Bagaimana Cara Kerjanya?

Pengguna menyetor bStocks — token BEP-20 yang mewakili saham AS dengan rasio 1:1 — ke dalam Venus Core Pool sebagai agunan . Setelah disetor, mereka bisa meminjam stablecoin (USDT dan USDC) dengan tetap mempertahankan potensi keuntungan dari pergerakan harga saham yang dijaminkan . Ini adalah pertama kalinya Venus menerima aset digital berbasis ekuitas sebagai agunan, memperluas layanan dari yang sebelumnya hanya pool berbasis kripto dan komoditas .

Sistem pinjaman ini bersifat algoritmik dan overcollateralized: jika nilai bStocks yang disetor turun di bawah rasio agunan yang disyaratkan, posisi peminjam akan otomatis dilikuidasi .

Daftar bStocks yang Tersedia (Agunan)

Tiga saham tokenisasi yang diterima di Core Pool pada tahap awal :

Trust Wallet juga mendaftarkan bStocks tambahan seperti Circle (CRCLB), Micron (MUB), dan SanDisk (SNDKB) untuk akses di level dompet, meskipun pool pinjaman Venus hanya meluncurkan tiga token di atas .

Ekosistem: Dompet, DEX, dan Mitra Likuiditas

Peluncuran bStocks di BNB Chain pada Juni 2026 melibatkan beberapa infrastruktur utama yang bekerja sama dengan Venus:

• Binance Wallet dan Trust Wallet – Kedua dompet ini memungkinkan penyimpanan mandiri (self-custody), pembelian, dan transfer token bStocks 24/7 tanpa biaya perdagangan . Trust Wallet mengumumkan dukungan bStocks pada 12 Juni 2026, memberi pengguna akses langsung tanpa perlu rekening broker tradisional .
• PancakeSwap – DEX terkemuka di BNB Chain, memungkinkan perdagangan dan penukaran token bStocks, serta menjadi tempat likuiditas bagi pengguna untuk memindahkan bStocks masuk dan keluar dari posisi DeFi .
• Native (Native.fi) – Infrastruktur perdagangan otonom non-kustodian yang bermitra dengan Venus untuk menyediakan likuiditas on-chain yang lebih dalam bagi bStocks, serta memungkinkan integrasi yang mulus antara saham tokenisasi dan protokol DeFi .

Secara keseluruhan, tercipta sebuah rantai penuh: pengguna memperoleh bStocks melalui dompet atau DEX, menyimpannya secara mandiri, lalu menyetornya ke Venus untuk meminjam stablecoin .

Ekspansi Venus ke Aset Dunia Nyata (RWA)

Peluncuran ini adalah bagian dari strategi Venus untuk masuk ke aset dunia nyata:

• XAUm (Token Emas) – Pada Maret 2026, Venus mendaftarkan XAUm milik Matrixdock sebagai aset RWA pertamanya. XAUm adalah produk emas tokenisasi yang didukung emas fisik dan diamankan oleh oracle Chainlink Proof of Reserve . Pada 11 Juni 2026, XAUm juga diintegrasikan ke dalam Venus Fixed-Term Vault .
• Kemitraan dengan Native – Diumumkan pada 20 Juni bersamaan dengan peluncuran bStocks, kemitraan ini bertujuan memperkuat likuiditas on-chain untuk saham tokenisasi dan memperluas utilitas DeFi di luar sekadar pinjaman .

Dengan ini, Venus telah bertransisi dari agunan berbasis kripto saja, menjadi menerima komoditas tokenisasi (XAUm) dan kini ekuitas tokenisasi (bStocks).

Risiko yang Perlu Dipertimbangkan

• Kerentanan kontrak pintar – Venus adalah pasar uang algoritmik; eksploitasi pada Core Pool atau integrasi oracle bStocks bisa mengakibatkan hilangnya dana .
• Volatilitas harga – bStocks melacak saham yang fluktuatif (misalnya Tesla, Nvidia). Penurunan tajam bisa memicu likuidasi cepat .
• Risiko likuidasi – Peminjam menghadapi likuidasi otomatis jika nilai agunan turun di bawah ambang batas, berpotensi kehilangan posisi bStocks mereka .
• Ketidakpastian regulasi – SEC (badan pengawas pasar modal AS) belum memberikan kerangka kerja yang jelas untuk saham tokenisasi. Pada Mei 2026, SEC menunda rencana "inovasi exemption" untuk perdagangan saham tokenisasi akibat penolakan dari bursa saham dan kekhawatiran atas hak investor . Ketidakpastian ini berlaku langsung untuk bStocks dan penggunaannya sebagai agunan DeFi.

