Come la carenza di memoria alimentata dall’IA sta cambiando smartphone, Mac e console

L’esplosione dell’intelligenza artificiale sta cambiando l’economia dell’elettronica di consumo. I produttori di memoria stanno dando priorità alla HBM (High Bandwidth Memory, la memoria ad alta larghezza di banda usata dagli acceleratori per l’IA) e alla DRAM per server, più redditizie e richieste dai data center. Smartphone, PC e console si trovano così a competere per una capacità produttiva limitata.

Il risultato può arrivare al consumatore in modi diversi: prezzi più alti, configurazioni meno generose, promozioni ridotte o cicli di aggiornamento più lenti. Secondo J.P. Morgan Global Research, i prezzi della DRAM potrebbero aumentare di oltre il 400% tra l’inizio del 2024 e la fine del 2026. 52

Il Galaxy S26 FE mostra il nuovo compromesso

Il Samsung Galaxy S26 FE rende visibile questa pressione direttamente sulla scheda tecnica. Il telefono parte da 699,99 dollari e sarà generalmente disponibile dal 4 settembre. Offre un processore Exynos 2500, 8 GB di RAM e un insieme di caratteristiche in gran parte simile a quello della generazione FE precedente. 192124

Il Galaxy S25 FE partiva da circa 649 dollari negli Stati Uniti: il nuovo modello costa quindi circa 50 dollari in più, senza un aumento della memoria RAM e con aggiornamenti hardware relativamente contenuti. 20

La strategia è chiara: Samsung può mantenere la categoria di prodotto, ma limita la crescita del costo dei componenti evitando di aggiungere memoria e altri elementi premium. Il telefono non è necessariamente peggiore; è però un aggiornamento meno sostanziale rispetto a quanto i consumatori si aspettano normalmente da una nuova generazione.

C’è inoltre una correzione importante rispetto ad alcune descrizioni circolate in precedenza: i report disponibili indicano che il Galaxy S26 FE utilizza l’Exynos 2500 di Samsung, non un processore MediaTek. 181921 Una fonte riporta una configurazione diversa, quindi i dettagli su processore e memoria vanno trattati con cautela quando le ricostruzioni non coincidono. 23

Prezzi più alti o aggiornamenti più lenti

In un normale ciclo di smartphone, il modello successivo dovrebbe offrire più memoria, spazio di archiviazione, potenza o funzioni fotografiche a un prezzo simile. La scarsità di memoria sta rovesciando questa aspettativa.

Un produttore può scegliere di:

• aumentare il prezzo senza modificare sostanzialmente la configurazione;
• mantenere invariata la RAM e aggiornare solo il processore o il software;
• ridurre gli sconti e le promozioni;
• riservare le configurazioni più generose ai modelli di fascia alta;
• rinviare un vero salto generazionale.

Per chi acquista, l’effetto potrebbe essere poco evidente all’inizio. Non serve eliminare una funzione per trasferire i costi: basta mantenere 8 GB di RAM dove ci si aspettava un aumento, offrire meno spazio allo stesso prezzo o rendere meno frequenti le offerte.

Apple non riesce più ad assorbire tutto l’aumento

Apple offre l’esempio più evidente della pressione sui margini, nonostante il suo notevole potere d’acquisto. L’amministratore delegato Tim Cook ha descritto l’aumento dei prezzi della memoria come una “100-year flood”, cioè un evento eccezionale paragonabile a un’alluvione che si verifica una volta ogni cento anni, e ha dichiarato che l’azienda ha aumentato i prezzi controvoglia. 110

Secondo i report, Apple ha aumentato di 100-300 dollari il prezzo di alcuni modelli delle gamme Mac e iPad. 1214 L’azienda ha inoltre avvertito che i vincoli di fornitura avrebbero inciso sulle vendite di iPhone, Mac e iPad nel trimestre di settembre. 1

