Quanto sono aumentati i costi della memoria:

• I prezzi della DRAM sono aumentati di circa il 170% dall'inizio del 2025 a metà 2026 .
• Solo nel secondo trimestre 2026, la LPDDR5X è aumentata dell'89% e la DDR4 fino al 51% .
• TrendForce ha riportato che i prezzi contrattuali della DRAM convenzionale nel primo trimestre 2026 sono balzati del 90-95% rispetto al trimestre precedente — l'aumento più ripido mai registrato .
• Il chip DDR4 8Gb di riferimento ha raggiunto il massimo storico di 20 dollari per unità a maggio 2026, con un aumento del 25% rispetto ad aprile .

I chip di memoria ora rappresentano oltre l'80% del costo dei materiali (BOM) di una GPU di fascia alta, rendendo i prezzi delle GPU estremamente sensibili alle variazioni del costo della memoria .

Costi specifici dei componenti di memoria: il problema dei moduli GDDR7 da 3 GB

Per i consumatori, il sintomo più visibile della crisi della memoria è il costo dei singoli moduli:

• Chip GDDR7 standard da 2 GB: circa 20 dollari ciascuno .
• Moduli GDDR7 da 3 GB (usati nelle schede Super con più VRAM): 60-70 dollari ciascuno — un premio del 300% .

Questo costo estremo ha ritardato, secondo quanto riferito, le GPU Super della serie RTX 50 di Nvidia, che utilizzerebbero moduli da 3 GB per aumentare la VRAM. Ad esempio, la RTX 5070 Ti Super passerebbe da 16 GB a 24 GB, ma otto moduli da 3 GB a 60-70 dollari l'uno aggiungerebbero 480-560 dollari di solo costo di memoria .

Impatto al dettaglio della RTX 5070 Ti: da 749 dollari di MSRP a oltre 1.000 dollari

La RTX 5070 Ti, lanciata a un prezzo consigliato (MSRP) di 749 dollari con 16 GB di GDDR7, è ora un caso emblematico di quanto velocemente gli aumenti dei prezzi della memoria arrivino sugli scaffali.

TrendForce ha registrato aumenti di prezzo del 15-20% specificamente sulle schede della serie RTX 50 con 16 GB di VRAM o più, con alcuni modelli che hanno superato ampiamente quelle percentuali . La RTX 5090 di punta ha raggiunto prezzi al dettaglio di 4.300-5.000 dollari, circa il 50% in più rispetto al suo MSRP di lancio .

Piattaforma AI Vera Rubin: capacità SOCAMM dimezzata

La crisi dell'offerta di DRAM non colpisce solo i giocatori. Sta costringendo Nvidia a riprogettare la sua piattaforma di supercalcolo AI di nuova generazione, Vera Rubin.

Cosa è cambiato:

• Nvidia ha ridotto, secondo quanto riferito, la capacità SOCAMM (modulo di memoria compresso a montaggio superficiale) per rack da circa 55 TB a ~28 TB — circa la metà .
• La maggior parte dei sistemi Vera Rubin NVL72 adotterà ora moduli SOCAMM da 96 GB invece dei moduli da 192 GB precedentemente previsti .
• I costi della memoria stavano raggiungendo quasi il 29% del BOM del sistema per il rack VR200, rendendo la riduzione necessaria per mantenere gestibili i costi del rack .

Perché sta accadendo:

• Morgan Stanley, TrendForce e SemiAnalysis concordano sul fatto che non si tratta di un segnale di raffreddamento della domanda AI . È una risposta diretta all'intensificarsi della carenza di DRAM e alla capacità LPDRAM insufficiente allocata a Nvidia nell'ambito dei suoi accordi di fornitura .
• La riduzione per rack fa risparmiare circa 800.000 dollari per rack (stimato da 7,6 milioni a 6,8 milioni di dollari) .
• La domanda di HBM4 per il lato GPU di Rubin è invariata e rimane robusta .

Sfumatura chiave: Si tratta di una riduzione di capacità per rack (meno chip per sistema), non di un taglio al volume totale di approvvigionamento di memoria di Nvidia. Nvidia potrebbe semplicemente ordinare più rack per compensare — ma il vincolo di fornitura sui moduli LPDRAM ad alta densità è reale .

Prospettive generali della DRAM fino al 2028

Breve termine (seconda metà 2026 – 2027): ulteriore dolore in arrivo

Fattore strutturale chiave: La domanda dei data center AI di HBM e LPDRAM ad alta densità sta riallocando la capacità produttiva dei wafer lontano dalla produzione di DRAM/GDDR consumer. Ogni stack HBM3E consuma circa 3 volte l'area del wafer di un chip DDR5 standard e la domanda di server AI continua a crescere .

