Permintaan Chip AI Dorong Laba Foundry Raksasa China SMIC dan Hua Hong Melonjak Tiga Digit

Lonjakan permintaan chip untuk kecerdasan buatan (AI) bukan hanya soal prosesor canggih. Dua raksasa pengecoran semikonduktor (foundry) China, SMIC dan Hua Hong Grace, membuktikan bahwa 'efek limpahan' AI juga mengalir deras ke segmen chip dewasa (mature-node) dan khusus, menghasilkan pertumbuhan laba yang fantastis pada kuartal kedua 2026.

SMIC — Q2 2026: Pendapatan Tembus US$3 Miliar untuk Pertama Kalinya

Semiconductor Manufacturing International Corporation (SMIC), foundry terbesar di China, mencatatkan rekor baru. Pendapatan mencapai US$3,01 miliar, naik 36% dibandingkan tahun lalu dan 20% dibandingkan kuartal sebelumnya — kali pertama perusahaan melampaui angka US$3 miliar dalam satu kuartal .

Laba bersih yang diatribusikan kepada pemegang saham mencapai US$479,2 juta, lebih dari tiga kali lipat (+261,7% YoY) dan melampaui estimasi analis sekitar US$257 juta . Laba kotor naik menjadi US$760,6 juta, meningkat 69% dari tahun lalu , dan margin kotor melebar ke 25,3% — jauh di atas konsensus pasar yang sebesar 21,4% .

Mengapa: Efek Limpahan AI ke Chip 'Jadul'

Pendorong utamanya adalah permintaan chip terkait AI untuk semikonduktor mature-node (legacy/specialty). SMIC menangkap lonjakan pesanan saat foundry lapis pertama mengalihkan kapasitas canggih mereka ke AI, membuka pintu bagi pesanan chip peripheral AI, komputasi, industri, dan otomotif .

Prospek: Harga Naik, Kapasitas Ditambah

SMIC memproyeksikan pendapatan Q3 2026 naik 2–4% secara berurutan (menjadi sekitar US$3,07–US$3,13 miliar), dengan margin kotor meningkat lebih lanjut menjadi 26–28% . Co-CEO Zhao Haijun mengatakan SMIC telah menaikkan harga untuk kapasitas produksi yang paling laris dan secara aktif mempertimbangkan penambahan peralatan produksi, karena pesanan terkait AI melampaui proyeksi awal . SMIC memperkirakan permintaan AI dan pusat data akan tetap kuat hingga paruh kedua tahun 2026 .

---

Hua Hong Grace — Q2 2026: Laba Bersih Melonjak 386%

Hua Hong Grace Semiconductor juga mencatatkan kinerja keuangan terbaiknya. Pendapatan mencapai US$717,5 juta, naik 26,8% tahun-ke-tahun (YoY) dan 8,6% kuartal-ke-kuartal (QoQ) — melampaui panduan perusahaan sendiri yang sebesar US$690–US$700 juta .

Laba bersih yang diatribusikan kepada pemegang saham mencapai US$30,6 juta, atau melonjak 385,9% YoY dan 84,6% QoQ . Margin kotor tercatat di 16,5%, naik 5,6 poin persentase (YoY) dan 3,5 poin (QoQ) .

Mengapa: Permintaan AI Merambah ke Berbagai Segmen

Presiden Peng Bai menyebutkan gelombang permintaan yang didorong AI menyebar dari chip memori ke segmen logika, analog, MCU, memori non-volatil embedded/standalone, power discrete, dan RF, menciptakan ketidakseimbangan pasokan-permintaan di area MCU dan memori yang terkait dengan aplikasi AI .

Prospek: Pabrik Penuh, Ekspansi Berlanjut

Hua Hong memproyeksikan pendapatan Q3 2026 sebesar US$770–US$780 juta (pertumbuhan berurutan lebih lanjut) dan margin kotor 16–18%. Manajemen mengatakan titik tengah kisaran tersebut akan mewakili sekitar 60% perbaikan dari harga jual rata-rata dan 40% dari volume yang lebih tinggi . Perusahaan saat ini mengoperasikan pabrik dengan kapasitas penuh untuk memenuhi kebutuhan terkait AI domestik dan tengah melakukan ekspansi kapasitas berkelanjutan, termasuk pengoperasian Fab 9A di Wuxi .

---

Gambaran Besar: Foundry Lari Kencang, Pabrik Penuh

Kedua foundry saat ini menjalankan pabrik fabrikasi mereka dengan kapasitas penuh, karena raksasa teknologi dan perusahaan rintisan (startup) China berlomba mendapatkan chip AI dalam negeri yang bebas dari kontrol ekspor AS . Kekuatan di segmen mature-node dan khusus ini menyoroti dinamika yang lebih luas: ketika industri foundry global memprioritaskan node canggih untuk akselerator AI, permintaan untuk chip legacy dan spesifik — manajemen daya, analog, MCU, dan memori terbenam — melimpah ke foundry terkemuka China, yang berada di posisi tepat untuk menangkap bisnis tersebut .

Dengan SMIC yang memproyeksikan margin kotor di atas 26% dan Hua Hong yang mempertahankan margin di kisaran belasan persen, prospek jangka pendek menunjukkan bahwa siklus kenaikan (upswing) yang didorong AI masih memiliki ruang untuk berlanjut bagi kedua perusahaan.