L'aritmetica strutturale della sfida dei lavoratori migranti

La popolazione di lavoratori migranti in Cina ha raggiunto i 301,15 milioni nel 2025, con un aumento di 1,42 milioni rispetto al 2024 . Il loro reddito mensile medio era di 5.075 yuan (circa 739 dollari) nel 2025, con quelli che lavorano fuori dal proprio comune di residenza che guadagnano 5.774 yuan . Ma il sistema hukou limita il loro accesso ai servizi pubblici urbani – sanità, istruzione e alloggi – comprimendo i loro consumi e l'integrazione urbana a lungo termine .

Il divario di produttività è netto. L'agricoltura impiega ancora circa il 22% della forza lavoro cinese ma genera solo circa il 7% del PIL, il che implica una produttività ben al di sotto di un terzo della media economica generale . Riallocare anche solo una frazione di questa manodopera in settori urbani a più alta produttività fornirebbe una spinta una tantum significativa alla produzione aggregata.

Il modello di crescita Solow di DBS proietta una crescita media annua del PIL in rallentamento a circa il 3,7% dal 2025-2030 e al 3,0% dal 2030-2035, guidata principalmente dall'IA e dagli effetti compensativi dell'automazione su una popolazione in età lavorativa in declino . PwC osserva che l'obiettivo cinese per il 2035 è ancorato a un quadro di sostegno fiscale record, ma lo slancio della crescita si è già moderato – dal 5,0% nel 2024 a un stimato 4,9% nel 2025 e un previsto 4,4% nel 2026 . Raggiungere l'obiettivo di raddoppio richiede una crescita media annua di circa il 4,7% fino al 2035 .

La divergenza a forma di K è il problema centrale

L'economia cinese è definita da una divergenza strutturale a forma di K: l'IA e la produzione high-tech sono il braccio superiore in forte espansione, mentre i consumi delle famiglie e i settori tradizionali sono il braccio inferiore stagnante . L'analisi di Citi di metà 2026 rileva che il 'superciclo dell'IA' cinese sta rafforzando il lato forte – incrementando produzione, esportazioni e investimenti high-tech – mentre i benefici per la domanda delle famiglie rimangono limitati e probabilmente isolati piuttosto che diffusi .

La direttiva 'AI Plus' del Politburo dell'agosto 2025 mira esplicitamente ad accelerare l'adozione dell'IA in tutti i settori, ma l'attuazione iniziale è fortemente sbilanciata verso la produzione manifatturiera e la R&S sostenuta dallo stato piuttosto che verso i servizi al consumo o l'agricoltura . Il 15° Piano Quinquennale, rilasciato nel marzo 2026, menziona l'IA più di 50 volte e include un ampio 'piano d'azione AI+', con misure specifiche che includono la sperimentazione di robot per svolgere lavori in settori che soffrono di carenza di manodopera .

Tre scenari occupazionali per i migranti nel 2035

Scenario 1: Riforma hukou + diffusione capillare dell'IA (elevata convergenza). In questo percorso, le riforme dell'hukou del maggio 2026 che migliorano l'accesso dei migranti ai servizi pubblici urbani accelerano . I migranti si trasferiscono più stabilmente in città, i loro consumi aumentano verso le medie urbane e gli strumenti di IA si diffondono nella vendita al dettaglio, nella logistica, nell'ospitalità e nell'agricoltura di precisione – i settori in cui la maggior parte dei migranti è impiegata. Ciò aumenterebbe la produttività nella metà inferiore dell'economia a K, amplierebbe la base imponibile e genererebbe la domanda interna necessaria per sostenere una crescita di circa il 4,5-5,0%. La Cina raggiungerebbe probabilmente l'obiettivo di raddoppio per il 2035.

