IPO Solidigm: Apa yang Diketahui soal Rencana Bernilai hingga US$150 Miliar

Anak usaha SK Hynix, Solidigm, sedang mempertimbangkan IPO di Amerika Serikat paling cepat pada 2027. Penawaran itu berpotensi menghimpun sekitar US$15 miliar dan menempatkan valuasi perusahaan hingga US$150 miliar, menurut laporan Reuters yang mengutip sejumlah orang yang mengetahui pembahasan tersebut. Angka-angka itu masih berupa kemungkinan, bukan syarat IPO yang telah disepakati. 2

Sejauh mana rencana IPO dibahas?

Solidigm dilaporkan telah mengikuti presentasi dari sejumlah bank investasi yang bersaing untuk mendapat peran dalam IPO. Proses pemilihan semacam ini di dunia perbankan investasi dikenal sebagai bake-off. Pertemuan tersebut menunjukkan bahwa opsi pencatatan saham sedang dijajaki, tetapi belum memastikan IPO akan terlaksana. 2

Waktu pelaksanaan dan ukuran penawaran masih berada pada tahap awal dan dapat berubah. Informasi yang tersedia juga belum menunjukkan bahwa Solidigm atau SK Hynix telah menyetujui IPO tersebut. 2

Sumber yang tersedia untuk laporan ini tidak menetapkan adanya tanggapan resmi khusus dari SK Hynix atas kabar IPO tersebut. Karena itu, belum ada dasar untuk menyebut perusahaan telah mengonfirmasi ataupun membantah rencana itu.

Dari mana asal Solidigm?

SK Hynix membentuk Solidigm setelah mengakuisisi bisnis memori NAND dan solid-state drive (SSD) milik Intel dengan nilai sekitar US$9 miliar pada 2021. Solidigm merupakan anak usaha berbasis di AS yang berfokus pada bisnis penyimpanan tersebut. 3

Produk NAND dan SSD dapat digunakan dalam penyimpanan untuk kebutuhan perusahaan, termasuk pusat data. Namun, informasi yang tersedia tidak merinci seberapa besar bisnis Solidigm bergantung pada infrastruktur AI atau permintaan dari pusat data AI. Jadi, kaitan dengan pertumbuhan AI saja belum cukup untuk menilai dasar valuasi yang dilaporkan.

Pabrik di AS merupakan rencana terpisah

Solidigm juga dilaporkan mempertimbangkan pembangunan pabrik memori NAND di AS, dengan wilayah utara Negara Bagian New York disebut sebagai kandidat utama. Rencana pabrik ini terpisah dari IPO; laporan yang tersedia belum memastikan proyek tersebut disetujui atau akan dibangun. 1

Mengapa angka US$15 miliar dan US$150 miliar berbeda?

US$15 miliar adalah perkiraan dana yang bisa dihimpun melalui IPO, sedangkan US$150 miliar adalah batas atas valuasi perusahaan yang dilaporkan. Keduanya bukan angka final. 2

Jika IPO terlaksana dengan nilai penawaran seperti yang dilaporkan, ukurannya bisa menjadikannya salah satu IPO semikonduktor terbesar di AS; sejumlah pemberitaan menyebutnya berpotensi menjadi yang terbesar. Perbandingan itu tetap bergantung pada apakah transaksi benar-benar berjalan dan berapa nilai akhirnya. 4