Ledakan Robot Humanoid China Adalah Gelembung yang Didukung Negara, Peringat Regulatornya Sendiri

Pada tahun 2025, lebih dari 140 perusahaan Tiongkok telah meluncurkan lebih dari 330 model humanoid yang berbeda . Volume produksi menunjukkan skala tersebut: antara 13.000 hingga 18.000 robot humanoid dikirim secara global pada 2025, dengan sebagian besar berasal dari Tiongkok . Morgan Stanley memproyeksikan penjualan domestik akan berlipat ganda menjadi sekitar 28.000 unit pada 2026 . Memimpin di depan adalah AgiBot, yang merebut sekitar 38% pangsa pasar global, diikuti oleh Unitree .

Output ini didukung oleh keunggulan biaya yang brutal. Robot humanoid buatan Tiongkok setidaknya 20% lebih murah daripada buatan asing, dengan edisi dasar mulai dari sekitar ¥180.000 ($25.000) dan robot berfitur lengkap termurah, Unitree G1, kini dijual hanya seharga $16.000 . Unitree sendiri adalah lambang dari dorongan ini: harga jual rata-ratanya anjlok dari ¥593.000 ($85.000) pada 2023 menjadi ¥167.600 ($25.000) pada 2025, bahkan saat margin kotornya naik di atas 60% dengan mengembangkan sendiri komponen inti .

Pada tahun 2025, Unitree mencatat pendapatan ¥1,71 miliar, lonjakan 335% tahun-ke-tahun, dan laba bersih yang disesuaikan sebesar ¥600 juta—sebuah pencilan di bidang di mana sebagian besar pesaingnya, seperti UBTECH, masih membakar jutaan dolar dalam arus kas operasi . Namun, kilau Unitree pun meredup: pada kuartal pertama 2026, saat mendorong menuju IPO besar di Shanghai, laba bersih yang disesuaikan anjlok 52% tahun-ke-tahun, tertekan oleh lonjakan pengeluaran untuk R&D dan kapasitas .

Fatamorgana Permintaan dan Peringatan Gelembung

Angka produksinya nyata, namun pembelinya tidak. Sebuah penilaian tajam dari lapangan menangkap ketidaksesuaian ini: "Tanpa permintaan dan tanpa skala dari pasar, perusahaan-perusahaan ini tidak dapat benar-benar masuk ke produksi massal," ujar seorang pakar . Sebagian besar robot yang dikirim tidak menuju ke pabrik atau rumah, tetapi ke perusahaan robotika lain untuk pengumpulan data, laboratorium penelitian untuk eksperimen, atau ke panggung untuk aksi publisitas .

Hambatan praktisnya sangat besar. Bahkan robot humanoid berfitur lengkap termurah berharga $16.000, sementara model kelas perusahaan dari Boston Dynamics dan Agility Robotics mencapai $150.000–$250.000 atau lebih . Ini membuat laba atas investasi hampir mustahil untuk dibenarkan untuk sebagian besar tugas dunia nyata. Lebih kritis lagi, robot-robot itu sendiri belum siap: "Kebanyakan robot humanoid masih bersifat performatif alih-alih fungsional, gagal bekerja di lingkungan yang berantakan dan tidak dapat diprediksi" . "Otak" AI berwujud (embodied AI) tetap menjadi hambatan, dengan data pelatihan yang langka untuk tugas-tugas manipulasi halus . Penyebaran saat ini sebagian besar terbatas pada uji coba pabrik dan manajemen lalu lintas—ceruk sempit yang tidak dapat menyerap jutaan unit yang diramalkan .

Namun, peringatan paling luar biasa datang dari Beijing sendiri. Pada akhir November 2025, Li Chao, juru bicara Komisi Pembangunan dan Reformasi Nasional (NDRC)—badan perencana ekonomi tertinggi Tiongkok—melakukan sesuatu yang nyaris tak terpikirkan: ia secara terbuka menyatakan sektor ini sedang membentuk gelembung. Ia menunjuk pada lebih dari 150 perusahaan, sebagian besar startup, yang memproduksi produk "sangat mirip" dan menekankan bahwa "skenario komersial berskala besar yang terbukti masih sangat terbatas" . Seruannya untuk mencegah "ekspansi buta" dan membimbing industri menuju konsolidasi alih-alih pertumbuhan output menegaskan tingkat kecemasan negara . Reaksi pasar langsung brutal: indeks saham robotika humanoid Tiongkok turun sekitar 20% .

Peringatan Beijing tidak muncul dalam ruang hampa. Goldman Sachs sebelumnya telah memperingatkan tentang kelebihan kapasitas yang terbentuk seiring peningkatan produksi tanpa pesanan aktual . Di belahan dunia lain, robotikawan terkenal Rodney Brooks secara bersamaan membunyikan alarm tentang gelembung investasi humanoid, mencatat miliaran dolar ventura dituangkan ke perusahaan dengan solusi ketangkasan dunia nyata yang terbatas .

Ketegangan Antara Janji Masa Depan dan Kelebihan Saat Ini

Disonansi kognitif saat ini sangat ekstrem. IDC memproyeksikan pengiriman humanoid global melampaui 510.000 unit pada 2030, dan Morgan Stanley telah mengajukan gagasan pasar masa depan senilai $5 triliun . Goldman Sachs sendiri menaikkan perkiraan pasarnya enam kali lipat antara 2022 dan 2024 . Visi jangka panjang ini didasarkan pada tren demografis dan otomatisasi yang nyata, karena kekurangan tenaga kerja meningkat di seluruh ekonomi manufaktur .

Tetapi jalan menuju masa depan itu bukanlah garis lurus. Jalan itu langsung melalui masa kini yang didefinisikan oleh pola siklus hype klasik: lebih dari 140 produsen yang hampir identik berebut kumpulan pembeli nyata yang kecil, dengan kapasitas produksi yang telah melampaui permintaan otentik dengan selisih lebar. Intervensi Beijing adalah pengakuan bahwa goncangan yang menyakitkan kemungkinan akan terjadi, di mana hanya sedikit pemain yang terintegrasi secara vertikal dan benar-benar inovatif yang akan bertahan. Robot-robot itu pada akhirnya akan menemukan tempatnya, tetapi untuk saat ini, industri telah membangun pabriknya sebelum mengetahui apa yang sebenarnya ingin dibeli oleh dunia darinya.