Impatto su AMD, Intel e hardware da gaming:

• AMD prevede di aumentare i prezzi delle sue GPU del 10-15% nella seconda metà del 2026, seguendo l'esempio di Nvidia . La sua RX 9070 XT (16 GB, MSRP 599 $) è già scambiata a 750-900 dollari nella pratica .
• Intel deve affrontare le stesse pressioni sui costi di memoria per la sua linea di GPU Arc e per i costi generali della piattaforma PC. Il prezzo della DDR5 ha un impatto diretto sui prezzi delle schede madri e delle piattaforme di tutti e tre i produttori.
• Laptop da gaming, PC preassemblati, SSD e persino console stanno tutti subendo una significativa inflazione dei prezzi. Gli aumenti dei prezzi di DRAM e NAND si ripercuotono su ogni categoria di dispositivo .
• Le schede Super della serie RTX 50 rimangono ritardate a causa del costo dei moduli GDDR7 da 3 GB .

Prospettive a lungo termine (2028+):

• Gli analisti non prevedono un sollievo significativo prima del 2028 al più presto .
• Il nuovo impianto di produzione annunciato da Micron non produrrà volumi significativi prima della metà del 2027 .
• Alcune proiezioni (Kearney) ipotizzano una ripresa completa non prima del 2030 .
• Una volta che la nuova capacità produttiva (specialmente per HBM e LPDRAM avanzata) diventerà operativa, i prezzi dovrebbero stabilizzarsi, ma la tempistica è molto incerta e dipende dal fatto che la crescita della domanda AI rallenti .

In conclusione: La crisi dell'offerta di DRAM è strutturale, non ciclica — guidata dall'insaziabile appetito dell'AI per la memoria ad alta larghezza di banda. L'aumento del 20-30% del prezzo della GPU di Nvidia è il terzo del 2026 perché i costi della memoria continuano a salire, e le stesse forze stanno ora costringendo Nvidia a dimezzare la memoria del suo supercomputer AI di punta. AMD sta seguendo con i propri aumenti, e un sollievo per i consumatori è improbabile prima del 2028.

Quanto sono aumentati i costi della memoria:

• I prezzi della DRAM sono aumentati di circa il 170% dall'inizio del 2025 a metà 2026 .
• Solo nel secondo trimestre 2026, la LPDDR5X è aumentata dell'89% e la DDR4 fino al 51% .
• TrendForce ha riportato che i prezzi contrattuali della DRAM convenzionale nel primo trimestre 2026 sono balzati del 90-95% rispetto al trimestre precedente — l'aumento più ripido mai registrato .
• Il chip DDR4 8Gb di riferimento ha raggiunto il massimo storico di 20 dollari per unità a maggio 2026, con un aumento del 25% rispetto ad aprile .

I chip di memoria ora rappresentano oltre l'80% del costo dei materiali (BOM) di una GPU di fascia alta, rendendo i prezzi delle GPU estremamente sensibili alle variazioni del costo della memoria .

Costi specifici dei componenti di memoria: il problema dei moduli GDDR7 da 3 GB

Per i consumatori, il sintomo più visibile della crisi della memoria è il costo dei singoli moduli:

• Chip GDDR7 standard da 2 GB: circa 20 dollari ciascuno .
• Moduli GDDR7 da 3 GB (usati nelle schede Super con più VRAM): 60-70 dollari ciascuno — un premio del 300% .

Questo costo estremo ha ritardato, secondo quanto riferito, le GPU Super della serie RTX 50 di Nvidia, che utilizzerebbero moduli da 3 GB per aumentare la VRAM. Ad esempio, la RTX 5070 Ti Super passerebbe da 16 GB a 24 GB, ma otto moduli da 3 GB a 60-70 dollari l'uno aggiungerebbero 480-560 dollari di solo costo di memoria .

Impatto al dettaglio della RTX 5070 Ti: da 749 dollari di MSRP a oltre 1.000 dollari

La RTX 5070 Ti, lanciata a un prezzo consigliato (MSRP) di 749 dollari con 16 GB di GDDR7, è ora un caso emblematico di quanto velocemente gli aumenti dei prezzi della memoria arrivino sugli scaffali.

