Produsen Jepang dan Korea fokus ke segmen premium

Lonjakan permintaan paling kuat terjadi pada MLCC dengan spesifikasi dan tingkat keandalan tertinggi. Produk ini dibutuhkan untuk mengalirkan daya besar ke GPU serta menjaga kestabilan sistem pada frekuensi tinggi.

Kondisi tersebut menguntungkan Murata Manufacturing dari Jepang, pemimpin global dengan pangsa sekitar 32%, serta Samsung Electro-Mechanics (SEMCO) dari Korea Selatan dengan pangsa sekitar 23% . Tingkat utilisasi pabrik keduanya mendekati 95% .

Namun, mereka tidak sekadar menambah produksi. Kedua perusahaan juga mengalihkan lini dari komponen konsumen dan otomotif umum ke MLCC premium untuk server AI dan kendaraan kelas atas. Margin di segmen ini jauh lebih tinggi. Murata mengonfirmasi arah tersebut melalui pengumuman kenaikan harga sebesar 3%–10% untuk kategori produk terkait, yang berlaku mulai Juli 2026 .

Strategi itu masuk akal bagi pemain lama yang ingin memaksimalkan keuntungan. Tetapi, di sisi lain, keputusan tersebut meninggalkan celah pasokan pada MLCC kelas menengah dan volume tinggi.

Produsen ponsel, laptop, perangkat elektronik konsumen, serta kendaraan dengan spesifikasi lebih umum tetap membutuhkan MLCC dalam jumlah besar. Segmen inilah yang selama bertahun-tahun menjadi tempat perusahaan China membangun skala produksi dan memperbaiki kemampuan teknologinya.

Pasarnya terbelah seperti huruf K

Kekurangan MLCC tidak terjadi secara merata. Analis menggambarkan kondisi ini sebagai pemulihan berbentuk K: permintaan dan pasokan bergerak ke arah yang berbeda antara segmen premium dan segmen umum.

MLCC berkapasitansi tinggi untuk server AI dan kendaraan menghadapi waktu tunggu 20–26 minggu atau lebih. Beberapa nomor komponen bahkan sudah berada dalam skema alokasi ketat. Sebaliknya, MLCC umum masih memiliki waktu tunggu sekitar 8–12 minggu .

Namun, kelonggaran di segmen umum mulai menyusut karena produsen Jepang dan Korea terus memindahkan kapasitas ke produk premium. Laporan media industri China yang mengutip sumber internal memperkirakan kekurangan MLCC berkapasitas tinggi mencapai 15%–20% pada paruh kedua 2026 dan dapat membesar hingga 30% pada 2027 .

Bagi perusahaan elektronik global, situasi ini menciptakan kebutuhan mendesak untuk mencari dan menguji pemasok alternatif. Proses pengujian tersebut—sering disebut second-source qualification—dapat menjadi pintu masuk penting bagi produsen China.

Siapa yang berusaha mengisi celah?

Pemain China masih berukuran kecil dibandingkan raksasa Jepang dan Korea, tetapi pertumbuhannya cukup cepat. Beberapa nama utama antara lain:

• Fenghua High-Tech, dengan pangsa sekitar 1,9% dari pasar MLCC global dan peringkat keenam dunia .
• Chaozhou Three-Circle Group (CCTC), dengan pangsa sekitar 2,1%, yang berinvestasi pada MLCC berkapasitansi tinggi untuk kendaraan dan pusat data .
• Micron Technology (Viiyong), dengan estimasi pangsa sekitar 1,5% .

Jika digabungkan, ketiga perusahaan China daratan tersebut menguasai sekitar 5%–6% pendapatan pasar MLCC global—masih jauh di bawah Murata yang sekitar 32% dan SEMCO sekitar 23% .

Yageo dari Taiwan menambah lapisan persaingan dari kawasan China Raya. Perusahaan ini berada di peringkat ketiga global dalam MLCC dan sekitar 75% pendapatannya kini berasal dari aplikasi dengan hambatan masuk tinggi, termasuk AI dan otomotif . Namun, posisi teknologinya berbeda dari produsen China daratan.

Perubahan pentingnya adalah produsen lapis kedua tersebut tidak lagi hanya menunggu pesanan. Mereka mulai meningkatkan utilisasi pabrik, menaikkan harga, dan memperpanjang waktu tunggu ketika tekanan pasokan dari segmen premium merembet ke spesifikasi yang lebih umum .

Peluang juga terbuka di bahan baku

Persaingan tidak berhenti pada produk MLCC jadi. Bubuk keramik, bahan dasar untuk membuat kapasitor multilapis, juga menjadi bagian penting dari peluang ini.

Selama ini, rantai pasok bubuk keramik berkualitas tinggi relatif dikuasai pemasok Jepang dan Amerika Serikat. Kenaikan permintaan akibat AI membuka ruang bagi produsen bahan baku China untuk memperbesar skala dan mengintegrasikan diri lebih dalam ke rantai pasok global .