Konteks Pasar yang Lebih Luas

Pasar sekuritas tokenisasi terus berkembang di bawah pengawasan regulasi. Pada 28 Januari 2026, staf SEC mengeluarkan pernyataan bersama yang memberikan panduan taksonomi tentang sekuritas tokenisasi . Namun, SEC menunda inovasi exemption yang lebih luas untuk perdagangan saham tokenisasi pada Mei 2026 , menciptakan ambiguitas hukum yang berkelanjutan bagi platform yang mendukung aset-aset ini.

Ondo Finance secara aktif melobi SEC, mengajukan permintaan no-action letter pada April 2026 yang meminta persetujuan bagi broker-dealer untuk menggunakan Ethereum Mainnet sebagai lapisan pencatatan untuk sekuritas tokenisasi . Ondo juga mengirimkan peta jalan pada Desember 2025 yang mendesak SEC untuk mendukung jalur langsung dan perantara bagi sekuritas tokenisasi .

Dari sisi persaingan, Lista DAO mengaktifkan bStocks sebagai agunan sedikit lebih awal dari Venus (sekitar 16 Juni 2026), menjadikan Venus salah satu dari beberapa protokol yang berlomba menambahkan pinjaman saham tokenisasi di BNB Chain .

Intinya: Peluncuran Venus pada 20 Juni menandai jembatan signifikan antara eksposur saham tradisional dan pinjaman DeFi, yang tertanam dalam ekosistem bStocks milik Binance yang lebih luas, mulai dari dompet (Trust Wallet, Binance Wallet), DEX (PancakeSwap), hingga mitra likuiditas (Native). Langkah ini mengikuti peluncuran pinjaman berbasis emas XAUm milik Venus dan menandakan pergeseran strategis menuju agunan aset dunia nyata. Namun, kerangka regulasi SEC yang tertunda serta risiko kontrak pintar dan likuidasi yang melekat tetap menjadi faktor penting yang perlu diwaspadai.

Bagaimana Cara Kerjanya?

Pengguna menyetor bStocks — token BEP-20 yang mewakili saham AS dengan rasio 1:1 — ke dalam Venus Core Pool sebagai agunan . Setelah disetor, mereka bisa meminjam stablecoin (USDT dan USDC) dengan tetap mempertahankan potensi keuntungan dari pergerakan harga saham yang dijaminkan . Ini adalah pertama kalinya Venus menerima aset digital berbasis ekuitas sebagai agunan, memperluas layanan dari yang sebelumnya hanya pool berbasis kripto dan komoditas .

Sistem pinjaman ini bersifat algoritmik dan overcollateralized: jika nilai bStocks yang disetor turun di bawah rasio agunan yang disyaratkan, posisi peminjam akan otomatis dilikuidasi .

Daftar bStocks yang Tersedia (Agunan)

Tiga saham tokenisasi yang diterima di Core Pool pada tahap awal :

Trust Wallet juga mendaftarkan bStocks tambahan seperti Circle (CRCLB), Micron (MUB), dan SanDisk (SNDKB) untuk akses di level dompet, meskipun pool pinjaman Venus hanya meluncurkan tiga token di atas .

Ekosistem: Dompet, DEX, dan Mitra Likuiditas

Peluncuran bStocks di BNB Chain pada Juni 2026 melibatkan beberapa infrastruktur utama yang bekerja sama dengan Venus:

• Binance Wallet dan Trust Wallet – Kedua dompet ini memungkinkan penyimpanan mandiri (self-custody), pembelian, dan transfer token bStocks 24/7 tanpa biaya perdagangan . Trust Wallet mengumumkan dukungan bStocks pada 12 Juni 2026, memberi pengguna akses langsung tanpa perlu rekening broker tradisional .
• PancakeSwap – DEX terkemuka di BNB Chain, memungkinkan perdagangan dan penukaran token bStocks, serta menjadi tempat likuiditas bagi pengguna untuk memindahkan bStocks masuk dan keluar dari posisi DeFi .
• Native (Native.fi) – Infrastruktur perdagangan otonom non-kustodian yang bermitra dengan Venus untuk menyediakan likuiditas on-chain yang lebih dalam bagi bStocks, serta memungkinkan integrasi yang mulus antara saham tokenisasi dan protokol DeFi .