Scenario 2: Riforma parziale con IA concentrata nell'alta tecnologia (persistenza della forbice a K). La riforma dell'hukou procede in modo incrementale; i migranti rimangono temporanei, inviano rimesse nelle aree rurali e consumano a tassi depressi. L'implementazione dell'IA rimane focalizzata sulla produzione manifatturiera avanzata orientata all'esportazione, sui semiconduttori e sull'energia – i settori del 'braccio superiore' identificati da Citi, KPMG e CCPIT . La produttività nei servizi e nell'agricoltura ad alta intensità di migranti ristagna. L'economia cresce al 3,5-4,0% annuo, la forbice a K persiste o si allarga e l'obiettivo di raddoppio per il 2035 viene mancato con un margine significativo. Questa è probabilmente la traiettoria attuale.

Scenario 3: Sostituzione dovuta all'automazione senza ricollocazione (divergenza). L'implementazione dell'IA automatizza rapidamente i lavori manifatturieri e di servizio di routine attualmente svolti dai migranti, ma il sistema hukou e la mancata corrispondenza delle competenze impediscono il reimpiego in nuovi settori. La disoccupazione dei migranti aumenta – il tasso di disoccupazione urbana rilevato per i lavoratori migranti era già al 4,7% nel 2025 . La riallocazione della manodopera dalle aree rurali a quelle urbane si inverte. I guadagni di produttività nell'alta tecnologia coesistono con un calo del tasso di partecipazione alla forza lavoro e una domanda aggregata repressa. La crescita scende al di sotto del 3,5% e l'obiettivo per il 2035 diventa irraggiungibile.

Cosa suggeriscono le prove sul percorso probabile

Le prove più solide disponibili indicano lo Scenario 2 come il risultato più probabile. La divergenza a forma di K è descritta da molteplici fonti come la caratteristica strutturale distintiva dell'attuale economia cinese, non una fluttuazione a breve termine . Il superciclo dell'IA sta rafforzando, non correggendo, questo squilibrio . Circa 165 milioni di migranti si sono già stabiliti in città e hanno ottenuto la residenza permanente nell'ultimo decennio , ma il ritmo è graduale e la piena integrazione urbana per 301 milioni di persone rimane lontana anni.

Incertezze chiave che potrebbero cambiare il risultato:

• Capacità fiscale per i servizi sociali. I governi cittadini, già gravati dal debito locale – che David Daokui Li della Tsinghua identifica come 'il vero freno' per l'economia – devono assorbire i costi dell'estensione di istruzione, sanità e alloggi a milioni di nuovi residenti urbani.
• Effetti di sostituzione vs. complementarietà del lavoro da parte dell'IA nei servizi. Se l'IA automatizza principalmente i lavori a bassa qualifica, prevale la sostituzione; se crea nuovi ruoli nella logistica, nella consegna dell'ultimo miglio e nei servizi basati su piattaforma (come ha fatto l'economia digitale cinese), prevale la complementarietà.
• Modernizzazione della produttività agricola. La Cina ha investito in 'nuove forze produttive agricole di qualità' – miglioramento genetico, agricoltura di precisione e agri-tech – e la produzione del settore è cresciuta a una media annua del 4,9% dal 2021 al 2025 , ma è ancora di gran lunga inferiore al ritmo necessario per colmare il divario di produttività con i settori high-tech.

In conclusione

L'obiettivo cinese di raddoppiare il PIL entro il 2035 è raggiungibile solo se i 301 milioni di lavoratori migranti potranno transitare dall'agricoltura a bassa produttività e dal lavoro urbano informale verso un'occupazione formale più produttiva – e consumare ai tassi urbani. L'attuale schema a forma di K, in cui i guadagni guidati dall'IA vanno ai settori high-tech mentre i consumi e i servizi ad alta intensità di migranti sono in ritardo, è la minaccia più seria a questa transizione. Le riforme dell'hukou del 2025-2026 sono una condizione necessaria ma non sufficiente; la variabile decisiva è se la strategia 'AI Plus' della Cina raggiungerà i posti di lavoro nel settore dei servizi e dell'agricoltura dove i migranti effettivamente lavorano, o rimarrà una politica industriale high-tech sotto mentite spoglie. Sulla base delle prove disponibili, è più probabile che la divergenza a forma di K si riduca lentamente piuttosto che chiudersi del tutto entro il 2035, mettendo l'obiettivo di raddoppio a un rischio significativo – ma non insormontabile.

