La “RAMpocalypse” del 2026: l’IA sta mettendo in crisi la memoria dei PC

Prezzi della DRAM ai massimi

Il punto di partenza è una riallocazione deliberata della capacità produttiva dei wafer. Samsung, SK hynix e Micron stanno spostando una parte significativa della produzione verso la HBM destinata ai server IA, riducendo l’offerta di memoria convenzionale per il mercato consumer .

Nel secondo trimestre 2026:

• la LPDDR5X, utilizzata soprattutto negli smartphone di fascia alta e nei notebook sottili, ha visto i prezzi contrattuali aumentare dell’89% su base trimestrale. Un modulo da 12 GB è passato da 77,10 a 145,90 dollari ;
• la DDR4, ancora presente in molti PC desktop e notebook meno recenti, è rincarata fino al 51% ;
• i prezzi contrattuali complessivi della DRAM erano già aumentati del 90-95% nel primo trimestre 2026, mentre per il trimestre successivo era stato previsto un ulteriore incremento del 58-63% .

Anche la disponibilità si è ridotta drasticamente: i tempi di consegna per i componenti di memoria più avanzati si sono allungati fino a 40-58 settimane . Alcune stime indicano che nel 2026 i data center IA potrebbero assorbire circa il 70% della DRAM di fascia alta, ribaltando l’equilibrio storico che privilegiava i dispositivi consumer .

Quando la carenza arriva nelle specifiche dei PC

La crisi si vede ormai direttamente sulle schede tecniche. Il caso più evidente è quello dell’AOOSTAR NEX395, un mini-PC pensato anche come workstation compatta per carichi di lavoro intensivi e applicazioni di IA locale.

Nel rilancio annunciato ad agosto 2026, la configurazione è stata ridotta da 128 GB di memoria LPDDR5X e 2 TB di SSD a 64 GB di RAM e 1 TB di archiviazione . Il processore, l’AMD Ryzen AI Max+ 395, e il resto della piattaforma sono rimasti invariati .

La nuova versione viene proposta a circa 1.922-2.000 dollari . Diverse testate hanno interpretato il dimezzamento della memoria e dello spazio di archiviazione come un effetto diretto della “RAMpocalypse”, cioè della carenza di DRAM che sta colpendo il mercato delle workstation .

Per chi usa il PC con modelli di IA locali, grafica, video o multitasking pesante, il taglio non è puramente nominale: la memoria non aggiornabile è una delle risorse più difficili da recuperare dopo l’acquisto. IDC e altri analisti avvertono inoltre che gli effetti a catena sui prezzi di notebook e hardware da gioco potrebbero proseguire fino al 2027 .

CXMT sfrutta il vuoto lasciato dai grandi produttori

La società che sta beneficiando maggiormente della carenza è ChangXin Memory Technologies, nota come CXMT, il principale produttore cinese di DRAM.

Secondo Counterpoint Research, nel secondo trimestre 2026 CXMT deteneva il 7% del mercato globale della DRAM in termini di ricavi, contro il 4% dello stesso periodo dell’anno precedente . Considerando il numero di bit spediti, alcune stime collocano la sua quota tra il 9% e l’11% nel 2025, mentre Nomura prevede che possa arrivare a circa il 18% entro la fine del 2028 .

La classifica dei principali produttori nel secondo trimestre 2026 era la seguente :

I tre produttori storici — Samsung, SK hynix e Micron — controllano ancora insieme oltre il 90% del mercato. Tuttavia, CXMT sta intercettando la domanda che i leader non riescono a soddisfare, soprattutto nel segmento della DRAM convenzionale .

La crescita finanziaria riflette questo cambio di scenario: i ricavi di CXMT sono aumentati del 716% su base annua nel secondo trimestre 2026 . Nel primo semestre la società avrebbe raggiunto ricavi per 110-120 miliardi di yuan, quasi il doppio del totale registrato nell’intero 2025 . La quotazione sul mercato STAR di Shanghai, avvenuta a luglio, ha portato la valutazione dell’azienda intorno agli 85 miliardi di dollari .

I chip CXMT entrano nei notebook occidentali

Il passaggio più significativo riguarda la catena di fornitura dei PC. HP, Asus e Acer hanno iniziato a utilizzare quantità limitate di DRAM CXMT in alcuni notebook economici venduti fuori dagli Stati Uniti, dopo aver qualificato i componenti intorno alla metà del 2026 .

