Monument Bank Tokenisasi Deposito £250 Juta di Blockchain Midnight Milik Cardano

Detail Kesepakatan Monument Bank

Monument Bank mengumumkan pada Maret 2026 bahwa pihaknya akan menokenisasi hingga £250 juta (sekitar $335 juta atau setara Rp5,4 triliun) dalam bentuk deposito nasabah ritel di atas Midnight . Digambarkan oleh berbagai outlet sebagai tokenisasi 'live' yang sudah berjalan, bukan sekadar surat pernyataan niat. Kesepakatan ini dianggap sebagai contoh pertama perusahaan teregulasi yang menempatkan deposito ritel riil ke dalam blockchain publik dengan pengaman privasi .

CEO Monument Bank, Ian Rand, memposisikan langkah ini sebagai pendekatan kepatuhan yang diutamakan (compliance-first) dalam tokenisasi deposito . Struktur ini tetap menjaga keamanan dana nasabah dalam kerangka regulasi Inggris yang sudah mapan: deposito tetap menghasilkan bunga, dapat dicairkan dalam Poundsterling, dan dijamin oleh FSCS . Di sektor di mana banyak uji coba institusional masih melibatkan aset sintetis atau uji coba, penggunaan dana nasabah riil oleh Monument menciptakan preseden yang berbeda .

Monument bukanlah satu-satunya pemain keuangan tradisional yang terlibat. Sembilan organisasi besar sudah menjalankan node validator Midnight, termasuk pemroses pembayaran global Worldpay, yang sedang menjajaki stablecoin USDG di jaringan ini .

Reasuransi dan Jalur Institusional Lainnya

Sementara Monument adalah nama bank paling jelas yang terhubung langsung ke Midnight, pergerakan institusional paralel juga terjadi di jaringan Cardano secara luas. Laporan Aktivitas & Wawasan Keuangan 2025 dari Cardano Foundation, yang diterbitkan Mei 2026, mengonfirmasi peluncuran kumpulan aset senilai $10 juta bersama MembersCap. Disebutkan pula bahwa Cardano Foundation menjadi investor di MCM Fund I milik MembersCap—"dana reasuransi institusional tokenisasi pertama di dunia" .

Langkah ini melibatkan infrastruktur aset bawaan Cardano ketimbang Midnight sendiri, tetapi ini menunjukkan geliat aktivitas tokenisasi aset dunia nyata (real-world asset/RWA) institusional di komunitas Cardano, yang nantinya bisa diperluas oleh sidechain privasi ini .

Di akhir Maret 2026, regulator AS juga secara resmi mengklasifikasikan token ADA milik Cardano sebagai komoditas digital. Sebuah kejelasan hukum yang sudah lama ditunggu-tunggu, yang secara signifikan menghapus hambatan bagi partisipasi institusional yang lebih besar .

Yang Membedakan Arsitektur Privasi Midnight

Model privasi yang dipertaruhkan oleh Monument Bank dan para operator node lainnya berbeda secara struktural dari apa yang ditawarkan oleh Ethereum dan kebanyakan rantai publik.

Pengungkapan Selektif, Alih-alih Transparansi Penuh. Di Ethereum, setiap transaksi dan status smart contract dapat dilihat di buku besar publik. Untuk menambahkan privasi, proyek biasanya menambal dengan alat eksternal seperti 'mixer'—yang sering memicu reaksi keras dari regulator dan telah diblokir oleh banyak bursa. Midnight justru membangun kontrol pengungkapan ke dalam lapisan dasarnya. Melalui zk-SNARKs, sebuah institusi dapat membuktikan bahwa ia memiliki agunan yang cukup atau telah melakukan pembayaran, tanpa harus mengungkapkan saldo akun, jumlah transaksi, atau detail rekanan bisnisnya . Sebuah analisis menggambarkan pendekatan Midnight sebagai "jalan ketiga" antara visibilitas total ala Ethereum dan rantai anonim penuh seperti Monero .

Arsitektur Buku Besar Ganda. Midnight memelihara dua status terpisah: lapisan koordinasi publik untuk tata kelola dan kepatuhan, serta lapisan eksekusi terselubung (shielded execution layer) di mana detail transaksi dan status smart contract tetap privat . Ini sangat kontras dengan status global tunggal yang dimiliki Ethereum.

