L'incubo dei prezzi DDR5 durerà anni: parola di AMD

L'assoluta priorità è la memoria HBM (High-Bandwidth Memory). Si tratta delle memorie ad alte prestazioni e dai margini di guadagno elevatissimi, essenziali per le GPU dei data center IA di aziende come Nvidia. McAfee è stato brutalmente onesto: i grandi produttori di chip di memoria "non si interessano affatto alle DDR4/5 per il mercato consumer" in questo momento . Si è creata una situazione a somma zero: ogni wafer di silicio lavorato per creare uno stack HBM per un server IA è un wafer sottratto ai nostri moduli DDR5 . Le analisi di settore indicano che nel 2026 la sola HBM consumerà circa il 23% della capacità globale di wafer DRAM, con i carichi di lavoro IA che assorbiranno complessivamente il 20% di tutta la produzione di DRAM .

A peggiorare la situazione c'è la progressiva dismissione delle linee produttive dedicate alle vecchie DDR4. Negli ultimi uno o due anni, i produttori hanno convertito le fabbriche per concentrarsi sulle DDR5 . L'idea era di traghettare il mercato verso il nuovo standard, ma la capacità produttiva risultante per le DDR5 è ora ferocemente contesa dall'insaziabile mercato dei server IA, lasciando una fornitura del tutto insufficiente per entrambi i segmenti.

Aumenti da capogiro: un nuovo record storico

L'impatto sui prezzi per consumatori e produttori è stato immediato e violento. I dati di mercato di aprile 2026 mostrano una traiettoria al rialzo inarrestabile:

• Il prezzo all'ingrosso per un singolo modulo DDR5 da 16 GB ha raggiunto i 35 dollari, segnando un aumento del 6% mese su mese e il quarto rincaro mensile consecutivo .
• Questo rappresenta un aumento di 3,5 volte rispetto a sei mesi prima, quando lo stesso modulo costava circa 10 dollari .
• L'intero mercato è in ebollizione. I prezzi complessivi delle DRAM sono saliti del 171% su base annua a marzo 2026, con i prezzi spot delle DDR5 quadruplicati da settembre 2025 .

E non si tratta solo delle ultime tecnologie. Le memorie DDR4, DDR5 e NAND flash hanno tutte subito aumenti cumulativi che hanno superato il 200% dall'inizio del 2025 .

Una flebile speranza arriva dalla Cina. McAfee ha riconosciuto che CXMT (ChangXin Memory Technologies) sta facendo passi da gigante nella costruzione di linee per DDR5 . Ma il suo giudizio è stato cauto: la nuova capacità produttiva cinese è al momento troppo piccola per spostare gli equilibri globali tra domanda e offerta nel breve termine, contribuendo alla sua previsione di un ciclo di mercato "molto più lungo" del solito .

L'effetto domino su PC, smartphone e schede tecniche

La crisi delle memorie sta ora dettando le strategie di prodotto dell'intero mondo tech.

Il mercato dei PC rischia il tracollo. Il settore si avvia verso la contrazione più significativa dal crollo della domanda del 2022, una frenata direttamente collegata all'inflazione del costo delle memorie che spinge i prezzi finali fuori dalla portata dei consumatori . In una mossa che sa di contromisura disperata, la stessa AMD ha esplorato pubblicamente l'idea di "resuscitare" vecchi prodotti per piattaforma AM4, compatibili con le più economiche DDR4. McAfee ha confermato che AMD sta "decisamente esplorando ogni opzione disponibile per aumentare l'offerta e reintrodurre prodotti sul mercato", così da offrire ai consumatori un percorso di upgrade più abbordabile, aggirando lo scoglio dei prezzi proibitivi delle DDR5 . Anche chi compra PC già assemblati subisce il colpo: per mantenere stabili i prezzi di listino, i produttori sono costretti a "downgradare" altre componenti, come l'archiviazione o la CPU .

Smartphone ed elettronica di consumo sono danni collaterali. La crisi ha tracimato ben oltre il settore PC. Gli smartphone utilizzano memorie LPDDR5, una variante a basso consumo delle DDR5, che vengono attinte dallo stesso identico bacino produttivo . Con l'adozione di memorie LPDDR5X per i nuovi processori dei server IA, anche il comparto memoria per smartphone si trova ad affrontare la sua personalissima carenza, mettendo sotto pressione i prezzi dei telefonini e spingendo alcuni costruttori a ridurre la quantità di RAM installata nei dispositivi . La morsa è talmente estesa che perfino le vecchie scorte di memorie DDR3 stanno vivendo una seconda giovinezza come alternativa più economica per certi dispositivi elettronici .

Mentre le crisi di chip del passato, come quella del 2020-2023, erano principalmente guidate da interruzioni della catena di approvvigionamento legate alla pandemia, questa è una crisi da mutamento strutturale della domanda. La penuria in corso, a volte ribattezzata con nomi apocalittici come "RAMmageddon", è guidata da una riallocazione sistemica e ad altissimo margine della capacità manifatturiera verso le infrastrutture IA e lontano dal mercato consumer . Non si risolverà finché una massiccia quantità di nuova capacità produttiva non entrerà in funzione—un processo che, stando al dirigente AMD, rende la normalizzazione dei prezzi un miraggio lontano anni.