adottata dalle aziende statunitensi .

La risposta cinese: una strategia domestica a più fornitori

Mentre Nvidia trova stretti sentieri per tornare in Cina, le più grandi aziende tecnologiche del paese non stanno certo a guardare. L'esempio più vivido è ByteDance, che sta eseguendo una svolta rapida e chiara verso alternative domestiche.

A metà giugno 2026, ByteDance è in trattative attive con la società di Shanghai Iluvatar CoreX per acquistare chip IA specificamente per carichi di lavoro di "inferenza" – il compito computazionale di eseguire modelli IA già addestrati . Fonti vicine alle discussioni hanno riferito a Reuters che Iluvatar CoreX dovrebbe spedire almeno 50.000 chip a ByteDance quest'anno . La società sta anche esplorando un accordo di fornitura parallelo con la divisione chip di Baidu, Kunlunxin .

Se finalizzato, l'accordo con Iluvatar CoreX la renderebbe il terzo grande fornitore domestico di GPU di ByteDance, unendosi a una rosa già esistente che include la serie Ascend di Huawei e Cambricon . Questa diversificazione non è puramente volontaria. In precedenza, le autorità di regolamentazione cinesi avevano imposto a ByteDance di utilizzare chip IA sviluppati a livello nazionale da Huawei e Cambricon nei suoi data center, impedendole di fatto di fare affidamento esclusivamente su hardware progettato negli Stati Uniti .

La svolta di ByteDance fa parte di una più ampia spinta nazionale. L'ecosistema domestico dei chip IA si è espanso rapidamente e ora include una gamma di attori: Huawei Ascend, Baidu Kunlunxin, Alibaba T-Head, Cambricon, Moore Threads, Enflame e Iluvatar CoreX . Il processore Ascend 950PR di Huawei, lanciato a marzo 2026, vanta prestazioni 2,8 volte superiori all'H20 di Nvidia e incorpora la prima memoria ad alta larghezza di banda (HBM) interna di Huawei . La sola ByteDance ha effettuato un ordine di 5,6 miliardi di dollari per questi chip – il più grande ordine singolo di chip domestici nella storia cinese – con Alibaba e Tencent che hanno seguito a ruota .

Anche questo ecosistema domestico sta diventando sempre più capitalizzato. Tra dicembre 2025 e gennaio 2026, quattro aziende cinesi di GPU si sono quotate in borsa, raccogliendo un totale di 2,8 miliardi di dollari con rendimenti del primo giorno di quotazione compresi tra il 76% e il 700% . Huawei, da parte sua, prevede un'impennata del 60% dei ricavi dei chip IA per il 2026, con un obiettivo di circa 12 miliardi di dollari .

Il governo cinese ha rafforzato questa traiettoria attraverso la politica industriale e linee guida esplicite. Le aziende locali sono state consigliate di non fare affidamento sulla tecnologia americana, creando un'incertezza persistente sulla domanda anche quando le licenze di esportazione statunitensi vengono approvate . Il risultato è un cambiamento strutturale: i giganti tecnologici cinesi stanno simultaneamente testando, acquistando e, in alcuni casi, progettando i propri chip IA, muovendosi con una velocità e una scala che sarebbero state improbabili prima dell'attuale ciclo di controlli sulle esportazioni americane.

La realtà a due facce di metà 2026

Le narrazioni parallele della strategia Vera di Nvidia e della diversificazione domestica di ByteDance catturano perfettamente il momento attuale. Nvidia è un maestro della navigazione normativa, che individua una falla a forma di CPU nel quadro dei controlli sulle esportazioni e si muove aggressivamente per riempirla prima che i responsabili politici possano rispondere. ByteDance e i suoi colleghi cinesi stanno invece eseguendo un disaccoppiamento a lungo termine, sostenuto dallo stato, dal silicio americano, costruendo un'infrastruttura parallela che riduce la loro vulnerabilità alla prossima svolta politica di Washington.

Nessuna delle due parti ha vinto o perso completamente. Nvidia mantiene un punto d'appoggio in un mercato che l'amministratore delegato Jensen Huang aveva una volta descritto come un'opportunità da 50 miliardi di dollari "effettivamente preclusa" alle aziende statunitensi . Le aziende cinesi stanno guadagnando tempo, prestazioni e indipendenza con una gamma crescente di chip domestici, ma il divario tra i processori americani e cinesi più avanzati rimane significativo in termini assoluti. La guerra dei chip del 2026 è meno un conflitto binario e più un elaborato adattamento ad alta posta in gioco, in cui entrambe le parti manovrano all'interno dei vincoli che l'altra ha costruito.