L'aritmetica strutturale della sfida dei lavoratori migranti

La popolazione di lavoratori migranti in Cina ha raggiunto i 301,15 milioni nel 2025, con un aumento di 1,42 milioni rispetto al 2024 . Il loro reddito mensile medio era di 5.075 yuan (circa 739 dollari) nel 2025, con quelli che lavorano fuori dal proprio comune di residenza che guadagnano 5.774 yuan . Ma il sistema hukou limita il loro accesso ai servizi pubblici urbani – sanità, istruzione e alloggi – comprimendo i loro consumi e l'integrazione urbana a lungo termine .

Il divario di produttività è netto. L'agricoltura impiega ancora circa il 22% della forza lavoro cinese ma genera solo circa il 7% del PIL, il che implica una produttività ben al di sotto di un terzo della media economica generale . Riallocare anche solo una frazione di questa manodopera in settori urbani a più alta produttività fornirebbe una spinta una tantum significativa alla produzione aggregata.

Il modello di crescita Solow di DBS proietta una crescita media annua del PIL in rallentamento a circa il 3,7% dal 2025-2030 e al 3,0% dal 2030-2035, guidata principalmente dall'IA e dagli effetti compensativi dell'automazione su una popolazione in età lavorativa in declino . PwC osserva che l'obiettivo cinese per il 2035 è ancorato a un quadro di sostegno fiscale record, ma lo slancio della crescita si è già moderato – dal 5,0% nel 2024 a un stimato 4,9% nel 2025 e un previsto 4,4% nel 2026 . Raggiungere l'obiettivo di raddoppio richiede una crescita media annua di circa il 4,7% fino al 2035 .

La divergenza a forma di K è il problema centrale

L'economia cinese è definita da una divergenza strutturale a forma di K: l'IA e la produzione high-tech sono il braccio superiore in forte espansione, mentre i consumi delle famiglie e i settori tradizionali sono il braccio inferiore stagnante . L'analisi di Citi di metà 2026 rileva che il 'superciclo dell'IA' cinese sta rafforzando il lato forte – incrementando produzione, esportazioni e investimenti high-tech – mentre i benefici per la domanda delle famiglie rimangono limitati e probabilmente isolati piuttosto che diffusi .

La direttiva 'AI Plus' del Politburo dell'agosto 2025 mira esplicitamente ad accelerare l'adozione dell'IA in tutti i settori, ma l'attuazione iniziale è fortemente sbilanciata verso la produzione manifatturiera e la R&S sostenuta dallo stato piuttosto che verso i servizi al consumo o l'agricoltura . Il 15° Piano Quinquennale, rilasciato nel marzo 2026, menziona l'IA più di 50 volte e include un ampio 'piano d'azione AI+', con misure specifiche che includono la sperimentazione di robot per svolgere lavori in settori che soffrono di carenza di manodopera .

Tre scenari occupazionali per i migranti nel 2035

Scenario 1: Riforma hukou + diffusione capillare dell'IA (elevata convergenza). In questo percorso, le riforme dell'hukou del maggio 2026 che migliorano l'accesso dei migranti ai servizi pubblici urbani accelerano . I migranti si trasferiscono più stabilmente in città, i loro consumi aumentano verso le medie urbane e gli strumenti di IA si diffondono nella vendita al dettaglio, nella logistica, nell'ospitalità e nell'agricoltura di precisione – i settori in cui la maggior parte dei migranti è impiegata. Ciò aumenterebbe la produttività nella metà inferiore dell'economia a K, amplierebbe la base imponibile e genererebbe la domanda interna necessaria per sostenere una crescita di circa il 4,5-5,0%. La Cina raggiungerebbe probabilmente l'obiettivo di raddoppio per il 2035.