La previsione di un margine lordo compreso tra il 47% e il 48% per quel trimestre indica che gli aumenti non stanno neutralizzando completamente la pressione sui costi. 7

È però importante distinguere tra ciò che è già stato confermato e ciò che resta una previsione. Gli aumenti su alcuni Mac e iPad sono già stati riportati; le ipotesi di un rincaro di 200-300 dollari per iPhone 18 Pro e iPhone 18 Pro Max sono invece stime degli analisti, non prezzi annunciati da Apple. 3

Anche le console perdono la promessa dei ribassi

La crisi della memoria indebolisce anche una regola non scritta del mercato videoludico: con il miglioramento della produzione e l’avanzare del ciclo di vita di una console, i prezzi tendono prima o poi a scendere.

Secondo i report sui recenti aumenti, la PS5 standard è arrivata a 649,99 dollari, rispetto ai 499,99 dollari del lancio. 33 Sony ha però dichiarato di aver assicurato una quantità di memoria sufficiente a sostenere il volume di vendite previsto per PS5 fino all’esercizio fiscale che termina nel marzo 2027. 3436

Le due informazioni non si contraddicono. Avere abbastanza memoria per un obiettivo di vendita definito non significa disporre di una fornitura illimitata a un prezzo tale da consentire forti sconti o una console di nuova generazione economica. La disponibilità dei componenti può quindi influenzare la pianificazione futura anche quando le PS5 continuano a essere disponibili nei negozi.

Perché i data center hanno più potere contrattuale

I produttori di dispositivi consumer competono con i grandi operatori cloud e con le aziende che costruiscono infrastrutture per l’IA. Per queste realtà, la memoria è legata all’espansione di capacità dei data center e può sostenere servizi e ricavi su scala molto ampia.

HBM e memorie avanzate per server offrono margini più elevati. Quando la capacità produttiva è limitata, i produttori di chip hanno quindi un incentivo economico a privilegiare questi prodotti rispetto alla memoria destinata a smartphone, PC e console. 5052

Questo sposta l’equilibrio nelle trattative dell’intero settore. I produttori di elettronica di consumo potrebbero puntare su contratti di fornitura più lunghi, piani di inventario più prudenti e meno promozioni a basso margine. È inoltre probabile una segmentazione più netta: i modelli premium manterranno configurazioni di memoria elevate, mentre quelli di fascia media conserveranno specifiche familiari a prezzi più alti.

Una crisi destinata a durare, ma non necessariamente per sempre

L’attuale stretta non assomiglia del tutto a una temporanea interruzione logistica. Il principale fattore di pressione è la continua costruzione di capacità per l’intelligenza artificiale, non un singolo evento destinato a esaurirsi rapidamente.

J.P. Morgan ritiene che lo squilibrio possa richiedere anni per rientrare. IDC prevede che le difficoltà di approvvigionamento della memoria continueranno per tutto il 2026 e probabilmente anche nel 2027; secondo le sue stime, una crescita più forte degli smartphone potrebbe arrivare nel 2028. Si tratta però di previsioni, non di date certe per il ritorno alla normalità. 5259

È quindi prematuro concludere che il potere sui prezzi sia passato definitivamente dai produttori di dispositivi ai fornitori di memoria o alle aziende dell’IA. Il mercato dei semiconduttori resta ciclico. Se i produttori aumenteranno la capacità e contemporaneamente hyperscaler e marchi tecnologici ordineranno più del necessario, un successivo rallentamento potrebbe generare scorte in eccesso e far crollare i prezzi.

La conclusione più solida è più circoscritta: almeno per ora, l’infrastruttura dell’IA ha cambiato il rapporto di forza nell’elettronica di consumo. Il Galaxy S26 FE, più costoso ma con una configurazione prudente, mostra l’effetto sul prodotto; gli aumenti di Apple evidenziano l’impatto sui margini; e la pianificazione delle scorte di Sony dimostra perché anche dispositivi oggi ben riforniti possono avere davanti un futuro più incerto.