Menurut proyeksi Murata, permintaan MLCC dari server AI akan tumbuh dengan laju tahunan gabungan 30% pada periode 2025–2030. Jumlahnya diperkirakan meningkat sekitar 3,3 kali lipat selama periode tersebut . Pertumbuhan ini berarti kebutuhan terhadap bubuk keramik dengan kemurnian tinggi juga akan meningkat, memberi perusahaan material China peluang masuk yang sebelumnya sulit didapatkan.

Batas kemampuan produsen China masih jelas

Pergeseran ini tidak berarti produsen China telah menyamai teknologi Murata, SEMCO, atau Taiyo Yuden. Pemain Jepang dan Korea masih unggul dalam MLCC dengan equivalent series inductance (ESL) sangat rendah, kapasitansi tinggi, ukuran ultra-miniatur di bawah 008004 inci, serta aplikasi yang membutuhkan lebih dari 600 lapisan aktif .

Dalam produk paling rumit, pengalaman proses, tingkat cacat yang rendah, rekam jejak keandalan, dan hubungan kualifikasi jangka panjang dengan pelanggan menjadi keunggulan yang sulit ditiru.

Akan tetapi, sebagian besar pasar berada di luar ceruk paling premium tersebut. Miliaran MLCC tetap diperlukan setiap tahun untuk perangkat elektronik konsumen dan industri, termasuk sistem manajemen daya pada kendaraan dan server kelas menengah. Segmen besar inilah yang kini menjadi medan perebutan utama.

“Substitusi China” berawal dari volume

Tekanan pasokan dan dorongan diversifikasi rantai pasok membuat proses yang sering disebut “substitusi China” semakin cepat . Pada tahap awal, penggantian pemasok kemungkinan besar didorong oleh kemampuan memenuhi volume, harga, dan kecepatan respons—bukan kesetaraan teknologi penuh.

Namun, setiap peningkatan kapasitas dan keberhasilan produk masuk ke desain pelanggan memberi produsen China pendapatan serta pengalaman manufaktur. Modal tersebut dapat digunakan untuk membiayai pengembangan teknologi generasi berikutnya.

Goldman Sachs menyebut siklus MLCC saat ini sebagai “siklus terbesar dan terpanjang dalam sejarah” . Bagi produsen Jepang dan Korea, ini berarti periode keuntungan tinggi di segmen premium. Bagi perusahaan China, ini bisa menjadi kesempatan yang jauh lebih strategis: bergerak dari pangsa pasar global satu digit rendah menuju dua digit dengan mengisi celah pasokan yang sengaja ditinggalkan pemain lama, bukan sekadar menjual lebih murah.

Produsen Jepang dan Korea fokus ke segmen premium

Lonjakan permintaan paling kuat terjadi pada MLCC dengan spesifikasi dan tingkat keandalan tertinggi. Produk ini dibutuhkan untuk mengalirkan daya besar ke GPU serta menjaga kestabilan sistem pada frekuensi tinggi.

Kondisi tersebut menguntungkan Murata Manufacturing dari Jepang, pemimpin global dengan pangsa sekitar 32%, serta Samsung Electro-Mechanics (SEMCO) dari Korea Selatan dengan pangsa sekitar 23% . Tingkat utilisasi pabrik keduanya mendekati 95% .

Namun, mereka tidak sekadar menambah produksi. Kedua perusahaan juga mengalihkan lini dari komponen konsumen dan otomotif umum ke MLCC premium untuk server AI dan kendaraan kelas atas. Margin di segmen ini jauh lebih tinggi. Murata mengonfirmasi arah tersebut melalui pengumuman kenaikan harga sebesar 3%–10% untuk kategori produk terkait, yang berlaku mulai Juli 2026 .

Strategi itu masuk akal bagi pemain lama yang ingin memaksimalkan keuntungan. Tetapi, di sisi lain, keputusan tersebut meninggalkan celah pasokan pada MLCC kelas menengah dan volume tinggi.

Produsen ponsel, laptop, perangkat elektronik konsumen, serta kendaraan dengan spesifikasi lebih umum tetap membutuhkan MLCC dalam jumlah besar. Segmen inilah yang selama bertahun-tahun menjadi tempat perusahaan China membangun skala produksi dan memperbaiki kemampuan teknologinya.

Pasarnya terbelah seperti huruf K

Kekurangan MLCC tidak terjadi secara merata. Analis menggambarkan kondisi ini sebagai pemulihan berbentuk K: permintaan dan pasokan bergerak ke arah yang berbeda antara segmen premium dan segmen umum.

MLCC berkapasitansi tinggi untuk server AI dan kendaraan menghadapi waktu tunggu 20–26 minggu atau lebih. Beberapa nomor komponen bahkan sudah berada dalam skema alokasi ketat. Sebaliknya, MLCC umum masih memiliki waktu tunggu sekitar 8–12 minggu .

Namun, kelonggaran di segmen umum mulai menyusut karena produsen Jepang dan Korea terus memindahkan kapasitas ke produk premium. Laporan media industri China yang mengutip sumber internal memperkirakan kekurangan MLCC berkapasitas tinggi mencapai 15%–20% pada paruh kedua 2026 dan dapat membesar hingga 30% pada 2027 .

