Krisis HBM Dorong Harga Cip AI China Naik, Pasokan Makin Ketat

Kelangkaan high-bandwidth memory (HBM) kini menjadi salah satu titik macet terbesar bagi ambisi China membangun pengganti cip AI Nvidia. HBM adalah memori berkecepatan tinggi yang dipakai bersama prosesor AI untuk menangani pelatihan dan inferensi model dalam skala besar. Ketika pasokannya terbatas dan lebih mahal, kartu akselerator AI juga menjadi lebih mahal untuk diproduksi serta lebih sulit dikirimkan dalam volume besar.

Bagi pembeli dan pembuat cip di China, tekanan itu diperparah oleh aturan ekspor Amerika Serikat. Kontrol yang diperketat pada Desember 2024 mencakup HBM tertentu untuk China; aturan tersebut berlaku bagi HBM asal AS maupun HBM produksi luar negeri yang tunduk pada ketentuan Foreign Direct Product Rule. 12

Harga akselerator AI mulai terdorong naik

Dampak paling terlihat ada pada harga yang ditawarkan produsen cip AI China:

• Huawei dilaporkan menaikkan harga indikatif kartu akselerator Ascend 950DT menjadi lebih dari 250.000 yuan—sekitar US$37.255. Angka itu disebut 20% hingga 50% lebih tinggi daripada penawaran kepada pelanggan dua bulan sebelumnya, bergantung pada ketentuan kontrak. 34
• Cambricon dilaporkan menaikkan harga indikatif akselerator generasi berikutnya, yang sementara disebut 690, sebesar 20%–30%. Namun, bukti yang tersedia tidak memberikan harga absolut yang andal dalam yuan untuk produk tersebut. 3452
• Reuters melaporkan Huawei, Cambricon, MetaX, dan Iluvatar CoreX menaikkan harga prosesor AI yang telah ada atau yang direncanakan, seiring biaya HBM naik dan pasokan mengetat. 34

Kenaikan ini memperlihatkan bahwa HBM bukan sekadar komponen tambahan. Jika memori tersebut sulit didapat, biaya satu kartu AI melonjak dan jumlah produk yang dapat diserahkan ke pelanggan ikut terbatas. Artinya, ketersediaan desain cip logika domestik saja belum cukup untuk menjamin sistem AI buatan China dapat diproduksi dan dipasang secara luas.

Alokasi pasokan: lebih banyak perebutan, belum ada rincian publik yang lengkap

Keterbatasan HBM membuat produsen perlu mengelola pesanan dan pengiriman secara lebih ketat, terutama selama produksi cip baru masih dinaikkan. Huawei, misalnya, berencana mengirim sekitar 750.000 unit Ascend 950PR pada 2026. Sampel dikirim kepada pelanggan pada Januari, produksi massal diperkirakan dimulai pada bulan berikutnya, dan pengiriman penuh diharapkan berlangsung pada paruh kedua 2026. 7

Untuk lini Ascend 950 yang lebih luas, pasokan supernode diperkirakan baru membaik ketika produk mulai dikirim dalam skala besar. Hingga produksi meningkat, kendala pasokan tetap diperkirakan berlangsung. 6

Namun, data yang tersedia tidak membuktikan adanya alokasi dengan porsi atau volume tertentu dari Iluvatar CoreX kepada ByteDance. Demikian pula, tidak ada dasar yang cukup di materi sumber untuk memastikan harga terkini atau persentase kenaikan bagi Ascend 950PR dan 910C. Klaim-klaim tersebut sebaiknya diperlakukan sebagai belum terverifikasi.

Mengapa jalur pasar abu-abu tidak menyelesaikan masalah

Sejak kontrol AS diperketat, pembuat cip China dilaporkan makin mengandalkan jalur pasar abu-abu untuk memperoleh HBM. 4 Jalur semacam itu dapat membantu mengatasi kekosongan pasokan dalam jangka pendek, tetapi tidak menghapus masalah utama: pasokan yang tidak pasti, biaya yang lebih tinggi, dan sulitnya merencanakan produksi dalam skala besar.

Bukti yang tersedia tidak mengukur nilai pembelian melalui jalur tersebut maupun besar premi harganya secara independen. Meski demikian, ketergantungan pada sumber nonstandar secara logis memperburuk posisi biaya dibanding akses pasokan resmi dan stabil.

Konsekuensi bagi dorongan mengganti Nvidia

Bagi perusahaan cloud dan pengembang AI China, kelangkaan HBM berarti akselerator domestik dapat menjadi lebih mahal dan lebih sulit diperoleh. Hal itu berpotensi memperlambat upaya mengganti produk Nvidia, bahkan ketika alternatif cip lokal tersedia. 234

Di sisi lain, kelangkaan ini menopang posisi produsen memori Korea Selatan dalam jangka pendek. SK Hynix disebut sebagai pemasok HBM utama Nvidia dan memimpin pasar HBM dengan pangsa 57%, menurut Counterpoint yang dikutip Reuters. 5 Kapasitas memori Korea karena itu tetap sangat strategis dalam rantai pasok AI global.

Tetapi tekanan tersebut juga memberi China insentif kuat untuk mempercepat kualifikasi memori domestik dan membangun kemampuan HBM sendiri. Jadi, kelangkaan saat ini dapat mempertahankan keunggulan dan daya tawar pemasok mapan untuk sementara, sambil pada saat yang sama memperbesar dorongan China untuk mengejar kapasitas yang bersaing.

Berapa lama tekanan ini dapat berlangsung?

Belum ada bukti yang cukup untuk menetapkan perkiraan khusus mengenai kapan kelangkaan HBM akan berakhir. Namun, indikasinya bukan gangguan singkat. Permintaan infrastruktur AI masih melampaui pasokan, dan Ketua SK Group Chey Tae-won mengatakan kekurangan wafer cip secara global dapat bertahan hingga 2030. Pernyataan itu bukan ramalan khusus untuk HBM, tetapi mendukung gambaran bahwa tekanan pada memori dapat berlangsung bertahun-tahun ketika ekspansi kapasitas tertinggal dari lonjakan kebutuhan AI. 5