Mengapa Pesanan Semikonduktor Kembali ke China di Tengah Boom AI

Co‑CEO SMIC Zhao Haijun bahkan mengatakan bahwa lonjakan permintaan AI telah mendorong beberapa segmen mature node, termasuk chip manajemen daya, mengalami kekurangan kapasitas.

Mengapa Pelanggan Asing Kembali ke Foundry China

Ketika kapasitas mature node di banyak pabrik luar China semakin ketat, sebagian perusahaan global mulai mencari alternatif. Salah satu pilihan yang tersedia adalah foundry di China yang masih memiliki kapasitas produksi untuk teknologi tersebut.

SMIC menyatakan bahwa pesanan dari klien luar negeri meningkat, karena boom AI telah menyerap kapasitas di foundry lain.

Beberapa faktor utama di balik pergeseran ini antara lain:

• Prioritas produksi berubah: Foundry besar memfokuskan kapasitas pada prosesor AI dan memori berperforma tinggi.
• Permintaan chip lama tetap kuat: Industri otomotif, mesin industri, dan IoT masih sangat bergantung pada teknologi proses lama.
• China memperluas kapasitas mature node: Banyak investasi baru di China difokuskan pada teknologi produksi yang tidak membutuhkan peralatan litografi paling mutakhir.

Hasilnya adalah pergeseran halus dalam rantai pasokan: chip paling canggih diproduksi di foundry terdepan, sementara permintaan untuk chip generasi lama semakin banyak dialihkan ke produsen China.

Kinerja SMIC Q1 2026: Permintaan Tetap Kuat

Laporan keuangan terbaru SMIC menunjukkan bagaimana tren ini tercermin dalam angka bisnis.

Pada Q1 2026, perusahaan melaporkan:

• Pendapatan: $2,5055 miliar (naik 0,7% dibanding kuartal sebelumnya dan sekitar 11,5% dibanding tahun lalu)
• Margin kotor: 20,1%
• Laba bersih: sekitar $197 juta, naik sekitar 5% secara tahunan namun di bawah ekspektasi analis karena biaya operasional meningkat.

Selain itu, pabrik SMIC beroperasi hampir penuh. Tingkat utilisasi wafer perusahaan mencapai sekitar 93,1% pada kuartal Maret, meskipun kapasitas terus diperluas.

Utilisasi setinggi ini biasanya menandakan permintaan produksi yang kuat—khususnya untuk teknologi mature node yang menjadi fokus utama SMIC.

Prospek Q2 2026: Pertumbuhan Diperkirakan Menguat

Manajemen SMIC memperkirakan momentum ini akan berlanjut pada kuartal berikutnya.

Panduan resmi perusahaan untuk Q2 2026 menunjukkan:

• Pertumbuhan pendapatan: sekitar 14–16% secara kuartalan
• Margin kotor: sekitar 20–22%

Proyeksi ini lebih tinggi dari perkiraan pasar sebelumnya dan menunjukkan bahwa permintaan pengiriman chip masih kuat.

Peran China yang Semakin Besar di Chip “Legacy”

Strategi semikonduktor China selama bertahun‑tahun banyak berfokus pada mature node atau chip legacy—jenis chip yang mungkin tidak mutakhir tetapi digunakan hampir di semua perangkat elektronik.

Analisis dari CSIS menunjukkan bahwa kapasitas produksi China untuk chip kategori ini tumbuh empat kali lebih cepat daripada permintaan global antara 2014 dan 2025, dan kini menyumbang sekitar setengah dari kapasitas global.

Chip jenis ini menjadi komponen penting dalam berbagai produk, seperti:

• kendaraan dan sistem otomotif
• mesin industri
• perangkat elektronik konsumen
• sistem manajemen daya
• peralatan komunikasi

Karena teknologi ini tidak terlalu bergantung pada mesin litografi paling canggih—yang sering terkena pembatasan ekspor—pabrik China masih bisa memperluas kapasitas dengan relatif cepat.

Dampaknya bagi Rantai Pasokan Chip Global

Jika tren ini berlanjut, industri semikonduktor global bisa semakin terbagi menjadi dua lapisan utama:

• Produksi chip paling canggih semakin terkonsentrasi pada foundry seperti TSMC dan Samsung, yang memimpin dalam teknologi proses terbaru.
• Produksi mature node menjadi lebih tersebar secara geografis, dengan China memainkan peran yang semakin besar.

Foundry China belum menjadi pesaing langsung dalam produksi chip AI paling mutakhir. Namun skala kapasitas mereka di teknologi legacy membuatnya semakin penting sebagai penyangga pasokan global.

Dengan kata lain, ledakan AI tidak hanya mengubah cara komputer bekerja—tetapi juga secara bertahap mengubah di mana chip sehari‑hari dunia diproduksi.