Qualcomm Guncang Pasar AI: CPU Dragonfly, Akuisisi $3,9 Miliar, dan Meta Jadi Pelanggan Perdana

Qualcomm memposisikan diri sebagai pemain yang mengutamakan inferensi (inference-first). Argumennya, pergeseran dari komputasi yang berpusat pada pelatihan (training-centric) ke komputasi yang berpusat pada inferensi (inference-centric) menciptakan peluang arsitektur baru yang tidak dapat diisi secara optimal oleh desain x86 atau yang hanya mengandalkan GPU .

Meta Platforms: Pelanggan Pusat Data Pertama yang Diumumkan

Qualcomm mengumumkan perjanjian pasokan strategis multi-generasi dengan Meta Platforms, yang akan menjadi pelanggan pertama yang disebutkan (first named customer) untuk Dragonfly C1000 . Berdasarkan kesepakatan ini, Qualcomm akan memasok CPU Dragonfly C1000 untuk armada server generasi terbaru Meta, dengan produksi dijadwalkan dimulai pada paruh kedua tahun 2028 . Rincian finansial, termasuk komitmen volume atau tolok ukur harga, tidak diungkapkan . Langkah ini dipandang sebagai validasi terkuat dari ambisi Qualcomm di pasar pusat data .

Akuisisi Modular Inc. Senilai $3,9 Miliar

Qualcomm menandatangani perjanjian definitif untuk mengakuisisi Modular Inc., sebuah startup perangkat lunak infrastruktur AI, dengan nilai sekitar $3,9 miliar dalam bentuk saham . Kesepakatan yang ditandatangani pada 21 Juni 2026 ini akan membuat Qualcomm menerbitkan 19,2 juta lembar saham kepada pemilik Modular dan membawa seluruh tim startup yang berjumlah 150 orang ke dalam perusahaan . Platform perangkat lunak AI-native Modular memungkinkan model AI berjalan di berbagai chip tanpa perlu penulisan ulang kode khusus perangkat keras. Qualcomm berencana menggunakannya untuk memperkuat tumpukan perangkat lunak inferensinya . Transaksi ini diperkirakan selesai pada paruh kedua tahun 2026 . Teknologi Modular dipandang sebagai senjata kompetitif langsung untuk melawan ekosistem CUDA milik Nvidia . Modular sendiri baru saja menggalang dana $250 juta sembilan bulan sebelumnya dengan valuasi $1,6 miliar .

Strategi Pusat Data Berbasis Oryon dan Target Pendapatan

Qualcomm menjabarkan strategi infrastruktur AI pusat data yang komprehensif, dibangun di atas inti-inti Oryon buatannya . Perusahaan menetapkan target pendapatan pusat data lebih dari $15 miliar pada fiskal 2029 . Di tingkat korporat yang lebih luas, Qualcomm menaikkan target pendapatan non-ponsel untuk fiskal 2029 menjadi $40 miliar, hampir dua kali lipat dari perkiraan sebelumnya sebesar $22 miliar . Divisi otomotif sendiri menargetkan pendapatan $10 miliar pada fiskal 2029 . Pendapatan IoT ditargetkan lebih dari $14 miliar, sementara sektor ponsel diperkirakan hanya mewakili sekitar sepertiga dari pendapatan QCT pada fiskal 2029 .

Catatan mengenai angka $3 miliar pada 2027: Beberapa catatan analis dari J.P. Morgan sebelum Investor Day memperkirakan Qualcomm akan memandu pendapatan pusat data di atas $3 miliar pada fiskal 2027 . Materi resmi acara yang diterbitkan Qualcomm menetapkan target pusat data $15 miliar pada fiskal 2029, tetapi tidak secara eksplisit mengulangi angka $3 miliar untuk FY2027 dalam berita utama yang dilaporkan secara luas. Angka $3 miliar tersebut adalah ekspektasi analis yang tampaknya sudah termasuk dalam target FY2029 yang lebih besar.

Peta Persaingan: Seberapa Kuat Qualcomm Bersaing dengan Nvidia, AMD, Intel, dan Arm?

Investor Day Qualcomm membingkai dorongan pusat data mereka sebagai tantangan terhadap tatanan yang sudah mapan, terutama memasuki sektor yang didominasi oleh Nvidia .

• Nvidia: Akuisisi Modular dan akselerator inferensi Dragonfly secara eksplisit ditujukan untuk mendobrak dominasi Nvidia di infrastruktur AI, menawarkan alternatif ekosistem terbuka dari platform CUDA berpemilik milik Nvidia . CEO Nvidia, Jensen Huang, secara terbuka memuji Qualcomm menjelang acara tersebut, menandakan ketegangan kompetitif yang ada .
• Arm: Inti Oryon milik Qualcomm kompatibel dengan Arm. Ini memposisikan Qualcomm dalam ekosistem server Arm yang lebih luas yang bersaing dengan pemain x86 yang sudah mapan . Qualcomm dan Arm masih berada dalam dinamika hukum dan kompetitif yang berkelanjutan terkait lisensi arsitektur.
• Intel dan AMD: Qualcomm memasuki pasar CPU pusat data yang didominasi oleh Intel (Xeon) dan AMD (EPYC) untuk server serba guna. Namun, pendekatan Qualcomm secara spesifik berfokus pada segmen beban kerja AI agen yang sarat inferensi, bukan sebagai pengganti server serba guna . Analis dari GF Securities menyebut AMD, Intel, dan Qualcomm sebagai pihak yang akan diuntungkan dari siklus peningkatan CPU server yang akan datang, yang terkait dengan inferensi AI .
• Diferensiasi utama: Qualcomm memposisikan diri sebagai pemain yang mengutamakan inferensi yang dioptimalkan untuk beban kerja AI agen. Argumennya, pergeseran dari komputasi yang berpusat pada pelatihan ke komputasi yang berpusat pada inferensi menciptakan peluang arsitektur baru yang tidak dapat diisi secara optimal oleh desain x86 atau yang hanya mengandalkan GPU .

Reaksi Pasar

Saham Qualcomm melonjak 15% dalam perdagangan after-hours setelah acara tersebut, mencerminkan antusiasme investor terhadap besarnya ambisi pusat data dan kemenangan menggandeng Meta . Namun, pada sesi perdagangan reguler pada 24 Juni, saham diperdagangkan di sekitar $193,61, turun 5,15%, saat investor mempertimbangkan biaya jangka pendek dari akuisisi Modular senilai sekitar $4 miliar terhadap pendapatan pusat data yang diperkirakan baru akan masuk pada paruh kedua 2028 .