Kenaikan Penjualan Tesla di China Hanyalah Fatamorgana — Ekspor Menutupi Kejatuhan Domestik

Kejatuhan Penjualan Ritel Domestik

Kupas lapisan ekspor, dan gambaran posisi Tesla di mata konsumen China menjadi suram. Pada bulan April, Tesla hanya menjual 25.956 kendaraan kepada pembeli China, penurunan 9,66% tahun-ke-tahun yang menandai bulan kedua berturut-turut penurunan domestik .

Erosi ini telah terbangun. Penjualan ritel domestik pada kuartal pertama berjumlah 112.798 unit, turun 16,2% dari periode yang sama tahun 2025 . Tahun ini dimulai dengan kinerja yang sangat brutal: penjualan Januari anjlok 45% tahun-ke-tahun menjadi 18.485 unit, angka ritel bulanan terendah sejak November 2022 .

Hilangnya daya tarik konsumen paling terlihat dari pangsa pasar Tesla yang lenyap. Pada bulan Februari, perusahaan menguasai 8,2% pasar ritel kendaraan energi baru (New Energy Vehicle / NEV) China, menempati peringkat ketiga . Pada bulan Maret, pangsa pasarnya merosot menjadi 6,6% . Pada bulan April, anjlok menjadi hanya 3,06%, yang terendah sejak November 2025 . Untuk pertama kalinya dalam ingatan baru-baru ini, Tesla gagal masuk dalam daftar peringkat 10 besar penjualan ritel NEV di China .

Persaingan: BYD dan Gempuran China

Jika Tesla kehilangan pijakan, BYD adalah alasan yang paling jelas. BYD mencatat 182.025 penjualan ritel NEV pada bulan April, menguasai pangsa pasar 21,4% — lebih dari tujuh kali lipat penjualan domestik Tesla pada bulan itu . Dominasi ini bukan suatu kebetulan; BYD melampaui Tesla secara global dalam penjualan BEV pada tahun 2025, menjual 2,26 juta kendaraan listrik baterai .

Namun bukan hanya BYD. Geely, Changan, dan bahkan pendatang baru seperti Xiaomi EV mengisi celah dengan model-model baru dan penetapan harga yang agresif. Kendaraan listrik dengan jangkauan yang diperluas (Range-Extended EV / EREV) telah menjadi segmen powertrain dengan pertumbuhan tercepat di China, menggerogoti pasar baterai murni di mana Tesla bersaing secara eksklusif . Jajaran model Tesla yang terbatas, hampir seluruhnya terpusat pada Model Y, membuatnya hanya memiliki sedikit tawaran untuk melawan barisan alternatif domestik yang terus berkembang .

Persaingan harga semakin memperumit prospek. Tesla telah dipaksa untuk melakukan pemotongan harga untuk menggerakkan penjualan, tetapi para pesaing domestik menyamai atau melemahkan harganya pada skala dan kecepatan yang membuat para analis memperingatkan tekanan margin yang berkelanjutan .

Pasarnya Tidak Mengecil — Tesla Saja yang Kalah

Pasar EV China tidak sedang menurun. Penetrasi kendaraan plug-in bertahan di sekitar 52% pada Maret 2026, stabil secara tahunan, dengan BEV murni di 35% . Pasar kendaraan penumpang energi baru secara keseluruhan masih tumbuh di tingkat wholesale — 1,24 juta unit pada bulan Mei saja . Masalah Tesla bukanlah latar belakangnya. Melainkan relevansi kompetitifnya.

Risiko utama bagi para pengamat adalah kebingungan yang terus-menerus terjadi antara metrik wholesale dan ritel. Judul demi judul berita telah melaporkan tentang pemulihan Tesla berdasarkan output Giga Shanghai. Pada kenyataannya, permintaan konsumen China telah memburuk selama berbulan-bulan, dan poros ekspor adalah apa yang membuat pabrik tetap sibuk — bukan kebangkitan kembali merek Tesla di lapangan .

Pergeseran strategis ini mungkin menstabilkan volume produksi, tetapi datang dengan biaya. Sebuah pabrik yang dioptimalkan untuk ekspor adalah pabrik yang semakin terputus dari permintaan pasar EV terbesar di dunia — pasar yang tidak menunjukkan tanda-tanda akan menunggu Tesla untuk mengejar ketinggalan.