Taruhan AI Meta hingga US$145 Miliar: Apa yang Harus Dibuktikan Muse?

Bagi Meta, Muse adalah wujud paling nyata dari ambisi Mark Zuckerberg membangun superinteligensi personal: AI yang bukan hanya menjawab pertanyaan, melainkan juga mengerjakan tugas bagi penggunanya. Namun, sambutan awal terhadap aplikasi ini belum membuktikan bahwa pendapatannya kelak akan sepadan dengan investasi besar untuk menopangnya. 2718

Seberapa besar taruhan Meta?

Perkiraan terbaru Meta untuk belanja modal 2026 adalah US$130–145 miliar, dibandingkan US$72,2 miliar yang dibelanjakan pada 2025. Jika realisasinya mencapai batas atas, kenaikannya sekitar 101%—bukan berarti pengeluaran tersebut pasti akan berlipat ganda. Dalam revisi pada Juli, Meta menaikkan batas bawah perkiraan dari US$125 miliar menjadi US$130 miliar, sementara batas atasnya tetap US$145 miliar. 214

Belanja modal mencakup investasi pada kapasitas yang dibutuhkan untuk mengembangkan AI. Besarnya anggaran menunjukkan komitmen Meta, tetapi bukan bukti bahwa superinteligensi sudah tercapai.

Muse menawarkan jalan menuju pendapatan baru

Diluncurkan pada 8 September, Muse dapat menjalankan tugas seperti mengirim email, memesan perjalanan, dan menyelesaikan transaksi atas nama pengguna. Selain versi gratis, tersedia paket berlangganan US$20 dan US$100 per bulan. Ini membuka peluang pendapatan konsumen di luar iklan, meski adanya paket berbayar belum menjamin produk tersebut akan menguntungkan. 18

Minat awalnya kuat. Apptopia memperkirakan Muse mencatat 2,8 juta unduhan dalam 12 hari pertama. Dengan ukuran pembanding yang sama—unduhan iOS di Amerika Serikat dan Kanada selama 12 hari pertama sejak masing-masing aplikasi diluncurkan—Muse meraih 1,8 juta unduhan, dibandingkan 1,3 juta untuk ChatGPT. CNBC juga melaporkan, berdasarkan data Sensor Tower, bahwa Muse sempat melampaui ChatGPT di puncak daftar aplikasi gratis iOS di Amerika Serikat. Namun, unduhan pada masa peluncuran tidak menunjukkan berapa banyak orang yang terus memakai Muse, membayar langganan, atau berhasil menyelesaikan tugas dengannya. 1819

Mengapa investor belum bisa menganggapnya berhasil?

Bisnis Meta masih menghasilkan pertumbuhan penjualan: pendapatan kuartal kedua naik 28% menjadi US$60,8 miliar. Pada saat yang sama, arus kas bebas turun 91%, dari US$8,55 miliar setahun sebelumnya menjadi US$784 juta, di tengah besarnya investasi AI. Belanja modal langsung mengurangi kas yang tersedia, tetapi tidak boleh disamakan dengan beban laba kuartal tersebut dalam jumlah yang sama. 1

Sambutan terhadap Muse turut mengubah pandangan sebagian analis. Pada 10 September, Doug Anmuth dari JPMorgan menaikkan rekomendasi saham Meta dari Neutral menjadi Overweight serta menaikkan target harganya dari US$640 menjadi US$820. Target harga adalah penilaian analis atas potensi nilai saham, bukan pendapatan yang sudah diperoleh Meta dari Muse ataupun jaminan imbal hasil bagi investor. 313

Ukuran keberhasilan berikutnya lebih sulit daripada menghitung unduhan: apakah pengguna tetap aktif, apakah cukup banyak yang memilih paket berbayar, dan apakah pendapatan dari mereka dapat menutupi biaya layanan serta membantu membenarkan investasi infrastrukturnya.

Dampaknya bagi mitra dan pesaing

Reuters menyebut Shopify dan PayPal sebagai pihak yang lebih awal diuntungkan oleh kemunculan Muse. Asisten AI yang membantu orang menuntaskan pembelian berpotensi mendatangkan transaksi bagi mitra. Namun, jika Muse menjadi perantara yang menentukan pilihan mana yang dilihat pembeli, pengaruhnya terhadap akses pedagang ke pelanggan akan bergantung pada cara rekomendasi dan pembayaran dijalankan. 17

Bagi pesaing, popularitas awal Muse menunjukkan minat konsumen pada asisten AI yang dapat bertindak, bukan keunggulan yang sudah pasti bertahan. Ujian Meta adalah mengubah ketertarikan awal itu menjadi penggunaan yang berkelanjutan dan bernilai secara ekonomi, sambil menanggung komitmen infrastruktur yang jauh lebih besar. Sampai hasilnya terlihat, angka belanja tersebut adalah bukti keyakinan Meta—belum bukti bahwa taruhannya telah terbayar. 218