TrendForce ha registrato aumenti di prezzo del 15-20% specificamente sulle schede della serie RTX 50 con 16 GB di VRAM o più, con alcuni modelli che hanno superato ampiamente quelle percentuali . La RTX 5090 di punta ha raggiunto prezzi al dettaglio di 4.300-5.000 dollari, circa il 50% in più rispetto al suo MSRP di lancio .

Piattaforma AI Vera Rubin: capacità SOCAMM dimezzata

La crisi dell'offerta di DRAM non colpisce solo i giocatori. Sta costringendo Nvidia a riprogettare la sua piattaforma di supercalcolo AI di nuova generazione, Vera Rubin.

Cosa è cambiato:

• Nvidia ha ridotto, secondo quanto riferito, la capacità SOCAMM (modulo di memoria compresso a montaggio superficiale) per rack da circa 55 TB a ~28 TB — circa la metà .
• La maggior parte dei sistemi Vera Rubin NVL72 adotterà ora moduli SOCAMM da 96 GB invece dei moduli da 192 GB precedentemente previsti .
• I costi della memoria stavano raggiungendo quasi il 29% del BOM del sistema per il rack VR200, rendendo la riduzione necessaria per mantenere gestibili i costi del rack .

Perché sta accadendo:

• Morgan Stanley, TrendForce e SemiAnalysis concordano sul fatto che non si tratta di un segnale di raffreddamento della domanda AI . È una risposta diretta all'intensificarsi della carenza di DRAM e alla capacità LPDRAM insufficiente allocata a Nvidia nell'ambito dei suoi accordi di fornitura .
• La riduzione per rack fa risparmiare circa 800.000 dollari per rack (stimato da 7,6 milioni a 6,8 milioni di dollari) .
• La domanda di HBM4 per il lato GPU di Rubin è invariata e rimane robusta .

Sfumatura chiave: Si tratta di una riduzione di capacità per rack (meno chip per sistema), non di un taglio al volume totale di approvvigionamento di memoria di Nvidia. Nvidia potrebbe semplicemente ordinare più rack per compensare — ma il vincolo di fornitura sui moduli LPDRAM ad alta densità è reale .

Prospettive generali della DRAM fino al 2028

Breve termine (seconda metà 2026 – 2027): ulteriore dolore in arrivo

Fattore strutturale chiave: La domanda dei data center AI di HBM e LPDRAM ad alta densità sta riallocando la capacità produttiva dei wafer lontano dalla produzione di DRAM/GDDR consumer. Ogni stack HBM3E consuma circa 3 volte l'area del wafer di un chip DDR5 standard e la domanda di server AI continua a crescere .

Impatto su AMD, Intel e hardware da gaming:

• AMD prevede di aumentare i prezzi delle sue GPU del 10-15% nella seconda metà del 2026, seguendo l'esempio di Nvidia . La sua RX 9070 XT (16 GB, MSRP 599 $) è già scambiata a 750-900 dollari nella pratica .
• Intel deve affrontare le stesse pressioni sui costi di memoria per la sua linea di GPU Arc e per i costi generali della piattaforma PC. Il prezzo della DDR5 ha un impatto diretto sui prezzi delle schede madri e delle piattaforme di tutti e tre i produttori.
• Laptop da gaming, PC preassemblati, SSD e persino console stanno tutti subendo una significativa inflazione dei prezzi. Gli aumenti dei prezzi di DRAM e NAND si ripercuotono su ogni categoria di dispositivo .
• Le schede Super della serie RTX 50 rimangono ritardate a causa del costo dei moduli GDDR7 da 3 GB .

Prospettive a lungo termine (2028+):

• Gli analisti non prevedono un sollievo significativo prima del 2028 al più presto .
• Il nuovo impianto di produzione annunciato da Micron non produrrà volumi significativi prima della metà del 2027 .
• Alcune proiezioni (Kearney) ipotizzano una ripresa completa non prima del 2030 .
• Una volta che la nuova capacità produttiva (specialmente per HBM e LPDRAM avanzata) diventerà operativa, i prezzi dovrebbero stabilizzarsi, ma la tempistica è molto incerta e dipende dal fatto che la crescita della domanda AI rallenti .

In conclusione: La crisi dell'offerta di DRAM è strutturale, non ciclica — guidata dall'insaziabile appetito dell'AI per la memoria ad alta larghezza di banda. L'aumento del 20-30% del prezzo della GPU di Nvidia è il terzo del 2026 perché i costi della memoria continuano a salire, e le stesse forze stanno ora costringendo Nvidia a dimezzare la memoria del suo supercomputer AI di punta. AMD sta seguendo con i propri aumenti, e un sollievo per i consumatori è improbabile prima del 2028.