Scenario 2: Riforma parziale con IA concentrata nell'alta tecnologia (persistenza della forbice a K). La riforma dell'hukou procede in modo incrementale; i migranti rimangono temporanei, inviano rimesse nelle aree rurali e consumano a tassi depressi. L'implementazione dell'IA rimane focalizzata sulla produzione manifatturiera avanzata orientata all'esportazione, sui semiconduttori e sull'energia – i settori del 'braccio superiore' identificati da Citi, KPMG e CCPIT . La produttività nei servizi e nell'agricoltura ad alta intensità di migranti ristagna. L'economia cresce al 3,5-4,0% annuo, la forbice a K persiste o si allarga e l'obiettivo di raddoppio per il 2035 viene mancato con un margine significativo. Questa è probabilmente la traiettoria attuale.

Scenario 3: Sostituzione dovuta all'automazione senza ricollocazione (divergenza). L'implementazione dell'IA automatizza rapidamente i lavori manifatturieri e di servizio di routine attualmente svolti dai migranti, ma il sistema hukou e la mancata corrispondenza delle competenze impediscono il reimpiego in nuovi settori. La disoccupazione dei migranti aumenta – il tasso di disoccupazione urbana rilevato per i lavoratori migranti era già al 4,7% nel 2025 . La riallocazione della manodopera dalle aree rurali a quelle urbane si inverte. I guadagni di produttività nell'alta tecnologia coesistono con un calo del tasso di partecipazione alla forza lavoro e una domanda aggregata repressa. La crescita scende al di sotto del 3,5% e l'obiettivo per il 2035 diventa irraggiungibile.

Cosa suggeriscono le prove sul percorso probabile

Le prove più solide disponibili indicano lo Scenario 2 come il risultato più probabile. La divergenza a forma di K è descritta da molteplici fonti come la caratteristica strutturale distintiva dell'attuale economia cinese, non una fluttuazione a breve termine . Il superciclo dell'IA sta rafforzando, non correggendo, questo squilibrio . Circa 165 milioni di migranti si sono già stabiliti in città e hanno ottenuto la residenza permanente nell'ultimo decennio , ma il ritmo è graduale e la piena integrazione urbana per 301 milioni di persone rimane lontana anni.

Incertezze chiave che potrebbero cambiare il risultato:

• Capacità fiscale per i servizi sociali. I governi cittadini, già gravati dal debito locale – che David Daokui Li della Tsinghua identifica come 'il vero freno' per l'economia – devono assorbire i costi dell'estensione di istruzione, sanità e alloggi a milioni di nuovi residenti urbani.
• Effetti di sostituzione vs. complementarietà del lavoro da parte dell'IA nei servizi. Se l'IA automatizza principalmente i lavori a bassa qualifica, prevale la sostituzione; se crea nuovi ruoli nella logistica, nella consegna dell'ultimo miglio e nei servizi basati su piattaforma (come ha fatto l'economia digitale cinese), prevale la complementarietà.
• Modernizzazione della produttività agricola. La Cina ha investito in 'nuove forze produttive agricole di qualità' – miglioramento genetico, agricoltura di precisione e agri-tech – e la produzione del settore è cresciuta a una media annua del 4,9% dal 2021 al 2025 , ma è ancora di gran lunga inferiore al ritmo necessario per colmare il divario di produttività con i settori high-tech.

In conclusione

L'obiettivo cinese di raddoppiare il PIL entro il 2035 è raggiungibile solo se i 301 milioni di lavoratori migranti potranno transitare dall'agricoltura a bassa produttività e dal lavoro urbano informale verso un'occupazione formale più produttiva – e consumare ai tassi urbani. L'attuale schema a forma di K, in cui i guadagni guidati dall'IA vanno ai settori high-tech mentre i consumi e i servizi ad alta intensità di migranti sono in ritardo, è la minaccia più seria a questa transizione. Le riforme dell'hukou del 2025-2026 sono una condizione necessaria ma non sufficiente; la variabile decisiva è se la strategia 'AI Plus' della Cina raggiungerà i posti di lavoro nel settore dei servizi e dell'agricoltura dove i migranti effettivamente lavorano, o rimarrà una politica industriale high-tech sotto mentite spoglie. Sulla base delle prove disponibili, è più probabile che la divergenza a forma di K si riduca lentamente piuttosto che chiudersi del tutto entro il 2035, mettendo l'obiettivo di raddoppio a un rischio significativo – ma non insormontabile.