Privasi Secara Default. Di Ethereum, privasi harus ditambahkan secara manual lewat aplikasi terpisah. Midnight secara default mengenkripsi semua transaksi; pengguna yang secara eksplisit memilih data apa, kapan, dan kepada siapa data itu akan diungkapkan .

Bahasa Smart Contract Khusus. Midnight memperkenalkan bahasa pemrograman baru yang dari awal dirancang untuk smart contract privat dengan pengungkapan selektif. Ini berbeda dengan mencangkokkan privasi ke bahasa serba guna seperti Solidity .

Ekonomi Token Ganda. Jaringan ini memisahkan tata kelola (token Knight/NIGHT) dari biaya transaksi privat (token Dust/DUST). Desain ini dimaksudkan agar ramah kepatuhan sejak hari pertama, dengan pemisahan yang jelas antara aset untuk mengoperasikan jaringan dan aset untuk membayar komputasi rahasia .

Beberapa analis berargumen arsitektur ini secara langsung mengatasi masalah "gagal total" dalam upaya privasi berbasis Ethereum—sebuah siklus di mana semuanya terekspos, atau alat anonimitas penuh memicu tindakan keras regulasi . Dengan membangun pengungkapan selektif ke dalam protokol, Midnight menghindari kedua ekstrem tersebut.

Linimasa: Kapan Aplikasi Hybrid Cardano–Midnight Hadir?

Di Konferensi Midnight pada November 2025, Charles Hoskinson memaparkan rencana peluncuran empat fase yang dinamai sesuai siklus bulan Hawaii :

• Fase 1—"Hilo" (Q4 2025): Fase fondasi yang mencakup perangkat pengembang, testnet, dan infrastruktur ekosistem. Sudah berjalan per akhir 2025 .
• Fase 2—"Hoku" / "Kūkolu" (ditargetkan awal 2026): Peluncuran mainnet. Hoskinson mengatakan kepada para hadirin pada Desember 2025 bahwa mainnet Midnight akan beroperasi pada akhir Maret 2026 . Bukti dari berbagai sumber mendukung bahwa mainnet sudah beroperasi di akhir 2025 atau awal 2026 .
• Fase 3—"Mahina": Peningkatan skala dan integrasi, termasuk jembatan (bridge) dan kemampuan lintas rantai dengan Cardano.
• Fase 4—"Māhealani": Desentralisasi penuh dan serah terima tata kelola.

Token NIGHT diluncurkan pada 8 Desember 2025, dengan jendela penukaran selama 450 hari dan terdaftar di bursa-bursa seperti Kraken, OKX, dan Bitpanda .

Mengenai kapan aplikasi hybrid Cardano–Midnight pertama yang matang—yakni dApps yang menggunakan Cardano untuk penyelesaian dan Midnight untuk lapisan privasi data—akan hadir? Hoskinson menjabarkan bahwa tahun 2026 adalah tahun eksekusi yang berpusat pada DeFi lintas rantai, tokenisasi RWA, dan aplikasi "ChatGPT untuk privasi" . Namun di luar jendela umum "pasca-mainnet 2026", belum ada tanggal pasti yang ditetapkan.

Gelombang pertama dari aplikasi hybrid ini kemungkinan besar akan muncul setelah mainnet Midnight stabil dan jembatan ke ekosistem lain menjadi matang.

Langkah ke Depan

Tokenisasi deposito oleh Monument Bank menciptakan studi kasus institusional konkret yang bisa dipelajari oleh bank-bank teregulasi lainnya. Arsitektur Midnight menawarkan model di mana mereka dapat menjaga kerahasiaan data nasabah, membuktikan kepatuhan tanpa membeberkan pembukuan, dan menghindari gesekan regulasi yang secara historis dihadapi oleh alat-alat anonimitas penuh .

Meski begitu, hingga akhir Mei 2026, belum ada bank atau perusahaan asuransi tambahan yang diumumkan ke publik secara spesifik bermitra dengan Midnight. Jaringannya sudah berjalan, node dari perusahaan-perusahaan besar sudah beroperasi, dan cetak biru untuk tokenisasi deposito teregulasi kini sudah ada—namun jalur pipa institusional yang lebih luas sebagian besar masih belum terpetakan.