Bagi perusahaan elektronik global, situasi ini menciptakan kebutuhan mendesak untuk mencari dan menguji pemasok alternatif. Proses pengujian tersebut—sering disebut second-source qualification—dapat menjadi pintu masuk penting bagi produsen China.

Siapa yang berusaha mengisi celah?

Pemain China masih berukuran kecil dibandingkan raksasa Jepang dan Korea, tetapi pertumbuhannya cukup cepat. Beberapa nama utama antara lain:

• Fenghua High-Tech, dengan pangsa sekitar 1,9% dari pasar MLCC global dan peringkat keenam dunia .
• Chaozhou Three-Circle Group (CCTC), dengan pangsa sekitar 2,1%, yang berinvestasi pada MLCC berkapasitansi tinggi untuk kendaraan dan pusat data .
• Micron Technology (Viiyong), dengan estimasi pangsa sekitar 1,5% .

Jika digabungkan, ketiga perusahaan China daratan tersebut menguasai sekitar 5%–6% pendapatan pasar MLCC global—masih jauh di bawah Murata yang sekitar 32% dan SEMCO sekitar 23% .

Yageo dari Taiwan menambah lapisan persaingan dari kawasan China Raya. Perusahaan ini berada di peringkat ketiga global dalam MLCC dan sekitar 75% pendapatannya kini berasal dari aplikasi dengan hambatan masuk tinggi, termasuk AI dan otomotif . Namun, posisi teknologinya berbeda dari produsen China daratan.

Perubahan pentingnya adalah produsen lapis kedua tersebut tidak lagi hanya menunggu pesanan. Mereka mulai meningkatkan utilisasi pabrik, menaikkan harga, dan memperpanjang waktu tunggu ketika tekanan pasokan dari segmen premium merembet ke spesifikasi yang lebih umum .

Peluang juga terbuka di bahan baku

Persaingan tidak berhenti pada produk MLCC jadi. Bubuk keramik, bahan dasar untuk membuat kapasitor multilapis, juga menjadi bagian penting dari peluang ini.

Selama ini, rantai pasok bubuk keramik berkualitas tinggi relatif dikuasai pemasok Jepang dan Amerika Serikat. Kenaikan permintaan akibat AI membuka ruang bagi produsen bahan baku China untuk memperbesar skala dan mengintegrasikan diri lebih dalam ke rantai pasok global .

Menurut proyeksi Murata, permintaan MLCC dari server AI akan tumbuh dengan laju tahunan gabungan 30% pada periode 2025–2030. Jumlahnya diperkirakan meningkat sekitar 3,3 kali lipat selama periode tersebut . Pertumbuhan ini berarti kebutuhan terhadap bubuk keramik dengan kemurnian tinggi juga akan meningkat, memberi perusahaan material China peluang masuk yang sebelumnya sulit didapatkan.

Batas kemampuan produsen China masih jelas

Pergeseran ini tidak berarti produsen China telah menyamai teknologi Murata, SEMCO, atau Taiyo Yuden. Pemain Jepang dan Korea masih unggul dalam MLCC dengan equivalent series inductance (ESL) sangat rendah, kapasitansi tinggi, ukuran ultra-miniatur di bawah 008004 inci, serta aplikasi yang membutuhkan lebih dari 600 lapisan aktif .

Dalam produk paling rumit, pengalaman proses, tingkat cacat yang rendah, rekam jejak keandalan, dan hubungan kualifikasi jangka panjang dengan pelanggan menjadi keunggulan yang sulit ditiru.

Akan tetapi, sebagian besar pasar berada di luar ceruk paling premium tersebut. Miliaran MLCC tetap diperlukan setiap tahun untuk perangkat elektronik konsumen dan industri, termasuk sistem manajemen daya pada kendaraan dan server kelas menengah. Segmen besar inilah yang kini menjadi medan perebutan utama.

“Substitusi China” berawal dari volume

Tekanan pasokan dan dorongan diversifikasi rantai pasok membuat proses yang sering disebut “substitusi China” semakin cepat . Pada tahap awal, penggantian pemasok kemungkinan besar didorong oleh kemampuan memenuhi volume, harga, dan kecepatan respons—bukan kesetaraan teknologi penuh.

Namun, setiap peningkatan kapasitas dan keberhasilan produk masuk ke desain pelanggan memberi produsen China pendapatan serta pengalaman manufaktur. Modal tersebut dapat digunakan untuk membiayai pengembangan teknologi generasi berikutnya.

Goldman Sachs menyebut siklus MLCC saat ini sebagai “siklus terbesar dan terpanjang dalam sejarah” . Bagi produsen Jepang dan Korea, ini berarti periode keuntungan tinggi di segmen premium. Bagi perusahaan China, ini bisa menjadi kesempatan yang jauh lebih strategis: bergerak dari pangsa pasar global satu digit rendah menuju dua digit dengan mengisi celah pasokan yang sengaja ditinggalkan pemain lama, bukan sekadar menjual lebih murah.