Minat dari Delapan Bank Asing Mengemuka di Tengah Tekanan Aturan Modal UBS

Kabar tentang kemungkinan merger UBS dengan bank asing kembali mencuat setelah parlemen Swiss mendukung aturan modal yang lebih ketat bagi bank terbesar negara itu. Surat kabar Swiss Blick melaporkan sedikitnya delapan bank asing telah menyatakan minat untuk bergabung atau melakukan kombinasi bisnis dengan UBS. Namun, kabar tersebut masih berupa laporan media: belum ada daftar calon yang dikonfirmasi maupun kesepakatan yang diumumkan. 18

Laporan terpisah menyebut pimpinan UBS kembali membahas opsi untuk mengurangi paparan bank terhadap aturan Swiss, termasuk kemungkinan kombinasi dengan bank asing atau memindahkan markas. Morgan Stanley disebut dalam pemberitaan sebagai salah satu nama yang mungkin terkait. Itu bukan konfirmasi bahwa bank tersebut sedang bernegosiasi dengan UBS.

Perbedaan usulan modal

Aturan ini disusun setelah runtuhnya Credit Suisse pada 2023 dan pengambilalihannya oleh UBS. Pemerintah Swiss mengusulkan agar UBS menopang anak usaha asingnya dengan modal Common Equity Tier 1 (CET1) sebesar 100%. CET1 adalah modal inti berkualitas tinggi, terutama berupa saham biasa dan laba ditahan.

Sebuah komite parlemen sebelumnya mengusulkan persyaratan lebih ringan: 50% berupa CET1 dan sisanya dapat ditopang instrumen Additional Tier 1 (AT1), yang lebih murah bagi bank untuk dipertahankan. Namun, pada 23 September, majelis tinggi Swiss memilih ketentuan 90% CET1, dengan suara 29 berbanding 16 atas opsi 50%. 46

UBS memperkirakan perubahan aturan secara lebih luas berdasarkan pendekatan majelis tinggi dapat membuatnya perlu menambah sekitar US$18 miliar modal CET1. Angka itu merupakan perkiraan dampak paket aturan, bukan tagihan yang sudah ditetapkan ataupun biaya yang semata-mata berasal dari ketentuan 90%. Pemerintah memperkirakan paket usulannya sendiri akan menambah kebutuhan modal UBS sekitar US$20 miliar. 61

UBS dan pejabat Swiss berbeda pandangan

Ketua UBS Colm Kelleher mengatakan bank harus mempertimbangkan masa depannya di Swiss jika aturan final membuatnya tidak mampu bersaing. UBS juga menyebut keputusan majelis tinggi sebagai pengetatan yang berlebihan. 712

Menteri Keuangan Karin Keller-Sutter menilai UBS kecil kemungkinan meninggalkan Swiss. Menurutnya, pemindahan markas akan rumit secara hukum dan lebih mahal daripada mematuhi aturan baru. Sementara itu, Wakil Ketua Bank Nasional Swiss Antoine Martin menyebut persyaratan 90% sebagai “jumlah yang baik” dari sisi stabilitas keuangan. 17

Keputusan belum final

Rancangan aturan kini berlanjut ke majelis rendah parlemen Swiss. Keputusan akhir diperkirakan tidak akan diambil sebelum akhir tahun, dan referendum masih mungkin dilakukan. 6

Karena itu, pembahasan merger atau relokasi sebaiknya dipandang sebagai skenario, bukan tanda bahwa UBS akan segera pindah atau bergabung dengan bank lain. Perkembangan akhirnya bergantung pada isi undang-undang yang disahkan serta pertimbangan hukum dan praktik jika UBS benar-benar hendak memindahkan markasnya.