JawabanDipublikasikan25 sumber
Bagaimana Delta One Ripple Prime Memberikan Eksposur ke Saham Tanpa Kepemilikan Langsung
Diluncurkan pada 27 Agustus 2026, Delta One Ripple Prime memungkinkan klien institusional memperoleh eksposur ekonomi ke saham yang terdaftar di AS, indeks, dan aset digital tanpa memegang aset dasarnya secara langsung. Layanan ini menggunakan total return swap, yaitu kontrak derivatif yang mengalihkan keuntungan at...
Diterbitkan olehDiedit dengan GPT-5.6 LunaGambar dibuat dengan GPT Image 1.5
Jawaban penelitian
Poin-poin penting
- Diluncurkan pada 27 Agustus 2026, Delta One Ripple Prime memungkinkan klien institusional memperoleh eksposur ekonomi ke saham yang terdaftar di AS, indeks, dan aset digital tanpa memegang aset dasarnya secara langsung.
- Layanan ini menggunakan total return swap, yaitu kontrak derivatif yang mengalihkan keuntungan atau kerugian aset acuan kepada klien dengan imbalan pembayaran biaya pendanaan dan penyediaan agunan.
- Ripple Prime menyatakan posisi yang memenuhi syarat dapat di cross margin sepanjang waktu di berbagai kelas aset, termasuk saham, valuta asing, derivatif, pendapatan tetap, dan aset digital.
- Ekspansi ini didukung lebih dari $1 miliar modal bersih regulasi, penerbitan surat utang senior tanpa jaminan senilai $275 juta, serta fasilitas utang $200 juta dari Neuberger Specialty Finance.
AI Perintah
openai.comCreate a landscape editorial hero image for this Studio Global article: What is Ripple Prime’s newly launched institutional Delta One equity derivatives business, how do its total return swaps on U.S.-listed equi. Article summary: Ripple Prime’s Delta One business is an institutional equity-derivatives service offering total return swaps (TRS) on U.S.-listed equities, indices, and digital assets. It extends Ripple Prime from its existing multi-ass. Topic tags: general, general web. Style: premium digital editorial illustration, source-backed research mood, clean composition, high detail, modern web publication hero. Use reference image context only for broad subject, composition, and topical grounding; do not copy the exact image. Avoid: logos, brand marks, copyrighted characters, real person likenesses, fake screenshots, UI text, readable text, watermarks, charts with fake numbers, clic
Ripple Prime telah meluncurkan bisnis Delta One untuk investor institusional yang ingin memperoleh eksposur ke saham AS, indeks, dan aset digital tanpa harus membeli atau menyimpan instrumen dasarnya secara langsung. Layanan ini menggunakan total return swap (TRS) dan melengkapi layanan prime brokerage, kliring, serta pembiayaan yang sudah tersedia di Ripple Prime. 4
5
Langkah tersebut memperluas ambisi Ripple Prime untuk menyatukan infrastruktur pasar tradisional dan aset digital dalam satu hubungan institusional. Ripple Prime menyatakan posisi yang memenuhi syarat dapat di-cross-margin sepanjang waktu di berbagai kelas aset, meski manfaat praktisnya tetap bergantung pada kriteria kelayakan, aturan agunan, dan model risiko yang berlaku. 5
6
Apa yang ditawarkan bisnis Delta One?
Delta One adalah kategori layanan perdagangan dan pembiayaan yang dirancang untuk memberikan kinerja ekonomi suatu aset, dengan sedikit atau tanpa keterlibatan dalam mekanisme kepemilikan aset tersebut.
Bisnis baru Ripple Prime sudah aktif dan mencakup total return swap yang terhubung dengan saham yang terdaftar di AS, indeks saham, serta aset digital. Sasaran utamanya adalah hedge fund, manajer aset, dan lembaga keuangan lain dengan horizon investasi, mandat risiko, serta kebutuhan pelaporan yang beragam. 4
5
Perbedaan paling penting terletak pada pemisahan antara eksposur ekonomi dan kepemilikan hukum. Alih-alih membeli dan menyimpan saham, sekeranjang saham dalam indeks, atau aset digital, klien menandatangani kontrak yang merujuk pada imbal hasil instrumen tersebut.
Dalam struktur ini, klien biasanya membayar biaya pendanaan dan menyediakan agunan sesuai ketentuan swap. Keuntungan atau kerugian kemudian mengikuti kinerja eksposur acuan, dengan tetap tunduk pada ketentuan pendanaan, valuasi, dan penyelesaian kontrak.
