Belanja Infrastruktur Cloud Q2 2026 Tembus $143,4 Miliar: Pertumbuhan Dahsyat Berkat AI, Investasi Raksasa Hyperscaler, dan Revolusi Neocloud

Tiga Besar: AWS, Microsoft, dan Google

Amazon Web Services (AWS) mempertahankan posisi teratas dengan pangsa pasar sekitar 28-31% dan pendapatan kuartalan sekitar $28 miliar, tumbuh 18% year-on-year . Microsoft Azure menguasai sekitar 20-24% pangsa ($22 miliar pendapatan, +22% YoY), sementara Google Cloud menempati 12-15% ($11 miliar, +28% YoY) . Jika digabungkan, ketiga hyperscaler ini mengendalikan sekitar 60-67% dari total pasar . Menariknya, jarak di antara mereka semakin mengecil karena Azure dan Google Cloud terus tumbuh lebih cepat dari AWS .

Belanja Modal (Capex) Hyperscaler yang Belum Pernah Terjadi: Hampir $600 Miliar

Amazon, Google, dan Microsoft secara kolektif diperkirakan akan mengeluarkan hampir $595 miliar untuk belanja modal pada tahun 2026, didorong oleh pembangunan infrastruktur AI :

• Amazon (AWS): Menaikkan perkiraan capex tunai 2026 menjadi sekitar $220 miliar, naik dari $200 miliar. CEO Andy Jassy menyebut biaya memori yang lebih tinggi sebagai alasan utama kenaikan ini .
• Google (Alphabet): Memperbarui kisaran capex 2026 menjadi hingga $205 miliar, dengan alasan percepatan pengiriman kapasitas untuk memenuhi permintaan yang terus melampaui pasokan .
• Microsoft: Sekitar $175 miliar dalam capex .

Ketiga perusahaan menyatakan bahwa mereka tidak dapat membangun infrastruktur cukup cepat untuk memenuhi permintaan yang didorong AI .

Layanan Cloud Spesifik AI: Pertumbuhan 165%

Pendapatan beban kerja cloud spesifik AI melonjak sekitar 165% year-over-year, jauh melampaui pertumbuhan cloud secara keseluruhan . AI generatif adalah katalis utama, mempercepat permintaan akan kapasitas komputasi untuk pelatihan, inferensi, dan penyesuaian model . Analis utama Synergy Research Group, John Dinsdale, mencatat bahwa "Layanan cloud spesifik GenAI tumbuh 165% year over year, tapi yang tidak kalah penting, teknologi AI memungkinkan fungsionalitas yang ditingkatkan dan pertumbuhan yang lebih besar di berbagai layanan cloud yang lebih luas" .

Kebangkitan Penyedia Neocloud

Kelas baru penyedia infrastruktur AI khusus — yang disebut "neocloud" — telah muncul untuk mengisi celah antara pasokan hyperscaler dan permintaan perusahaan:

• Pasar neocloud diperkirakan mencapai $35,2 miliar pada awal 2026 dan diproyeksikan mencapai hampir $240 miliar dalam lima tahun .
• Pemain seperti CoreWeave dan Nebius melihat proyeksi Wall Street dengan tingkat pertumbuhan melebihi 500% .
• Neocloud menawarkan GPU-as-a-service dan komputasi AI yang agnostik terhadap model, menarik perusahaan yang tidak bisa mendapatkan kapasitas yang cukup dari hyperscaler .
• Pada Q4 2025, pendapatan neocloud tumbuh pada kecepatan yang belum pernah terjadi sebelumnya, mencapai $9 miliar untuk kuartal tersebut — naik 223% year-over-year — dan melampaui $25 miliar untuk setahun penuh 2025 .
• Beberapa analis memperingatkan bahwa neocloud mungkin hanya bersifat sementara, karena mereka hanyalah mengisi kekosongan rantai pasokan yang bisa mereda begitu ketersediaan perangkat keras normal dan penyedia cloud tradisional berevolusi .

Kendala Pasokan yang Persisten

Meskipun pasokan GPU membaik dari kekurangan akut menjadi keseimbangan fungsional — tarif sewa cloud NVIDIA H100 turun dari sekitar $8/jam di awal 2023 menjadi $1,80–$3,50/jam pada Q2 2026 — hambatan signifikan masih ada :

• High-bandwidth memory (HBM) kini menjadi kendala utama. HBM Micron telah terjual habis hingga tahun 2026 berdasarkan kontrak multi-tahun hyperscaler, tanpa kelegaan berarti yang diharapkan sebelum tahun 2028. HBM menyumbang 30–40% dari biaya sebuah akselerator .
• Kelangkaan GPU terus mendorong perusahaan beralih ke platform neocloud dan komitmen hyperscaler daripada membangun infrastruktur mereka sendiri .
• Amazon secara khusus menyebut "biaya memori yang lebih tinggi" sebagai alasan menaikkan perkiraan capex 2026 dari $200 miliar menjadi $220 miliar .
• Kapasitas pengemasan CoWoS (Chip on Wafer on Substrate) milik TSMC masih teralokasi penuh, berkontribusi pada waktu tunggu yang lebih panjang .

Intisari

AI generatif adalah satu-satunya kekuatan dominan yang mendorong semua tren ini — ukuran pasar yang memecahkan rekor, pertumbuhan beban kerja AI tiga digit, belanja modal hyperscaler yang belum pernah terjadi sebelumnya, segmen neocloud yang berkembang pesat, dan hambatan perangkat keras yang terus-menerus membuat pembeli enterprise terkunci dalam penyediaan cloud daripada penerapan di tempat (on-premises). Pasar infrastruktur cloud telah memasuki fase baru investasi yang dipercepat dan transformasi struktural, tanpa tanda-tanda melambat.