La corsa ai server AI fa raddoppiare il mercato degli SSD enterprise

Il mercato globale degli SSD enterprise — le unità a stato solido destinate a data center e server — ha vissuto un’accelerazione eccezionale nel secondo trimestre del 2026. I ricavi combinati dei cinque principali fornitori hanno raggiunto circa 37,59 miliardi di dollari, con una crescita del 103,6% rispetto al primo trimestre. Secondo i dati TrendForce, il risultato è stato sostenuto dalla domanda dei data center per l’intelligenza artificiale e dall’aumento dei prezzi contrattuali della memoria NAND, in un contesto di offerta limitata. 1

Samsung resta al vertice

Samsung ha conservato la prima posizione nel mercato degli SSD enterprise con circa 14,35 miliardi di dollari di ricavi trimestrali e una quota del 35,1%. A spingere il risultato sono stati soprattutto l’aumento delle spedizioni di SSD QLC a 176 strati e il maggiore peso dei prodotti basati su PCIe 5.0. 110

Il passaggio dei grandi fornitori cloud nordamericani dalle infrastrutture PCIe 4.0 a quelle PCIe 5.0 ha favorito Samsung, che può offrire congiuntamente memoria DRAM e NAND ai clienti che acquistano componenti per server e SSD enterprise. 12

La leadership negli SSD enterprise non si è però tradotta nel controllo di tutta la crescita del mercato NAND. I ricavi NAND di Samsung sono aumentati del 70,7%, arrivando a quasi 23,06 miliardi di dollari, ma la quota dell’azienda è scesa dal 31,6% al 29,3%, perché alcuni concorrenti sono cresciuti più velocemente. 28

Micron è il grande vincitore in termini di crescita

Micron ha registrato il progresso sequenziale più marcato tra i principali fornitori di SSD enterprise. I suoi ricavi in questo segmento sono aumentati del 126,3%, fino a circa 6,98 miliardi di dollari, portando l’azienda al terzo posto. 510

Nel mercato NAND più ampio, Micron ha raggiunto 11,85 miliardi di dollari, con una crescita del 99,2% rispetto al trimestre precedente. Questo risultato le ha permesso di superare Kioxia e di salire al terzo posto tra i cinque principali marchi NAND. 23

L’azienda sta indirizzando una quota maggiore della produzione verso SSD enterprise ad alta capacità e memoria HBM, riducendo l’attenzione sui prodotti consumer a margine più basso. La gamma ha beneficiato anche dell’aumento delle spedizioni di prodotti QLC a 232 strati. Inoltre, Micron è indicata come una delle aziende più avanti nello sviluppo e nella validazione degli SSD enterprise PCIe 6.0. 1012

SK hynix e Solidigm si confermano seconde

Il gruppo SK hynix, che comprende anche la controllata Solidigm, ha conquistato il secondo posto nel mercato degli SSD enterprise con ricavi superiori a 8,63 miliardi di dollari, in aumento dell’85,9% su base sequenziale. 15

Il portafoglio del gruppo ha beneficiato di due tendenze della nuova infrastruttura AI: SK hynix sta aumentando la produzione della tecnologia TLC a 321 strati, mentre Solidigm continua a ricevere ordini consistenti per SSD enterprise QLC ad alta capacità. 1012

Nel mercato NAND complessivo, SK hynix Group ha generato oltre 14,27 miliardi di dollari, con una crescita dell’89,5% rispetto al primo trimestre. La sua quota è salita dal 17,6% al 18,2%, segno che il gruppo è cresciuto più rapidamente del mercato, pur restando dietro Samsung. 28

Kioxia cresce, SanDisk procede più lentamente

I ricavi NAND di Kioxia sono aumentati del 79,9%, fino a circa 10,72 miliardi di dollari, grazie ai prezzi elevati della NAND e alla crescita della produzione dei prodotti BiCS8. L’azienda è così rimasta al quarto posto nel mercato NAND dopo il sorpasso di Micron. 23

Nel segmento degli SSD enterprise, Kioxia ha registrato circa 4,64 miliardi di dollari di ricavi. I suoi prodotti a 218 strati hanno iniziato a ottenere certificazioni presso importanti clienti cloud nordamericani, mentre è aumentata la sua presenza negli approvvigionamenti dei produttori di server. 24

