Argento bloccato a $65: il muro regge. Ora tutti gli occhi sono sui dati CPI

Perché il rally si è fermato a $65 e quel livello è diventato una resistenza solida

• Il limite della media mobile a 200 giorni: L'area dei $65 coincide con la media mobile esponenziale a 200 giorni, una barriera tecnica che ha respinto più volte i tentativi di rialzo . Gli analisti tecnici ritengono necessaria una chiusura sopra i $65 per aprire la strada verso i $69 (media mobile a 100 giorni) .
• Prese di profitto fisiologiche: L'argento aveva già messo a segno un rally enorme partendo dall'area dei $55. I trader hanno incassato i guadagni vicino al livello tondo dei $65, che corrisponde anche a una zona di resistenza di giugno .
• Rendimenti obbligazionari in salita: Il rendimento del Treasury USA a 10 anni è salito verso il 4,71%, mettendo sotto pressione gli asset che non generano interessi, come l'argento . Rendimenti più alti aumentano il costo opportunità di detenere metalli preziosi e attirano capitali altrove.
• Fuga degli ETF / uscita degli istituzionali: Gli investitori istituzionali stanno scaricando ETF sull'argento al ritmo più veloce da mesi. Le uscite dall'ETF SLV hanno raggiunto -381 milioni di dollari nell'ultimo anno, con un patrimonio in calo del 18,4% nell'ultimo mese . La 'massa critica' professionale riduce l'esposizione mentre il pubblico retail acquista, creando una divergenza che limita i rialzi sostenuti .
• Recrudescenze ad Hormuz: Rinnovate ostilità nello Stretto di Hormuz hanno brevemente spinto il petrolio verso l'alto, riaccendendo i timori di inflazione e rafforzando la tesi di un possibile rialzo della Fed, frenando l'argento dai massimi .

Il significato del rapporto CPI USA di mercoledì

Il dato sull'Indice dei Prezzi al Consumo (CPI) USA di mercoledì è il prossimo catalyst di rilievo, perché determinerà se la via accomodante della Fed rimane credibile.

• CPI più basso del consenso: Rafforzerebbe la narrativa di un'inflazione in raffreddamento, confermerebbe che la Fed può restare ferma (o persino tagliare) e spingerebbe in basso rendimenti e dollaro. Questo darebbe all'argento la spinta necessaria per superare stabilmente i $65, con il prossimo obiettivo intorno alla media mobile a 100 giorni, vicino a $69 .
• CPI più alto del consenso (caldo): Rianimerebbe le scommesse su una Fed restrittiva, facendo salire rendimenti e dollaro. L'argento probabilmente invertirebbe la rotta da $65, ritracciando inizialmente verso l'area dei $62. Se il recupero si indebolisce ulteriormente, gli analisti segnalano rischi di discesa fino a $59, e in caso di vendite accelerate, fino a $55 .
• Livelli chiave in gioco: Una rottura sopra i $65 aprirebbe la strada verso $68-$70. Un rifiuto rispedirebbe l'argento nella zona di supporto $58,50-$61,50, con un supporto più profondo a $55,50-$58,50 .