Non si tratta ancora di una sostituzione su larga scala: le fonti parlano di modelli entry-level e di volumi ridotti. Ma il fatto che tre grandi produttori internazionali abbiano approvato la memoria CXMT mostra quanto la scarsità stia modificando le regole del mercato. Apple, inoltre, avrebbe testato la memoria dell’azienda per prodotti destinati alla Cina .

Per CXMT, la crisi rappresenta quindi un’accelerazione decisiva: da fornitore in rapida crescita del mercato cinese a possibile alternativa globale per la DRAM generalista.

Obiettivo: il 30% del mercato entro il 2030

CXMT punta a espandere rapidamente la propria capacità produttiva. L’obiettivo dichiarato è arrivare al 30% del mercato globale della DRAM entro il 2030, con una capacità complessiva prevista di circa 600.000 wafer al mese .

Più incerto è il calendario per la HBM, il segmento strategico per i server dedicati all’intelligenza artificiale:

• il direttore di ricerca di Counterpoint, MS Hwang, ha dichiarato che CXMT punta ad avviare la produzione HBM entro la fine del 2026, probabilmente partendo da HBM3E o HBM3 ;
• il prospetto dell’IPO, però, non indicava un progetto HBM dedicato né un finanziamento esplicito per un’espansione immediata in questo settore ;
• Nomura prevede una produzione di massa della HBM3 nel 2027, con la HBM3E in sviluppo parallelo .

La cautela è necessaria: i concorrenti sudcoreani e statunitensi sono già concentrati su generazioni più avanzate, mentre CXMT dovrebbe entrare nel segmento HBM con prodotti almeno una o due generazioni indietro rispetto ai leader .

Samsung e SK hynix sotto pressione

La corsa alla HBM sta modificando anche gli equilibri tra i grandi produttori. SK hynix, uno dei protagonisti della memoria ad alta larghezza di banda per i server IA, ha visto la propria quota DRAM scendere da circa il 39% al 26% in un anno . La riduzione riflette lo spostamento della capacità verso la HBM e ha spinto alcuni grandi clienti a cercare forniture alternative, inclusa CXMT .

Samsung ha invece riconquistato il primo posto con circa il 39% del mercato, mentre Micron è salita al 25% . La dinamica non significa che CXMT sia già in grado di sfidare i leader in ogni segmento: la sua espansione riguarda soprattutto la DRAM convenzionale, mentre la HBM resta il vero campo di battaglia tecnologico per l’IA.

La crisi finirà prima del 2028?

Le prospettive per consumatori e produttori di PC restano poco incoraggianti. Fonti come TweakTown, Fortune e BIS Infrastructure citano analisti secondo cui il mercato non tornerà alla normalità prima del 2028 .

Le ragioni sono principalmente strutturali:

• la domanda di memoria dei data center IA continua a crescere e non mostra segnali chiari di rallentamento ;
• costruire nuove fabbriche di semiconduttori richiede anni, non mesi;
• l’espansione di CXMT è ambiziosa, ma la sua produzione resta fortemente orientata verso la DRAM convenzionale e non può risolvere immediatamente la pressione sui componenti destinati a notebook e smartphone ;
• i prezzi dovrebbero rimanere elevati per tutto il 2027 e il 2028, con una normalizzazione parziale soltanto quando i nuovi impianti raggiungeranno la produzione a regime .

Uno scenario di vera sovrabbondanza non è considerato realistico prima del 2028-2029 .

Cosa significa per chi deve comprare un PC

La lezione più concreta per gli acquirenti è che, almeno nei prossimi 12-18 mesi, la memoria abbondante potrebbe diventare una caratteristica sempre più costosa. I produttori potrebbero mantenere invariato il processore e ridurre RAM o spazio SSD, come nel caso del NEX395, oppure trasferire direttamente i rincari sul prezzo finale.

La crisi del 2026 non appare quindi come una normale oscillazione ciclica. È il risultato di una riallocazione strutturale della produzione mondiale verso l’infrastruttura IA. I data center ottengono la priorità, mentre consumatori e produttori di PC si ritrovano con prezzi più alti, meno configurazioni disponibili e tempi di consegna più lunghi.

Per ora, il principale vincitore è CXMT: la carenza ha trasformato il produttore cinese in una quarta forza credibile nella DRAM globale, proprio mentre Samsung, SK hynix e Micron cercano di soddisfare la domanda senza precedenti della nuova economia dell’intelligenza artificiale.