SanDisk ha invece raggiunto circa 8,97 miliardi di dollari di ricavi NAND, in crescita del 50,7% su base trimestrale: il tasso più basso tra i cinque principali marchi NAND. I prezzi medi di vendita hanno beneficiato della domanda legata all’AI, ma la crescita delle spedizioni in termini di bit è stata più contenuta rispetto a quella dei concorrenti. 323

I dati disponibili non forniscono una cifra separata e sufficientemente affidabile per i ricavi degli SSD enterprise di SanDisk nel secondo trimestre. I suoi ricavi NAND, quindi, non vanno presentati come ricavi esclusivamente riferiti agli SSD enterprise.

L’intero mercato NAND beneficia della domanda AI

Il boom degli SSD enterprise è parte di una ripresa più ampia della memoria NAND. I cinque principali marchi NAND quotati in borsa hanno totalizzato 68,87 miliardi di dollari di ricavi nel secondo trimestre, il 77% in più rispetto al trimestre precedente. A trainare il mercato sono stati gli acquisti sostenuti dei server AI, in particolare di SSD enterprise, insieme a forti aumenti dei prezzi medi di vendita della NAND. 239

La forza del mercato nasce dall’incontro tra domanda elevata e offerta insufficiente. I fornitori cloud continuano a investire nello storage per l’infrastruttura AI, mentre i produttori NAND dispongono di una capacità limitata e possono negoziare prezzi contrattuali più alti. Allo stesso tempo, molti produttori stanno dando priorità ai prodotti enterprise a maggiore margine, migliorando il mix di ricavi e la redditività. 210

Perché la domanda dovrebbe restare alta nel terzo trimestre

Le previsioni basate sui dati TrendForce indicano diversi fattori capaci di sostenere il mercato anche nel terzo trimestre:

• la diffusione dei servizi basati su agenti di intelligenza artificiale generativa;
• i continui investimenti dei fornitori cloud nei data center;
• la distribuzione su larga scala dei rack per server AI della serie GB di Nvidia.

Questi sistemi hanno bisogno di storage veloce e ad alta capacità, oltre ad acceleratori e memoria. Con l’espansione dei carichi di lavoro AI, gli SSD enterprise diventano quindi una componente centrale dell’investimento infrastrutturale, non più un acquisto secondario destinato soltanto all’archiviazione. 1417

La Cina potrebbe modificare gli equilibri competitivi nel medio periodo. L’aumento della produzione dei fornitori cinesi e la crescita della domanda dei servizi cloud locali potrebbero spostare i volumi e cambiare le quote dei produttori. Tuttavia, le informazioni disponibili non dimostrano che questa produzione possa eliminare rapidamente il premio di prezzo degli SSD enterprise di fascia alta, qualificati per le principali infrastrutture AI. 17

La carenza di memoria potrebbe durare oltre il 2027

Il principale limite del mercato non è la domanda, ma il tempo necessario per aggiungere capacità produttiva significativa. Micron ha dichiarato che le condizioni di scarsità potrebbero protrarsi oltre il 2027, perché la domanda spinta dall’AI cresce in diversi segmenti della memoria mentre vincoli strutturali limitano la velocità di espansione dell’offerta. L’azienda prevede un possibile miglioramento graduale nel 2028, ma non indica quando la produzione riuscirà a raggiungere pienamente la domanda. 2634

Micron ha inoltre previsto circa 10 miliardi di dollari di spese in conto capitale nel quarto trimestre, una cifra che mostra la scala degli investimenti necessari per affrontare la carenza. 26 Nuove fabbriche e linee produttive non possono entrare in funzione immediatamente: per questo gli annunci di investimento difficilmente porteranno a un rapido calo dei prezzi di NAND, DRAM o HBM.

Per gli acquirenti di infrastrutture AI, il risultato è un mercato in cui i costi di memoria e storage possono restare elevati mentre aumentano le installazioni di server. Per i produttori, la stessa scarsità offre maggiore potere sui prezzi e un forte incentivo a investire in nuovi impianti, packaging avanzato e NAND a più strati. Il nodo resta la tempistica: la domanda è già presente, mentre la risposta della capacità produttiva richiederà anni.