YMTC Berhasil Masuk Tiga Besar Pengiriman NAND Global, Namun Pendapatan Masih di Peringkat Lima

Lompatan YMTC ke peringkat ketiga didorong oleh pertumbuhan pengiriman tercepat di antara para pemain besar NAND. Perusahaan ini meningkatkan pengiriman bit sebesar 22% secara tahunan (year-on-year) dan 5% secara kuartalan (quarter-on-quarter) pada Q2 2026 .

Beberapa faktor yang saling mendukung membuat hal ini terjadi:

• Fokus pada pasar konsumen mendongkrak volume. YMTC berkonsentrasi pada SSD konsumen, USB drive, dan kartu memori—kategori dengan volume pengiriman tinggi tetapi harga jual rata-rata rendah, sehingga menghasilkan jumlah bit yang besar tetapi margin dolar yang tipis .
• Pesaing mengubah prioritas strategis. Samsung secara sengaja memprioritaskan DRAM dengan margin tinggi di atas volume NAND, sehingga pangsa mereka turun dari 32% menjadi 25% dalam dua tahun. Sementara itu, Kioxia yang mengarahkan lebih dari 30% pengiriman mereka ke enterprise SSD tidak mampu mengejar laju volume konsumen YMTC .
• Permintaan domestik China yang kuat dan dukungan kebijakan. YMTC mendapat untung dari pengadaan pemerintah China dan sedang meningkatkan kapasitas pabrik mereka di Wuhan menuju target 500.000 wafer per bulan .
• Ketatnya pasar NAND. Kelangkaan NAND yang lebih luas, sebagian didorong oleh lonjakan permintaan AI, memberi YMTC celah untuk mendorong lebih banyak bit ke pasar .

Mengapa Pendapatan YMTC Hanya di Peringkat 5

Gambaran pendapatan jauh berbeda. Menurut ukuran Counterpoint, komposisi produk YMTC masih terpusat pada aplikasi konsumen, sementara para pesaing mendominasi segmen enterprise SSD yang tumbuh cepat dan bermargin tinggi .

• Enterprise SSD kini menyerap hampir setengah dari seluruh NAND. eSSD (enterprise SSD) menyumbang 48% dari total pengiriman bit NAND global pada Q2 2026, hampir dua kali lipat dari 26% setahun sebelumnya, terutama didorong oleh beban kerja inferensi AI . YMTC hampir tidak memiliki pangsa di segmen ini. Sebagai perbandingan, Kioxia mengarahkan lebih dari 30% pengirimannya ke eSSD, Micron memiliki kehadiran kuat di pusat data, dan Samsung serta SK hynix (melalui Solidigm) mendominasi penjualan enterprise bernilai tinggi .
• Kesenjangan pendapatan per bit. YMTC mengirimkan volume bit NAND yang tinggi tetapi dengan harga rata-rata yang jauh lebih rendah dibandingkan semua pesaing yang memiliki pendapatan eSSD yang berarti. Counterpoint mencatat, "skala belum berubah menjadi pendapatan" bagi YMTC .
• Hambatan kualifikasi dan geopolitik. Siklus kualifikasi enterprise SSD panjang, dan YMTC menghadapi pembatasan ekspor AS yang membatasi kemampuannya untuk menembus rantai pasok hyperscaler dan OEM server kelas atas.

Inti Permasalahan

Perbedaan antara peringkat #3 berdasarkan volume dan #5 berdasarkan pendapatan adalah ketegangan utama dari posisi YMTC saat ini . YMTC memenangkan perlombaan volume dengan membanjiri pasar konsumen dengan NAND murah, tetapi kalah dalam perlombaan nilai karena setengah dari pasar NAND yang tumbuh cepat dan bermargin tinggi (eSSD) dikuasai oleh pihak lain. Hingga YMTC berhasil memenuhi syarat (qualify) NAND 3D mereka untuk solusi penyimpanan enterprise dan AI, peringkat pendapatannya akan selalu tertinggal dari peringkat pengirimannya.

Dampak bagi Pasar NAND

Data Q2 2026 dari Counterpoint mengonfirmasi pergeseran struktural: Samsung tetap menjadi pemimpin dengan 25%, turun dari 32% dua tahun sebelumnya; SK hynix (termasuk Solidigm) memegang 22%; YMTC dan Kioxia hampir seimbang di 14%; disusul Micron 13% dan SanDisk 11% . Pasar NAND kini lebih terfragmentasi, dan pemenangnya bukan sekadar yang paling banyak mengirimkan bit—tetapi yang mengirimkan bit dengan nilai tertinggi.