Secara keseluruhan, tercipta sebuah rantai penuh: pengguna memperoleh bStocks melalui dompet atau DEX, menyimpannya secara mandiri, lalu menyetornya ke Venus untuk meminjam stablecoin .

Ekspansi Venus ke Aset Dunia Nyata (RWA)

Peluncuran ini adalah bagian dari strategi Venus untuk masuk ke aset dunia nyata:

• XAUm (Token Emas) – Pada Maret 2026, Venus mendaftarkan XAUm milik Matrixdock sebagai aset RWA pertamanya. XAUm adalah produk emas tokenisasi yang didukung emas fisik dan diamankan oleh oracle Chainlink Proof of Reserve . Pada 11 Juni 2026, XAUm juga diintegrasikan ke dalam Venus Fixed-Term Vault .
• Kemitraan dengan Native – Diumumkan pada 20 Juni bersamaan dengan peluncuran bStocks, kemitraan ini bertujuan memperkuat likuiditas on-chain untuk saham tokenisasi dan memperluas utilitas DeFi di luar sekadar pinjaman .

Dengan ini, Venus telah bertransisi dari agunan berbasis kripto saja, menjadi menerima komoditas tokenisasi (XAUm) dan kini ekuitas tokenisasi (bStocks).

Risiko yang Perlu Dipertimbangkan

• Kerentanan kontrak pintar – Venus adalah pasar uang algoritmik; eksploitasi pada Core Pool atau integrasi oracle bStocks bisa mengakibatkan hilangnya dana .
• Volatilitas harga – bStocks melacak saham yang fluktuatif (misalnya Tesla, Nvidia). Penurunan tajam bisa memicu likuidasi cepat .
• Risiko likuidasi – Peminjam menghadapi likuidasi otomatis jika nilai agunan turun di bawah ambang batas, berpotensi kehilangan posisi bStocks mereka .
• Ketidakpastian regulasi – SEC (badan pengawas pasar modal AS) belum memberikan kerangka kerja yang jelas untuk saham tokenisasi. Pada Mei 2026, SEC menunda rencana "inovasi exemption" untuk perdagangan saham tokenisasi akibat penolakan dari bursa saham dan kekhawatiran atas hak investor . Ketidakpastian ini berlaku langsung untuk bStocks dan penggunaannya sebagai agunan DeFi.

Konteks Pasar yang Lebih Luas

Pasar sekuritas tokenisasi terus berkembang di bawah pengawasan regulasi. Pada 28 Januari 2026, staf SEC mengeluarkan pernyataan bersama yang memberikan panduan taksonomi tentang sekuritas tokenisasi . Namun, SEC menunda inovasi exemption yang lebih luas untuk perdagangan saham tokenisasi pada Mei 2026 , menciptakan ambiguitas hukum yang berkelanjutan bagi platform yang mendukung aset-aset ini.

Ondo Finance secara aktif melobi SEC, mengajukan permintaan no-action letter pada April 2026 yang meminta persetujuan bagi broker-dealer untuk menggunakan Ethereum Mainnet sebagai lapisan pencatatan untuk sekuritas tokenisasi . Ondo juga mengirimkan peta jalan pada Desember 2025 yang mendesak SEC untuk mendukung jalur langsung dan perantara bagi sekuritas tokenisasi .

Dari sisi persaingan, Lista DAO mengaktifkan bStocks sebagai agunan sedikit lebih awal dari Venus (sekitar 16 Juni 2026), menjadikan Venus salah satu dari beberapa protokol yang berlomba menambahkan pinjaman saham tokenisasi di BNB Chain .

Intinya: Peluncuran Venus pada 20 Juni menandai jembatan signifikan antara eksposur saham tradisional dan pinjaman DeFi, yang tertanam dalam ekosistem bStocks milik Binance yang lebih luas, mulai dari dompet (Trust Wallet, Binance Wallet), DEX (PancakeSwap), hingga mitra likuiditas (Native). Langkah ini mengikuti peluncuran pinjaman berbasis emas XAUm milik Venus dan menandakan pergeseran strategis menuju agunan aset dunia nyata. Namun, kerangka regulasi SEC yang tertunda serta risiko kontrak pintar dan likuidasi yang melekat tetap menjadi faktor penting yang perlu diwaspadai.