Struktur tersebut dapat membantu institusi menyesuaikan eksposur, mengelola penggunaan neraca, atau menggabungkan posisi dari berbagai pasar. Namun, eksposur sintetis bukan berarti bebas risiko. Klien tetap dapat menghadapi biaya pendanaan, margin call, perbedaan valuasi, serta risiko kredit dari pihak lawan swap. Sumber yang tersedia juga belum memuat term sheet publik yang lengkap untuk setiap jenis swap.
Cara kerja total return swap
Total return swap memisahkan imbal hasil aset dari kepemilikan aset itu sendiri. Dalam contoh sederhana, sebuah institusi dapat menerima kinerja saham atau indeks acuan selama periode yang disepakati, sementara membayar tingkat pendanaan dan menyetorkan agunan. Institusi tersebut tidak harus menyimpan sekuritas dasar di rekening kustodian miliknya.
Bagi klien, potensi manfaatnya mencakup:
- Akses sintetis: eksposur dapat dibentuk tanpa membeli instrumen dasar secara langsung.
- Fleksibilitas pendanaan: posisi disusun sebagai hubungan derivatif dan pembiayaan, bukan pembelian aset secara tunai.
- Integrasi portofolio: posisi yang memenuhi syarat dapat dinilai bersama eksposur di kelas aset lain.
- Konsolidasi operasional: kliring, pembiayaan, dan layanan prime brokerage terkait dapat ditangani melalui satu hubungan.
Komprominya adalah klien menukar kepemilikan langsung dengan eksposur kontraktual. Karena itu, syarat pendanaan, kebutuhan agunan, likuiditas, ketentuan penutupan posisi, dan kelayakan kredit pihak lawan menjadi bagian penting dari analisis risiko.
Cross-margining lintas aset dan akses 24/7
Ripple Prime menyatakan platformnya mendukung cross-margining untuk posisi yang memenuhi syarat di saham, valuta asing, derivatif, pendapatan tetap, dan aset digital, dengan ketersediaan sepanjang waktu. 5
6
Cross-margining berarti posisi-posisi yang saling berkaitan dapat dinilai secara gabungan ketika menentukan kebutuhan agunan, bukan didanai sepenuhnya secara terpisah melalui beberapa broker.
Secara teori, portofolio dengan risiko yang saling mengimbangi dapat membutuhkan agunan bruto yang lebih rendah dibandingkan posisi serupa yang dikelola melalui venue terpisah. Namun, pengurangan margin bukanlah jaminan. Besarnya kebutuhan agunan bergantung pada aset, yurisdiksi, haircut, asumsi likuiditas, batas konsentrasi, dan model risiko prime broker.
Fitur 24/7 sangat relevan bagi aset digital yang diperdagangkan tanpa henti. Fitur ini juga menunjukkan upaya Ripple Prime menghubungkan aktivitas aset digital dengan alur kerja institusional yang lebih umum di pasar tradisional. Ripple Prime sebelumnya mengumumkan dukungan untuk Hyperliquid dan kemitraan dengan EDX Markets untuk memperluas akses institusional ke likuiditas aset digital. 24
31
Mengapa model satu pihak lawan menjadi penting?
Delta One bukan venue perdagangan saham yang berdiri sendiri, melainkan perluasan dari layanan Ripple Prime yang sudah mencakup kliring, prime brokerage, dan pembiayaan di pasar valuta asing, aset digital, derivatif, dan pendapatan tetap. 22
29
Dengan menambahkan derivatif ekuitas AS, institusi dapat mengelola lebih banyak eksposur lintas aset melalui hubungan prime brokerage yang sama. Daya tariknya bukan hanya finansial, tetapi juga operasional: satu pihak lawan berpotensi menyederhanakan proses onboarding, administrasi agunan, pelaporan, dan pembiayaan di pasar tradisional maupun digital.
Namun, kemudahan ini juga meningkatkan ketergantungan pada satu penyedia. Konsolidasi dapat mengurangi fragmentasi, tetapi membuat kekuatan kredit pihak lawan, pengendalian risiko, dokumentasi hukum, dan ketahanan operasional menjadi semakin penting.
Dalam pengumuman peluncurannya, Ripple Prime memosisikan diri sebagai penyedia kliring dan pembiayaan, bukan meja market-making atau proprietary trading yang terafiliasi. Menurut perusahaan, struktur ini membantu mengurangi potensi konflik kepentingan. 5
Modal dan pendanaan untuk mendukung ekspansi
Ripple Prime menyatakan bisnis Delta One diluncurkan dengan modal bersih regulasi lebih dari $1 miliar. 2
4
Perusahaan juga menyelesaikan private placement surat utang senior tanpa jaminan senilai $275 juta pada 18 Agustus 2026. Menurut pengumuman Ripple, dana tersebut akan digunakan untuk modal kerja dan kebutuhan korporasi umum di dalam entitas yang teregulasi. 17
Laporan mengenai penawaran tersebut menyebut surat utang itu memperoleh peringkat BBB dari KBRA, dengan Piper Sandler sebagai agen penempatan utama. 10 Sebelumnya, Ripple Prime juga memperoleh fasilitas utang senilai $200 juta dari dana yang dikelola Neuberger Specialty Finance untuk mendukung pertumbuhan platform prime brokerage multi-asetnya.
18
Pengaturan pendanaan ini memberikan konteks terhadap peluncuran Delta One, tetapi bukan jaminan atas kinerja perdagangan atau imbal hasil klien. Modal regulasi, ketersediaan pendanaan, dan ketentuan setiap swap tetap harus dinilai secara terpisah oleh institusi yang mempertimbangkan layanan tersebut.
Asal-usul dan skala Ripple Prime
Ripple Prime berkembang dari akuisisi Ripple atas Hidden Road, sebuah prime broker multi-aset, senilai $1,25 miliar. Ripple menyelesaikan akuisisi tersebut pada 2025 dan kemudian mengoperasikan bisnisnya dengan nama Ripple Prime. 27
38
Ripple menyatakan platform tersebut melakukan kliring lebih dari $3 triliun per tahun untuk lebih dari 300 nasabah institusional. Angka ini merupakan data operasional yang dilaporkan perusahaan, bukan ukuran kinerja yang telah diaudit secara independen dalam materi yang ditinjau. 30
40
Akses institusional Ripple Prime ke aset digital juga diperluas melalui dukungan untuk Hyperliquid dan integrasi dengan EDX Markets. 24
31
Dengan demikian, peluncuran Delta One merupakan kelanjutan dari upaya Ripple membangun infrastruktur pasar institusional yang menjangkau keuangan tradisional dan aset digital. Arti pentingnya bukan terutama memberikan cara baru bagi institusi untuk membeli saham secara langsung, melainkan menambahkan eksposur ekuitas sintetis ke jaringan kliring, pembiayaan, dan agunan multi-aset.
Kesimpulan bagi investor institusional
Layanan Delta One Ripple Prime memberi institusi akses ke total return swap yang terkait dengan saham AS, indeks, dan aset digital melalui satu prime broker multi-aset. Keunggulan yang ditawarkan adalah konsolidasi: eksposur sintetis, pembiayaan, kliring, dan cross-margining untuk posisi yang memenuhi syarat dapat ditempatkan dalam satu hubungan, bukan dipisah antara penyedia pasar tradisional dan kripto.
Namun, keterbatasannya tidak kalah penting. Klien tetap menanggung risiko pasar dari aset acuan, ditambah risiko pendanaan, agunan, likuiditas, valuasi, dan pihak lawan. Basis modal serta pendanaan terbaru Ripple Prime mendukung ekspansi platform, tetapi institusi tetap perlu memeriksa dokumentasi swap, metodologi margin, perlindungan hukum, dan pengaturan operasional sebelum menganggap layanan ini sebagai pengganti hubungan prime brokerage yang sudah ada.
Studio Global AI
Lanjutkan penelitian Anda
Halaman ini berisi jawaban yang didukung sumber yang dapat Anda lanjutkan di dalam Studio Global.
Orang-orang juga bertanya
Apa jawaban singkat untuk "Bagaimana Delta One Ripple Prime Memberikan Eksposur ke Saham Tanpa Kepemilikan Langsung"?
Diluncurkan pada 27 Agustus 2026, Delta One Ripple Prime memungkinkan klien institusional memperoleh eksposur ekonomi ke saham yang terdaftar di AS, indeks, dan aset digital tanpa memegang aset dasarnya secara langsung.
Apa poin penting yang harus divalidasi terlebih dahulu?
Diluncurkan pada 27 Agustus 2026, Delta One Ripple Prime memungkinkan klien institusional memperoleh eksposur ekonomi ke saham yang terdaftar di AS, indeks, dan aset digital tanpa memegang aset dasarnya secara langsung. Layanan ini menggunakan total return swap, yaitu kontrak derivatif yang mengalihkan keuntungan atau kerugian aset acuan kepada klien dengan imbalan pembayaran biaya pendanaan dan penyediaan agunan.
Apa yang harus saya lakukan selanjutnya dalam latihan?
Ripple Prime menyatakan posisi yang memenuhi syarat dapat di cross margin sepanjang waktu di berbagai kelas aset, termasuk saham, valuta asing, derivatif, pendapatan tetap, dan aset digital.
Sumber
ripple.comRipple Prime Launches Delta One Business, Expanding ...
cointelegraph.comRipple Prime Launches Delta One for US Equity Derivatives
hokanews.comRipple Prime Launches Delta One Platform for Institutional Trading Across Equities and Digital Assets - Hokanews